SpaceX pyrkii uudelleenrahoittamaan xAI-velan joukkovelkakirjamarkkinoilla

Traders Union
Kaikki uutiset
Talousuutiset
SpaceX siirtyy joukkovelkakirjamarkkinoille

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Kryptovaluutat

Talousuutiset

Valuuttaparit

Markkinakatsaus

Sääntelyviranomaiset

Keskuspankit

Ivan Andriyenko

1 tunti sitten

SpaceX pyrkii uudelleenrahoittamaan xAI-velan joukkovelkakirjamarkkinoilla — SpaceX suunnittelee 20 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainaa

SpaceX valmistelee ensimmäistä investment-grade-tason joukkovelkakirjalainaansa tarkoituksenaan uudelleenrahoittaa velka, joka liittyy Elon Muskin perustaman tekoälyyhtiö xAI:n hankintaan. Suunniteltu anti, jonka odotetaan olevan vähintään 20 miljardia dollaria, testaa sijoittajien halukkuutta yhteen markkinoiden arvostetuimmista julkisista yhtiöistä vain päiviä sen jättilistautumisen jälkeen.

Kohokohdat

SpaceX valmistelee vähintään 20 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainaa.
Tuotoilla uudelleenrahoitettaisiin xAI-kauppaan liittyvää velkaa.
Moody’s, Fitch ja S&P luokittelivat SpaceX:n investment-grade-tasolle.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Siltalaina siirtyy joukkovelkakirjamarkkinoille

Pankkiirit valmistautuvat pitämään sijoittajapuheluita jo ensi viikolla korkean luottoluokituksen dollarimääräisestä joukkovelkakirja-annista, kertoo Bloomberg. Tuotoilla on tarkoitus maksaa takaisin 20 miljardin dollarin siltalaina, joka erääntyy syyskuussa 2027 ja muodostaa suurimman osan SpaceX:n 29,1 miljardin dollarin pitkäaikaisesta velasta (tilanne 31. maaliskuuta).

Siltarahoitus järjestettiin sen jälkeen, kun SpaceX sulautti xAI:n itseensä helmikuussa. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs ja Morgan Stanley myönsivät tilapäisen lainan ja niiden odotetaan hallinnoivan joukkovelkakirjakauppaa.

Siirto muuttaisi lyhytaikaisen yrityskaupparahoituksen pitkäaikaiseksi julkiseksi velaksi. Se antaisi SpaceX:lle myös virallisen aseman investment-grade-joukkovelkakirjamarkkinoilla, joilla suuret institutionaaliset sijoittajat tarjoavat usein halvempaa ja vakaampaa rahoitusta kuin siltalainaajat.

Investment-grade-luokitukset tukevat kysyntää

Myynnistä tuli toteuttamiskelpoisempi sen jälkeen, kun kaikki kolme suurta luottoluokituslaitosta asettivat SpaceX:n investment-grade-tasolle. Moody’s antoi yhtiölle luokituksen Baa1, Fitch BBB+ ja S&P Global Ratings BBB. Nämä luokitukset ovat roskalainatason yläpuolella ja niiden pitäisi laajentaa joukkovelkakirjojen mahdollista ostajakuntaa.

SpaceX:n ajoitus seuraa ennätysmäistä pörssidebyyttiä, joka nosti sen arvostuksen reilusti yli 2 biljoonaan dollariin, vaikka osake on sittemmin laskenut. SpaceX:n osakkeet laskivat torstaina 6,1 % vahvan alku-rallin jälkeen, kun sijoittajat punnitsivat yhtiön tekoälylaajentumisen kustannuksia.

Yhtiön talousluvut osoittavat haasteen mittakaavan. SpaceX raportoi 4,28 miljardin dollarin nettotappion 4,69 miljardin dollarin liikevaihdolla ensimmäisellä neljänneksellä, kun vuotta aiemmin tappio oli 528 miljoonaa dollaria noin 4 miljardin dollarin liikevaihdolla. Se on myös ilmoittanut, että pääomamenot kasvavat merkittävästi, kun se rakentaa datakeskuksia, sähkökapasiteettia ja laskentainfrastruktuuria.

Tekoälyinvestoinnit muuttavat SpaceX:n tarinaa

Joukkovelkakirjalaina osoittaa, miten SpaceX:n liiketoimintaprofiili on muuttunut xAI-kaupan jälkeen. Yhtiötä ei enää arvioida vain rakettien, satelliittien ja Starlinkin perusteella. Sijoittajat arvioivat myös, pystyykö sen tekoälystrategia oikeuttamaan sen tukemiseen tarvittavan pääoman.

Tulevat tulot voivat auttaa. Alphabet on suostunut maksamaan SpaceX:lle 30 miljardia dollaria laskentatehosta pilvisopimuksella, joka kestää vuoden 2029 puoliväliin saakka, kun taas Anthropicilla on noin 45 miljardin dollarin sopimus noin kolmelle vuodelle. Nämä sopimukset ovat kuitenkin rinnakkain raskaiden tappioiden, kasvavien pääomamenojen ja velkataakan kanssa, joka vaatii nyt pitkäaikaista markkinarahoitusta.

Joukkovelkakirjasijoittajille SpaceX tarjoaa investment-grade-luokituksen ja altistumisen yhtiölle, jolla on harvinaislaatuinen mittakaava. Osakesijoittajille uudelleenrahoitus on muistutus siitä, että tekoälypanostus vaatii muutakin kuin IPO-innostusta. Se vaatii kestävän pääsyn pääomamarkkinoille.

Olemme aiemmin korostaneet, että SpaceX aikoo ostaa Cursorin 60 miljardin dollarin tekoälykoodaussopimuksessa.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?