Siemensin osake luisuu 8 %, kun kassavuodot ja digitaalisen yksikön huoli syvenevät

Siemens AG:n (SIE.DE) osakekurssi on toukokuun 2025 puolivälistä lähtien ollut selvässä laskusuunnassa. Osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa noin 223 euron tasolla, mikä heijastaa merkittävää laskua viimeisimmästä 243,05 euron huipputasosta.

50 päivän liukuva keskiarvo on alkanut kallistua alaspäin ja lähestyy 200 päivän liukuvaa keskiarvoa, mikä lisää lähitulevaisuudessa tapahtuvan laskusuuntaisen ylityksen mahdollisuutta. Tällainen ylitys on klassinen tekninen signaali mahdollisesta pitkittyneestä laskusuunnasta. Lisäksi suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on 42:ssa, mikä osoittaa, että osakkeeseen kohdistuu kasvavia myyntipaineita, mutta se ei ole vielä siirtynyt ylimyydylle alueelle, joka alkaa RSI:n 30:n alapuolella.

Siemens testaa tällä hetkellä ratkaisevaa tukitasoa 215 eurossa. Tämä taso toimi aiemmin vastuksena vuoden 2024 lopulla, ennen kuin osake nousi uusiin huippulukemiin, mikä tekee siitä merkittävän merkin kauppiaille. Jos osake murtautuu tämän tuen alapuolelle, sen lasku saattaa kiihtyä, ja seuraava psykologinen tuki tulee esiin 200 euron tienoilla. Ylöspäin välitön vastustus on 230 euron tasolla, joka on linjassa 50 päivän liukuvan keskiarvon kanssa. Vahvempi vastus on 243 euron kohdalla, joka on osakkeen viimeaikainen huippu ja joka toimisi merkittävänä esteenä mahdollisille elpymisyrityksille.

Siemensin osakkeen kurssidynamiikka (maaliskuu 2025 - toukokuu 2025). Lähde: Yahoo Finance.

MACD-indikaattori (Moving Average Convergence Divergence) tukee edelleen laskusuuntaisia näkymiä. MACD-histogrammi on kääntynyt negatiiviseksi, ja signaaliviiva on ylittänyt MACD-viivan alapuolella, mikä tyypillisesti viittaa siihen, että laskeva momentum on rakentumassa. Volyymianalyysi paljastaa myös myyntipaineen lisääntyneen, mikä tukee käsitystä laskevan kehityksen jatkumisesta.

Digitaalinen jako ja kassavirtaa koskevat huolenaiheet

Teknisten tekijöiden lisäksi Siemensillä on edessään haastava markkinaympäristö erityisesti digitaaliteollisuusdivisioonassaan. Aikoinaan kasvun ja kannattavuuden keskeisenä moottorina toiminut divisioona osoittaa nyt merkkejä rasituksesta. Tilauskertymä on hidastunut ja katteet ovat pienentyneet, mikä herättää kysymyksiä sen kasvumallin kestävyydestä. Tämä on saanut analyytikot arvioimaan Siemensin kasvunäkymiä uudelleen, etenkin kun kilpailijat vahvistavat digitaalisia portfolioitaan.

Toinen kriittinen tekijä, joka painaa Siemensin osaketta, on yhtiön vapaan kassavirran tilanne. Raporttien mukaan yhtiöllä on ollut merkittäviä kassavirtoja, jotka johtuvat pääasiassa lisääntyneistä pääomamenoista ja rakenneuudistuskustannuksista. Nämä kassavuodot huolestuttavat sijoittajia, jotka pitävät vapaata kassavirtaa ensisijaisena taloudellisen terveyden mittarina, erityisesti Siemensin kokoisen yrityksen osalta.

Myös analyytikoiden mielipiteet ovat muuttuneet näiden tapahtumien johdosta. MorningStar on hiljattain tarkistanut Siemensin käyvän arvon arviotaan 212 euroon, mikä heijastaa digitaalisen kasvun hidastumisen ja lisääntyneiden kassahuolien vaikutusta. Laajemmat markkinaolosuhteet vaikeuttavat Siemensin näkymiä entisestään. Maailmanlaajuisen rahapolitiikan jatkuva kiristyminen yhdessä geopoliittisten epävarmuustekijöiden kanssa on painostanut teollisuuskonserneja. Siemensin kaltaiset yritykset, jotka ovat hyvin alttiita kansainvälisille markkinoille, ovat erityisen alttiita tällaisille makrotaloudellisille vastatuulille.

Lyhyen aikavälin laskeva trendi, mahdollinen tuki 215 €:ssa

Kun otetaan huomioon tekniset indikaattorit ja laajempi markkinaympäristö, Siemensin osake näyttää jatkavan laskusuuntausta lyhyellä aikavälillä. Jos 215 euron tukitaso ei pysy, osake voi laskea edelleen kohti 200 euroa, joka on kriittinen psykologinen tuki. Tällainen lasku voisi aiheuttaa lisää myyntipaineita erityisesti teknisten kauppiaiden keskuudessa, jotka saattavat tulkita romahduksen merkiksi tulevasta heikkoudesta.

Toisaalta on olemassa skenaario, jossa Siemens voisi vakiintua. Jos yhtiö ryhtyy merkittäviin toimiin digitaalisen divisioonan haasteiden ratkaisemiseksi - kuten marginaalien parantamiseksi, uusien sopimusten saamiseksi tai teknologisen tarjonnan parantamiseksi - sijoittajien luottamus voisi palautua. Lisäksi jos Siemens pystyy tehokkaasti hallitsemaan kassavirtaansa vähentämällä ulosvirtauksia ja säilyttämällä samalla strategiset investoinnit, osake voi elpyä. Tässä skenaariossa nousu kohti 230 euroa on mahdollista, etenkin jos laajempi markkinaympäristö vakiintuu.

Helmikuussa Siemens myi 26,5 miljoonaa Siemens Healthineersin osaketta 54,65 euron kappalehintaan ja keräsi 1,4 miljardia euroa rahoittaakseen Altair Engineeringin 10,6 miljardin dollarin yritysostonsa. Siemensin osakkeet nousivat 1,3 %, kun taas Healthineersin osake laski 2,1 %.