Nvidian osake laskee 144 dollariin, kun Kiina-riskit ja sirulakiehdotus jarruttavat tuloksen jälkeistä rallia

Kesäkuun 18. päivänä Nvidian osakkeella käydään kauppaa 144,12 dollarissa, ja se on laskenut 0,4 % viimeisen 24 tunnin aikana.

Tämä on seurausta aiempien viikkojen vahvasta noususta, jota ovat edistäneet tekoälyyn perustuva sijoittajien tunnelma ja nouseva analyytikkojen kattavuus.

Kohokohdat

- Nvidia konsolidoituu 144 dollarin tienoilla, ja vahva tuki on 140 dollarissa ja vastus lähellä 147 dollaria.

- Tekniset indikaattorit ovat vaihtelevia, mutta nouseva lippukuvio viittaa potentiaaliseen nousuun.

- Laajempi tekoälyn kysyntä tukee pitkän aikavälin kasvua, vaikka vientiriskit ja arvostushuolet aiheuttavat lyhyen aikavälin haasteita.

Nvidian (NVDA) nykyhinta on hieman 140 dollarin 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella ja mukavasti 200 päivän keskiarvon yläpuolella lähellä 133 dollaria. Nämä pidemmän aikavälin indikaattorit viittaavat siihen, että nousutrendi on edelleen rakenteellisesti ehjä. Lyhyemmän aikavälin liukuvat keskiarvot, kuten 20 päivän (143 dollaria) ja 50 päivän (142-143 dollaria), toimivat välittömänä vastuksena. Kyvyttömyys sulkeutua 145 dollarin yläpuolelle viime istuntojen aikana viittaa lyhyen aikavälin ylärajaan lähellä 146-147 dollaria, joka on linjassa historiallisen vastuksen ja Fibonacci-retracement-tasojen kanssa.

Oskillaattorit antavat ristiriitaisen kuvan. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) liikkuu lähellä 43:a, mikä viittaa neutraaliin tai lievästi negatiiviseen vauhtiin. MACD-indeksi on tasaantunut, ja ADX-indeksi (Average Directional Index) kertoo trendin voimakkuuden heikkenemisestä. Tästä huolimatta NVDA on muodostamassa nousujohteista lippukuviota päiväkaaviossa, mikä viittaa mahdolliseen irtautumiseen, jos se pystyy lävistämään 146 dollarin rajan. Tuki pysyy tukevana 140-143 dollarin alueella, ja 140 dollarin alapuolella tapahtuva hajoaminen voisi altistaa osakkeen 135 tai jopa 130 dollariin.

NVDA:n osakekurssin dynamiikka (huhtikuu 2025 - kesäkuu 2025). Lähde: TradingView

Volyymikuviot viittaavat kasautumiseen, sillä viimeaikaiset vetäytymiset ovat tapahtuneet kevyemmällä volyymilla verrattuna nousuihin, mikä on positiivinen merkki sonnien kannalta. Lisäksi osake ei ole rikkonut maaliskuun pohjalukemista lähtenyttä ylöspäin suuntautuvaa trendiviivaa, mikä vahvistaa väitettä, jonka mukaan NVDA kerää energiaa uuteen nousuun sen sijaan, että se kääntyisi. Kauppiaiden tulisi seurata tarkasti ratkaisevaa murtoa 147 dollarin yläpuolelle tai 140 dollarin alapuolelle, jotta suunta vahvistuisi.

Sirujen tunnelma kohoaa, mutta makro- ja geopoliittiset riskit jatkuvat edelleen

Makrorintamalla siruvalmistajat ovat saaneet poliittista huomiota. Yhdysvaltain senaatin ehdotuksen tavoitteena on laajentaa puolijohteiden verohyvityksiä 25 prosentista 30 prosenttiin. Vaikka Nvidia itse ei ehkä suoraan hyödy tehtaisiin keskittyvästä luottorakenteesta, tunnelma on edelleen yleisesti ottaen myönteinen teollisuudelle. Kiinaan suuntautuviin vientirajoituksiin liittyvät uudet jännitteet painavat kuitenkin edelleen. Toukokuun lopulla Nvidian osake laski vahvasta tuloksesta huolimatta, mikä johtui osittain huolista rajoitetusta tekoälypiirien myynnistä Kiinan markkinoille.

Laajempi tekoälyinfrastruktuurin rakentaminen on kuitenkin vakiinnuttanut Nvidian hallitsevan aseman tässä maallisessa trendissä. Blackwellin, yrityksen seuraavan sukupolven GPU-arkkitehtuurin, odotetaan tukevan sen datakeskus- ja tekoälyn kasvua vuoden 2025 jälkipuoliskolla. Analyytikoiden tunnelmat heijastavat tätä vahvuutta: Barclays, Piper Sandler ja Oppenheimer pitävät yllä outperform-luokituksia ja viittaavat Nvidian ainutlaatuiseen laitteisto-ohjelmistointegraatioon tekoälypinossa.

Jotkut äänet kehottavat kuitenkin varovaisuuteen. Business Insiderin äskettäisessä analyysissä lueteltiin viisi vastatuulta tekoälyosakkeille, mukaan lukien venytetyt arvostukset, suuri riippuvuus energiainfrastruktuurista ja mahdollinen Fedin aiheuttama likviditeetin kiristyminen. Erityisesti Nvidian datakeskusten kasvu vaatii valtavasti energiaa ja fyysistä palvelinkapasiteettia, mikä aiheuttaa pullonkauloja tekoälyn skaalautuessa. Barron'sin tuoreessa artikkelissa korostettiin näitä riskejä ja todettiin, kuinka kasvava energiankulutus ja maan niukkuus voivat toimia hidasteina Nvidian tulevalle laajentumiselle.

Lähiajan vaihteluväli, keskipitkällä aikavälillä nouseva potentiaali.

Lyhyellä aikavälillä Nvidia pysyttelee todennäköisesti konsolidointivaiheessa 140 ja 150 dollarin välillä. Jos makrotaloudelliset olosuhteet vakiintuvat ja tekoälyyn liittyvät virrat pysyvät vahvoina, NVDA voi testata uudelleen 147 dollarin vastuksen, ja läpimurto tasoittaa tietä 155-160 dollariin Q3:een mennessä.

Perusskenaario on edelleen 140-146 dollarin kaupankäyntialue. Ylöspäin suuntautuvassa skenaariossa 147 dollarin ylittäminen vakaasti tähtää 150-155 dollariin. Nousujohteisempi jatko, jota mahdollisesti vauhdittavat makrotaloudelliset myötätuulet tai odotettua vahvemmat tulosohjeet, voisi viedä osakkeen 160 dollariin loppukesään mennessä. Mahdolliset epäsuotuisat tapahtumat - kuten viennin lisärajoitukset tai laajamittaiset markkinakorjaukset - voisivat laskea NVDA:n 135 dollariin, ja syvempi tuki olisi 130 dollarin tienoilla.

Nvidian johtava asema tekoälynäytönohjaimissa asettaa sen tekoälyinfrastruktuuria laajentavien yritysten kasvavan kysynnän keskipisteeseen. Toimitusjohtaja Jensen Huang kutsuu tätä muutosta uudeksi teolliseksi vallankumoukseksi, ja analyytikot nostavat tulosennusteita odotetun maailmanlaajuisen laitteistokasvun vuoksi.