Amazonin osake putoaa 16% YTD kuin tariffi riskit pilvi näkymät ennen tulosta

Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) käy kauppaa 184,42 dollarilla 1. toukokuuta 2025, mikä heijastaa noin 16 prosentin laskua vuodesta toiseen.

Osakkeeseen on kohdistunut viime istuntojen aikana uusia myyntipaineita, jotka johtuvat pääasiassa sijoittajien varovaisuudesta ennen yhtiön ensimmäisen neljänneksen tulosraporttia ja kasvavista huolista, jotka liittyvät Kiinan tuontia koskevien Yhdysvaltojen kasvavien tullimaksujen vaikutuksiin.

Teknisestä näkökulmasta AMZN on rikkonut 50 päivän liukuvan keskiarvonsa alapuolelle, joka toimii nyt välittömänä vastuksena noin 195 dollarissa. Tämä murto on lisännyt lyhyen aikavälin laskusuuntausta, ja kurssi on laskenut myös 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle. Momentumindikaattorit ovat laskusuunnassa, ja suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on laskenut alle 40:n ja lähestyy ylimyytyjä olosuhteita. Tämä voisi viitata mahdolliseen tekniseen nousuun, jos ostokohteita syntyy keskeisillä tukitasoilla.

AMZN-osakkeen kurssidynamiikka (maaliskuu 2025 - toukokuu 2025). Lähde: TradingView.

Välitön tuki on lähellä 180 dollaria, psykologinen ja tekninen kynnys, jota on testattu aiemmissa korjausvaiheissa. Tämän alapuolelle murtautuminen voisi avata tien kohti 175 dollaria, joka osuu yhteen 100 päivän liukuvan keskiarvon kanssa. Ylöspäin sonnien olisi vallattava uudelleen 195 dollaria saadakseen takaisin lyhyen aikavälin hallinnan, ja vastusta on edelleen 203-205 dollarin alueella, jossa osake pysähtyi maaliskuussa.

Tariffit, kolmannen osapuolen altistuminen ja analyytikkojen mielipiteet

Laajempi markkinaympäristö on edelleen epävarma, ja Amazonin kannalta makroympäristöä vaikeuttaa entisestään poliittinen kehitys. Trumpin hallinnon kiristyvä kauppapolitiikka Kiinan kanssa on välitön huolenaihe Amazonin massiivisen verkkokauppatoiminnan kannalta. Yksityiskohtaisen Investopedian raportin mukaan noin 18 prosenttia Amazonin tuoteluettelosta koostuu suoraan Kiinasta tuoduista tavaroista. Vielä merkittävämpää on, että lähes 60 prosenttia sen kolmansien osapuolten myyjistä - jotka edustavat yli puolta Amazonin markkinapaikan tuloista - on riippuvaisia kiinalaisista toimitusketjuista. Tämä altistaa yrityksen sekä kustannusinflaatiolle että mahdollisille häiriöille tuotteiden saatavuudessa.

Tullitariffien noustessa Kiinasta hankittavien tuotteiden kustannukset todennäköisesti nousevat. Amazon voi joko siirtää nämä kustannukset kuluttajien maksettaviksi - mikä saattaa heikentää kysyntää - tai ottaa vaikutukset itseensä, jolloin marginaalit pienenevät. Kumpikaan vaihtoehto ei lupaa hyvää lyhyellä aikavälillä. Sijoittajat kiinnittävät lisäksi tarkkaa huomiota siihen, miten Amazon selviytyy tästä asiasta torstain Q1-tulospuhelussa, etenkin kun otetaan huomioon, että sen sähköisen kaupankäynnin ydintoimialan toimintamarginaalit ovat jo nyt pienentyneet.

Wall Streetin analyytikot suhtautuvat tästä huolimatta edelleen ylivoimaisen myönteisesti Amazonin pitkän aikavälin kasvuun. Kaikki 26 Visible Alphan seurannassa olevaa analyytikkoa pitävät AMZN:n osaketta "osta"-luokituksena. Konsensus 12 kuukauden hintatavoite on noin 241 dollaria osakkeelta, mikä viittaa yli 30 prosentin nousupotentiaaliin nykytasosta. Monet analyytikot panostavat Amazon Web Servicesin (AWS) jatkuvaan vahvuuteen, digitaalisen mainonnan kasvavaan kannattavuuteen ja logistiikan operatiiviseen vipuvaikutukseen.

Varovaista optimismia ja mahdollisuus lyhytaikaiseen nousuun.

Tulevaisuutta ajatellen Amazonin osakekurssin kehitystä tulevina viikkoina sanelee todennäköisesti sen Q1 2025 -vuoden tulosjulkistuksen ja johdon kommenttien sisältö. Jos yhtiö toimittaa odotettua vahvemmat tulokset, erityisesti sen korkean marginaalin AWS- ja mainossegmenteissä, osake voi nopeasti nousta kohti 195 dollarin vastustusaluetta ja mahdollisesti testata uudelleen 200 dollaria helpotusrallien aikana. Rohkaiseva ohjeistus Q2:lle voisi laajentaa tätä liikettä entisestään.

Jos tulos kuitenkin tuottaa pettymyksen tai jos Amazon paljastaa olevansa merkittävästi alttiina tullimaksujen aiheuttamille kustannuspaineille ilman selkeää lieventämisstrategiaa, osake on vaarassa laskea edelleen. Sulkeminen 180 dollarin tason alapuolelle voisi käynnistää lisämyyntiä, varsinkin jos yleinen markkinatunnelma heikkenee.

Sijoittajien odotukset Amazonia kohtaan ovat edelleen korkealla AWS:n ja sen nopeasti kasvavan mainossegmentin vahvan kehityksen ansiosta . Näiden korkean katteen liiketoimintojen katsotaan olevan avainasemassa Amazonin vähittäiskaupan ja logistiikkatoimintojen heikomman kannattavuuden kompensoimiseksi.