Nvidian osake laskee alle 109 dollarin, kun Super Micro -varoitus ravistelee siruvalmistajaa

Toukokuun 1. päivänä Nvidian osakkeella käydään kauppaa 108,92 dollarilla, ja se on laskenut 0,1 % viimeisen 24 tunnin aikana. Osakkeeseen kohdistuu edelleen laskupaineita aiemmin viikolla tapahtuneen jyrkän laskun jälkeen, ja se sulkeutui juuri ja juuri 21 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alapuolelle.

Tämä taso, joka aiemmin toimi lyhytaikaisena tukena, on nyt muuttunut vastukseksi, mikä viittaa markkinasentimentin muuttumiseen. Nvidia testaa tällä hetkellä 50 päivän yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa (SMA) lähellä 107,50 dollaria, joka on historiallisesti tarjonnut vahvaa ostokiinnostusta. Jos tätä tukea ei kuitenkaan pystytä pitämään, se voi johtaa uusiin tappioihin.

Lyhyen aikavälin tekniset indikaattorit ovat edelleen laskusuuntaisia. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on laskenut 42:een, mikä on merkki vauhdin heikkenemisestä, mutta ei ole vielä ylimyyty alueella. MACD-indikaattori (Moving Average Convergence Divergence, liukuva keskiarvo konvergenssi-divergenssi) on muodostanut laskusuuntaisen ristikkäisyystilanteen, jossa MACD-viiva on laskenut signaaliviivan alapuolelle ja histogrammi on kääntynyt negatiiviseksi. Tämä viittaa kasvavaan laskevaan momentumiin lähiaikoina.

NVDA:n osakkeen hintadynamiikka (maaliskuu 2025 - toukokuu 2025). Lähde: TradingView.

Volyymi nousi viimeisen kaupankäynnin aikana yli 217 miljoonaan osakkeeseen, mikä on reilusti yli 30 päivän keskiarvon, mikä vahvistaa myyntipaineen voimakkuuden. Jos Nvidia murtautuu 107,50 dollarin tuen alapuolelle, seuraava tarkkailtava avaintaso on 102,70 dollaria, joka merkitsee 23. huhtikuuta saavutettua swing-matalaa. Tämän alueen rikkoutuminen voisi avata oven siirtymiselle kohti psykologisesti tärkeää 100 dollarin tasoa, ja laajempi alaspäin suuntautuva tavoitealue olisi 98-100 dollaria, jos laskusuuntaus voimistuu.

Partnerin tulosvaroitus ja kauppapoliittiset jännitteet hämärtävät näkymiä

Nvidian osakkeen viimeisimmän myynnin taustalla on suurelta osin Super Micro Computerin, yhden sen suurimmista kumppaneista tekoälypalvelinekosysteemissä, pettymyksen tuottava ohjeistus. Super Micro pudotti kolmannen neljänneksen liikevaihtoennustettaan 4,9-5,3 miljardin dollarin vaihteluväliltä vain 3,8-4,1 miljardiin dollariin vedoten yritysasiakkaiden viivästyneisiin hankintoihin ja vanhemman sukupolven Nvidia Hopper -näytönohjainvaraston kasautumiseen. Tämä kehitys on varjostanut tekoälylaitteistojen kysynnän lähiajan näkymiä ja herättänyt huolta siitä, että jopa Nvidian kaltaiset alan johtavat toimijat voivat joutua kohtaamaan lyhytaikaisia myyntihäiriöitä, kun asiakkaat odottavat seuraavan sukupolven Blackwell-siruja.

Samaan aikaan Nvidia kamppailee Yhdysvaltojen puolijohteiden vientipolitiikkaan liittyvien geopoliittisten riskien kanssa. Toimitusjohtaja Jensen Huang on julkisesti kehottanut joissakin vuoden 2024 vaalikyselyissä johtavaa entistä presidenttiä Donald Trumpia muuttamaan nykyisiä Bidenin hallinnon aikana säädettyjä tekoälypiirien vientirajoituksia. Nämä toukokuun puolivälissä voimaan tulevat säännöt estäisivät Nvidian kehittyneimpien tekoälypiirien, mukaan lukien Blackwell-arkkitehtuuriin perustuvien piirien, myynnin tietyille ulkomaisille markkinoille, erityisesti Aasiaan. Rajoitusten mahdollinen vaikutus tuloihin on merkittävä, sillä Nvidia saa huomattavan osan datakeskustuloistaan kansainvälisiltä asiakkailta.

Yrityskohtaisten kehityskulkujen lisäksi makrotaloudellinen epävarmuus koettelee laajempia markkinoita. Viimeaikaiset tiedot, joiden mukaan Yhdysvaltojen BKT supistui 0,3 prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä ja työpaikkojen luominen oli odotettua heikompaa, ovat lisänneet huolta talouden mahdollisesta hidastumisesta. Nämä tekijät ovat osaltaan vaikuttaneet negatiiviseen ilmapiiriin, joka ympäröi korkean arvostuksen teknologiaosakkeita, mukaan lukien Nvidia, joka on ollut yksi markkinoiden parhaista tuloksentekijöistä viimeisen vuoden aikana.

Riski painottuu alaspäin ilman selkeää politiikkaa tai tulokatalysaattoria.

Kun Nvidian osake on nyt trendissä keskeisten lyhyen aikavälin liukuvien keskiarvojen alapuolella ja tunnelmat muuttuvat laskeviksi koko tekoälysektorilla, alamäkiriskit pysyvät suurina lyhyellä aikavälillä. Jos 107,50 dollarin taso ei pysy, kauppiaiden on odotettava, että osake testaa tukea 102,70 dollarissa, jolloin on mahdollista, että se laskee edelleen kohti 98-100 dollarin aluetta. Nämä tasot merkitsisivät 10-12 prosentin vetäytymistä viimeaikaisista huippulukemista, mikä vastaa Nvidian kaltaisille korkean beetatason osakkeille tyypillisiä korjaavia malleja.

Ylöspäin tarvitaan selkeä nouseva katalyytti, jotta viimeaikainen luisu kääntyisi. Tämä voisi tapahtua Yhdysvaltojen tarkistetun kauppapolitiikan muodossa, joka mahdollistaa suuremman kansainvälisen sirumyynnin, tai Nvidian tai muiden tekoälyn johtajien vahvan tulosraportin muodossa, joka herättää sijoittajien optimismin uudelleen. Siihen asti nousuihin kohdistuu todennäköisesti myyntipaineita lähellä 112-114 dollarin aluetta, jossa useat vastustasot yhtyvät.

Makrotaloudelliset ja geopoliittiset vastatuulet, erityisesti Yhdysvaltojen tiukentunut vientivalvonta, uhkaavat Nvidian pääsyä Kiinan kaltaisille avainmarkkinoille. Vaikka Nvidia on sopeutunut yhteensopivilla siruilla, Huawein kaltaisten paikallisten toimijoiden kasvava kilpailu ja jatkuvat Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset teknologiajännitteet aiheuttavat riskejä Nvidian pitkän aikavälin kasvulle.