Teslan osake romahtaa 14 %, kun Muskin ja Trumpin riita syventää sijoittajien huolia

Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) on kokenut dramaattisen laskun 5. kesäkuuta, kaupankäynnin $ 284,70 jälkeen menettänyt 14,3% yhden kaupankäynnin aikana.

Pudotus oli yksi Teslan jyrkimmistä yhden päivän tappioista viime vuosineljännesten aikana.

Kohokohdat

- Teslan osakkeet putosivat 14,3 % 284,70 dollariin murrettuaan kriittisten liukuvien keskiarvojen alapuolelle ja laskusuuntaiseen kiilakuvioon.

- Lasku voimistui Elon Muskin ja Donald Trumpin välisen julkisen riidan vuoksi, mikä herätti pelkoa poliittisista ja sääntelyyn liittyvistä seurauksista.

- Tekniset indikaattorit ja volyymi viittaavat jatkuvaan laskuriskiin kohti 265 dollaria tai alempaa.

Päiväkohtaisella kaaviolla Tesla oli viime viikkoina konsolidoitunut nousevaan kiilakuvioon, jota pidetään tyypillisesti karhun suuntaisena muodostelmana. Tästä kiilakuviosta irtautuminen vahvistaa vuoden 2024 lopulla alkaneen laajemman laskutrendin jatkumisen, kun osake saavutti huippunsa lähellä 415 dollaria. Momentumindikaattorit, kuten suhteellinen vahvuusindeksi (RSI), liikkuvat nyt lähellä ylimyytyä aluetta, mutta ne eivät ole vielä merkinneet kestävää pohjaa. MACD-viivat ovat ylittäneet alaspäin, mikä tukee entisestään laskusuuntaista teesiä.

Tärkeimpiä tukitasoja, joita on syytä seurata, ovat 265 dollaria, joka toimi pohjana helmikuun lopun ja maaliskuun alun konsolidointivyöhykkeen aikana. Tämän tason rikkoutuminen voisi altistaa Teslan nopealle liikkeelle kohti 215 dollaria, tammikuun 2024 alhaisinta tasoa. Tämän jälkeen 170 dollarin taso on pidemmän aikavälin tukialue, jota testattiin syklisen pohjan aikana vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä. Mahdollinen nousu ylöspäin kohtaa todennäköisesti jyrkän vastuksen lähellä 320 dollaria ja erityisesti 365 dollaria, joka on aiemman kiilamuodostelman yläraja ja psykologisesti merkittävä pyöreä luku.

TSLA:n osakekurssin dynamiikka (huhtikuu 2025 - kesäkuu 2025). Lähde: TradingView

Volyymianalyysi antaa lisää painoarvoa laskusuuntaukselle. Jyrkkä myyntivolyymi tapahtui huomattavasti keskimääräistä suuremmalla kaupankäyntivolyymilla, mikä viittaa institutionaaliseen jakeluun ja paniikkimyyntiin yksityisomistajien keskuudessa. Tämäntyyppinen volyymipiikki ei yleensä liity pohjakäyttäytymiseen vaan pikemminkin laskun kiihdytysvaiheeseen. Aiemmissa sykleissä samanlaiset volyymipyrähdykset romahdusten aikana ovat edeltäneet uusia usean istunnon mittaisia myyntejä. Kunnes TSLA:lla on nouseva käännekuvio, johon liittyy laskeva volyymi laskupäivinä ja kasvava volyymi nousupäivinä, suuntaus pysyy vahvasti negatiivisena.

Poliittinen riita horjuttaa markkinoiden luottamusta Teslan tulevaisuuteen.

Teslan jyrkkä lasku ei johdu pelkästään teknisistä tekijöistä, vaan makro- ja poliittinen kehitys pahentaa markkinoiden hermostuneisuutta. Viimeisin katalyytti oli Teslan toimitusjohtajan Elon Muskin ja Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin julkinen ja kiihtyvä riita. CNBC:n raportin mukaan erimielisyys johtuu Muskin äänekkäästä vastustuksesta Trumpin kannattajien tukemia vero- ja menoarvioita koskevan lakiesityksen osia vastaan. Vastatoimena Trumpin kerrotaan kritisoineen Muskin yrityksiä ja ilmoittaneen, että Teslaa ja SpaceX:ää historiallisesti hyödyttäneitä valtion kannustimia voitaisiin tutkia tai peruuttaa.

Teslan sijoittajille kiista herättää merkittäviä epävarmuustekijöitä. Sähköautosektori on edelleen erittäin herkkä hallituksen politiikalle ja sääntely-ympäristölle, erityisesti verohyvitysten, ympäristöstandardien ja infrastruktuuri-investointien osalta. Jos Trumpin hallinto suhtautuu epäsuotuisammin sähköautojen käyttöönottoon tai tukiin, Tesla saattaa kohdata kilpailullisia ja toiminnallisia vastatuulia. Lisäksi Muskin näkyvä mediajulkisuus ja yhä politisoituneempi persoona saattavat vieraannuttaa institutionaalisia sijoittajia, jotka etsivät johdon vakautta ja pientä otsikkoriskiä.

Näitä huolenaiheita lisäävät makrotaloudelliset paineet, kuten korkojen nousu, jatkuva inflaatio ja sähköautojen kysynnän hidastuminen keskeisillä markkinoilla, kuten Kiinassa ja Euroopassa. Analyytikot mainitsevat myös vakiintuneiden autonvalmistajien ja kiinalaisten EV-pelaajien kasvavan kilpailun olevan jatkuva rakenteellinen uhka Teslan markkinaosuudelle ja hinnoitteluvoimalle.

Lisää laskua odotettavissa, ellei poliittista tai teknistä käännettä tapahdu.

Teknisen heikkouden ja lisääntyneen poliittisen riskin yhtymäkohdan vuoksi Teslan osake vaikuttaa alttiilta lyhyellä aikavälillä uusille laskusuuntauksille. Jos 265 dollarin tukitaso ei pysy tulevissa istunnoissa, TSLA voi taantua nopeasti 215 dollariin, jossa pieni kysyntäpohja voi tarjota helpotusta. Syvempi korjaus kohti 170 dollaria on edelleen mahdollinen, jos makrotaloudelliset vastatuulet ja poliittiset jännitteet jatkuvat ilman ratkaisua.

Jos taas Musk vähentää poliittista retoriikkaansa tai jos sijoittajat pitävät myyntiä liioiteltuna, voi syntyä helpottava ralli. Tie takaisin 320 tai 365 dollariin edellyttäisi kuitenkin selkeää muutosta tunnelmissa, jonka laukaisisi todennäköisesti joko vahva tuloskehitys, parantuneet toimitusluvut tai makrotaloudellisten olosuhteiden helpottuminen.

Teslan teknistä heikkoutta lisäävät heikkenevät perustekijät, kun maailmanlaajuinen kysyntä jatkaa laskuaan. Toukokuussa myynti Kiinassa laski 15 prosenttia edellisvuodesta ja Saksan myynti romahti 36 prosenttia, mikä vaikutti osaltaan siihen, että toisen vuosineljänneksen toimitukset laskivat arviolta 9 prosenttia 404 850 kappaleeseen.