Kullan hinta kamppailee alle $2,640 vastustuskyvyn historiallisen pudotuksen jälkeen
Tariffipelot ja korkoleikkaukset törmäävät vahvempaan dollariin
Kullan hinta heiluu kriittisillä tasoilla, ja vastakkaiset voimat voivat määrätä sen seuraavan kehityskaaren. Maanantain jyrkimmän päivittäisen laskun neljään vuoteen jälkeen, jolloin hinnat painuivat alle 50 päivän EMA:n, joka on 2 640 dollaria, ja metalli on sittemmin kamppaillut saadakseen takaisin pysyvää vauhtia. Kulta on tällä hetkellä psykologisen 2 600 dollarin tuen yläpuolella, ja se on ratkaisevassa käännekohdassa, jossa makro- ja tekniset tekijät viittaavat mahdollisuuteen joko elpyä tai laskea edelleen.
2 600 dollarin tuki ja 2 640 dollarin vastus toimivat nyt ratkaisevina viitearvoina. Ponnistus 2 640 dollarin yläpuolelle ja 50 päivän EMA:n saavuttaminen voisi merkitä tämän viikon tappioiden kääntymistä ja tasoittaa tietä nousulle kohti 2 700 dollaria ja sen yli, ja Fibonaccin laajennukset viittaavat lisäpotentiaaliin ylöspäin. Toisaalta 2 600 dollarin alapuolelle meneminen voisi avata oven syvemmälle laskuun. CTA:n (Commodity Trading Advisors) positio ei myöskään todennäköisesti pahenna alaspäin suuntautuvia virtoja ennen kuin hinnat laskevat 2 550 dollarin alapuolelle.
Kullan hintadynamiikka (syys-marraskuu 2024). Lähde: TradingView
Ylöspäin huoli Yhdysvaltain valitun presidentin Donald Trumpin tariffiuhkauksista ja jatkuvat Venäjä-Ukraina-jännitteet ovat tukeneet turvasatamakysyntää, kun taas odotukset Yhdysvaltain keskuspankin Fedin toisesta koronalennuksesta joulukuussa antavat lisätukea. Näitä myötätuulia tasapainottavat kuitenkin keskiviikon Yhdysvaltain BKT- ja PCE-tiedot, jotka korostivat talouden kestävyyttä ja inflaation pysähtyneisyyttä. Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen vaatimaton elpyminen ja dollarin vahvistuminen vaikeuttavat kullan elpymisnäkymiä entisestään ja saattavat rajoittaa voittoja.
Kauppiaiden asemointi paljastaa varovaiset näkymät kullan suhteen.
Markkinoiden asemointi paljastaa myös ristiriitaisia signaaleja. Makrorahastot ovat jo likvidoineet lähes 60 % äärimmäisistä positioistaan vaalien jälkeen, mikä lieventää välittömiä laskuriskejä. Samaan aikaan Shanghain kauppiaiden positiot näyttävät vakiintuneen, vaikka ne ovatkin merkittävässä laskusuuntauksessa, mikä viittaa kullan lähiajan näkymiin, jotka ovat vaihteluvälin sisällä.
Yhteenvetona voidaan todeta, että kullan hinta on herkässä tasapainossa, ja 2 600 ja 2 640 dollaria ovat kriittisiä tasoja. Vaikka tämänhetkiset olosuhteet viittaavat konsolidointiin, kauppiaat odottavat seuraavaa merkittävää katalyyttiä, joka voisi käynnistää ratkaisevan liikkeen jompaankumpaan suuntaan.
Bank of American mukaan kullan hinnan ennustetaan nousevan 2 750 dollariin vuoteen 2025 mennessä. Analyytikot varoittavat Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen ja korkojen nousun uhkaavista vastatuulesta.
