Hopean hintaennuste: JPMorganin lyhyt positio painaa noususuhdannetta
Hopea nousee yli 7% joulukuun alarajan jälkeen, keskeinen vastus murtunut
Hopean hinta on ollut liikkeellä, ja se on noussut yli 7 % joulukuun pohjalukemista. Kun otetaan huomioon aiemmin tällä viikolla rikottu 31,50 dollarin kriittinen vastustaso, hopea näyttää nyt olevan valmis etenemään edelleen.
Nousun taustalla on kuitenkin merkittävä tekijä: suurten kauppiaiden, erityisesti JPMorganin, ennennäkemätön lyhyt positio.
Kuten hintakaaviosta nähdään, sen jälkeen kun hopea oli rikkonut 31,50 dollarin avaintason, hopea testasi sen uudelleen tukena Aasian istunnon aikana, ja se oli linjassa 200 jakson eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) kanssa 1-tunnin kaaviossa. Tämä tekninen vahvistus Euroopan istuntoon siirtymisen aikana hopea nousi lähes 1 %, mikä vahvisti edelleen sen nousevaa vauhtia. Silti hopean noustessa ylöspäin markkinatunnelmat ovat edelleen sidoksissa muutaman keskeisen toimijan toimintaan.
Hopean hintadynamiikka (marras-joulukuu 2024). Lähde: TradingView.
Kahdeksalla suurimmalla kauppiaalla on tällä hetkellä JPMorganin johdolla lyhyt positio, joka vastaa yli 180 päivän maailmanlaajuista hopeatuotantoa. Tätä manipulointia on jo pitkään syytetty siitä, että se on tukahduttanut metallin hintaa rakenteellisesta fyysisestä vajeesta huolimatta. COMEXin futuurimarkkinat ovat keskeisessä asemassa tässä hinnan tukahduttamisessa, ja nämä kauppiaat ovat pystyneet käyttämään siellä määräysvaltaa. Toisin kuin muissa pörsseissä, kuten Lontoon metallipörssissä (London Metal Exchange, LME), jossa suuret ostot vaikuttavat usein hintoihin, COMEX-markkinat mahdollistavat hallitumman ja harkitumman hinnanmuodostuksen.
Hopean hinta-analyysi: RSI osoittaa hiipuvaa vauhtia
Hopean RSI on tällä hetkellä 45:ssä, mikä merkitsee vetäytymistä aiemmin viikolla vallinneista yliostetuista olosuhteista ja viittaa vauhdin vähenemiseen. Taustalla olevat perustekijät viittaavat kuitenkin toisenlaiseen tarinaan. Jos massiivinen lyhyt positio poistettaisiin tai pienennettäisiin, analyytikot ennustavat merkittävää hinnannousua. Itse asiassa jotkut asiantuntijat uskovat, että hopea voisi kohota yli 100 dollariin unssilta, mikä on jyrkkä ero nykyiseen, lähellä 31 dollaria olevaan hintaan.
Tämä hopean lyhyt positio heijastaa samanlaista dynamiikkaa muissa hyödykkeissä, erityisesti kullassa, jossa suuret kauppiaat pitävät yllä huomattavia positioita, jotka manipuloivat markkinoita. Kun hopeamarkkinat löytävät edelleen jalansijaa, näiden lyhyiden positioiden poistaminen voi merkitä käännekohtaa ja käynnistää hinnan nousun, joka on monien mielestä jo kauan myöhässä.
Hopeametallin näkymät ovat edelleen myönteiset sen jälkeen, kun hinnat nousivat viiden viikon huippulukemiin. Näkymiä tukee Kiinan talouspolitiikan keskeinen kehitys.
