Nvidian osake laskee alle 135 dollarin, kun institutionaalinen myynti uhkaa rallia

Toukokuun 16. päivänä Nvidian osakkeella käydään kauppaa 134,8 dollarissa, ja se on laskenut 0,4 % viimeisen 24 tunnin aikana. Nvidia (NASDAQ: NVDA) on kokenut huomattavan elpymisen huhtikuun pohjalukemista, ja osake on noussut noin 50 % viime viikkoina.

Tätä rallia on tukenut merkittävä läpimurto 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, jota pidetään laajalti kriittisenä indikaattorina pitkän aikavälin markkinasentimentistä. Osake on liikkunut myös 20 ja 50 päivän liukuvien keskiarvojen yläpuolella, mikä vahvistaa entisestään viime viikkoina syntynyttä nousevaa suuntausta.

Tästä vahvasta nousumomentumista huolimatta on kuitenkin merkkejä siitä, että Nvidia saattaa olla siirtymässä konsolidointivaiheeseen. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI), suosittu momentumindikaattori, lähestyy yliostettuja tasoja, mikä viittaa siihen, että nykyinen ralli saattaa olla loppumassa. Historiallisesti RSI:n siirtyessä yliostetulle alueelle osakkeet kokevat todennäköisemmin lyhytaikaisia vetäytymisiä tai kaupankäyntiä sivusuunnassa.

NVDA:n osakekurssin dynamiikka (maaliskuu 2025 - toukokuu 2025). Lähde: TradingView.

Teknisestä näkökulmasta katsottuna Nvidia kohtaa keskeiset vastustasot 150 ja 153 dollarin kohdalla. 153 dollarin raja on erityisen merkittävä, sillä se on aiemmin toiminut osakkeen kattona ja rajoittanut lisävoittoja. Alaspäin tuki on 130 dollarissa, joka on linjassa 50 päivän liukuvan keskiarvon kanssa, ja 115 dollarissa, joka on historiallisesti toiminut ostajien vahvana tukikohtana. Jos osake pystyy säilyttämään asemansa näiden tukitasojen yläpuolella, se todennäköisesti jatkaa noususuuntaansa. Sitä vastoin ratkaiseva murtuminen 130 dollarin alapuolelle voisi merkitä viimeaikaisen nousutrendin kääntymistä.

Tulosten hidastuminen ja institutionaalinen toiminta

Nvidian viimeaikaista nousua on tukenut korkean profiilin sopimus toimittaa kehittyneitä puolijohteita saudiarabialaiselle tekoälyyritykselle. Tämä kehitys on herättänyt uudelleen sijoittajien kiinnostuksen yhtiötä kohtaan ja nostanut sen markkina-arvon takaisin kohti 3 biljoonan dollarin rajaa. Pinnan alla on kuitenkin merkkejä siitä, että Nvidian kasvu saattaa olla hidastumassa. Ensimmäiseltä neljännekseltä Nvidian odotetaan raportoivan 44 prosentin voittolisäyksestä, mikä on merkittävä lasku aiempien vuosineljännesten kolminumeroisista kasvuluvuista.

Tämä tuloksen hidastuminen ei rajoitu vain lyhyelle aikavälille. Analyytikot ovat myös tarkistaneet Nvidian koko vuoden tulosennusteitaan sekä tilikausien 2026 että 2027 osalta, mikä heijastaa yhtiön varovaisempia näkymiä. Nämä alaspäin tehtävät tarkistukset johtuvat pääasiassa huolista tekoälyalan mahdollisesta hidastumisesta, joka on ollut Nvidian räjähdysmäisen kasvun keskeinen taustatekijä.

Epävarmuutta lisäävät tuoreet uutiset siitä, että eräs merkittävä institutionaalinen sijoittaja aikoo purkaa merkittävän osan Nvidia-omistuksistaan. Tämä ilmoitus tulee samaan aikaan, kun institutionaalinen kiinnostus Nvidiaa kohtaan näyttää hiipuvan. Investor's Business Daily (IBD) -lehden tietojen mukaan Nvidialla on C- Accumulation/Distribution Rating, mikä viittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat myyvät yleensä enemmän osakkeita kuin ostavat. Erityisesti viisi seitsemästä IBD:n sijoitusrahastoindeksin osallistujasta on vähentänyt Nvidia-omistuksiaan, mikä viittaa laajempaan mielialan muutokseen ammattimaisten varainhoitajien keskuudessa.

Konsolidoituminen todennäköistä ennen seuraavaa liikettä

Tulevaisuutta ajatellen Nvidian osakkeen odotetaan siirtyvän konsolidointijaksolle 130 ja 153 dollarin vastustasojen välillä. Tämä vaihteluväli kuvastaa jatkuvaa kiistelyä nousuhenkisten yksityissijoittajien ja varovaisempien institutionaalisten kauppiaiden välillä. Jos Nvidia onnistuu murtamaan 153 dollarin vastustustason yläpuolelle, se todennäköisesti käynnistää uuden nousun, jonka alustava tavoite on 165 dollaria.

Tällaisen läpimurron taustalla olisi todennäköisesti positiivisia tulosyllätyksiä, uusien tuotteiden lanseerauksia tai uusia strategisia kumppanuuksia, kuten äskettäinen puolijohdesopimus saudiarabialaisen tekoälyyrityksen kanssa. Jos tuki 130 dollarissa ei pysy, kurssi voi laskea kohti 115 dollaria, joka on tärkeä psykologinen taso ja joka on historiallisesti tarjonnut ostajille vahvan pohjan.

Nvidian vahva taloudellinen tulos, jossa osakekohtainen tulos kasvoi 71 prosenttia ja myynti 78 prosenttia, on vauhdittanut sen nousujohteista kehitystä. Sen johtava asema tekoälyn alalla, jota tukevat kehittynyt GPU-teknologia ja kasvava ekosysteemi, vahvistaa sen pitkän aikavälin kasvupotentiaalia.