LVMH:n osake nousee yli 484 euron, kun sijoittajat punnitsevat Kiinan vauhtia ja alkoholijuomien vetovoimaa

Heinäkuun 9. päivänä LVMH:n kurssi on 484,70 €, ja se on noussut 0,4 % viimeisen 24 tunnin aikana. Tästä vähäisestä päivänsisäisestä voitosta huolimatta ranskalaisen luksusalan monialayhtiön laajempi tekninen ja perustekijöiden kuva on edelleen hauras.

Kohokohdat

- LVMH:n kurssi on 484,70 €, joka on edelleen keskeisten liukuvien keskiarvojen alapuolella, mikä viittaa edelleen laskevaan tekniseen momentumiin.

- Yhtiön Wines & Spirits -divisioona kamppailee tappioiden kanssa, kun taas ESG-kysymyksistä aiheutuvat maineriskit jatkuvat.

- Lyhyen aikavälin nousu on rajallista, ellei myynti parane ja 495 euron vastusta rikota.

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (EPA: MC) jatkaa kaupankäyntiä sekä 50- että 200-päivän liukuvan keskiarvon alapuolella, mikä on merkki vakiintuneesta laskusuuntauksesta. 50 päivän liukuva keskiarvo on tällä hetkellä noin 503 eurossa, kun taas 200 päivän liukuva keskiarvo on lähellä 528 euroa. Tämänhetkinen 484,70 euron markkinahinta on 3,6 %:n alennus 50 päivän trendilinjasta ja vielä merkittävämpi 8,2 % pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella.

Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on 42, mikä viittaa siihen, että vaikka osake ei ole vielä ylimyyty, osakkeen laskusuuntaus on voimistumassa. Kahden viime viikon aikana saadut volyymitiedot ovat myös osoittaneet, että ostohalukkuus on vähentynyt, mikä heijastaa institutionaalisten sijoittajien varovaista asennetta.

LVMH:n osakkeen kurssidynamiikka (toukokuu 2025 - heinäkuu 2025). Lähde: TradingView

Välitön tuki tunnistetaan 475 euron kohdalla, joka vastaa kesäkuun puolivälin alarajoja. Vahvistettu sulkeminen tämän tason alapuolelle voisi avata oven laskusuuntauksen jatkumiselle, ja seuraava merkittävä tuki olisi 455-460 euron alueella. Ylöspäin vastusta on 495 euron kohdalla, ja vahvempi vastus on 505 euron kohdalla, joka vastaa 50 päivän liukuvaa keskiarvoa. Ennen kuin LVMH pystyy ylittämään nämä vastustasot vakuuttavasti, tekninen tunnelma pysyy neutraalina tai laskevana.

Sekavat tulokset, strategiset virheet ja brändiriski

LVMH:n vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen tulosraportti osoitti 20,3 miljardin euron kokonaisliikevaihtoa, joka pysyi suurin piirtein ennallaan edellisvuodesta, mikä heijastaa joustavuutta viilenevillä maailmanlaajuisilla ylellisyystavaramarkkinoilla. Tuloslukujen takana on kuitenkin syvempiä huolenaiheita. Viinit ja väkevät alkoholijuomat -divisioona supistui huomattavasti, mikä johtaa 1,5 miljardin euron kassapulaan vuoteen 2024 mennessä. Syynä olivat liian pitkälle viety brändihankintastrategia ja huonosti ajoitetut hinnankorotukset divisioonan entisen johtajan Philippe Schausin aikana. Hänen korvaamisensa Jean-Jacques Guinoylla helmikuussa 2025 kuvastaa strategisen virheen sisäistä tunnustamista.

Sijoittajien huolia pahensi entisestään se, että eläinoikeusjärjestö PETA julkaisi huhtikuussa 2025 raportin, jossa LVMH:ta syytettiin epäeettisistä hankintakäytännöistä erityisesti sen eksoottisen nahan toimitusketjuissa. Tämä voi vaikuttaa kuluttajien mielialaan ja herättää lisää sääntelyn valvontaa erityisesti Yhdysvaltojen ja Euroopan markkinoilla.

Samaan aikaan Morgan Stanleyn ja BNP Paribasin analyytikot ovat antaneet varovaisia näkymiä ja korostaneet mahdollista liikevaihdon supistumista vuoden 2025 toisella neljänneksellä. Harkinnanvaraisen kulutuksen hidastuminen Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa sekä Kiinan kasvun pysähtyminen painavat edelleen kalliiden vaatteiden ja asusteiden kysyntää.

Optimistisempaa on, että LVMH on vahvistanut digitaalista jalansijaansa Kiinassa syventämällä yhteistyötään Alibaban kanssa, mukaan lukien livestreaming-kampanjat ja ensiluokkainen sijoitus Tmall Luxury Pavilionissa. Tämä aloite voi tarjota jonkin verran nousua vuoden 2025 jälkipuoliskolla, erityisesti jos Kiinan makrotaloudelliset olosuhteet vakiintuvat.

Mahdollinen 460 euron uudelleentestaus ennen elpymisnäkymien syntymistä.

Kun otetaan huomioon nykyisten teknisten ja fundamentaalisten paineiden painoarvo, LVMH:lla ei todennäköisesti ole kestävää nousua lyhyellä aikavälillä. Ellei vahvaa positiivista katalyyttiä ilmaannu - kuten positiivinen tulosyllätys tai merkittävää edistystä ESG-kritiikin ratkaisemisessa - on todennäköisempää, että osake testaa uudelleen 475 euron tuen ja laskee mahdollisesti edelleen kohti 460 euroa.

Parhaimmassa tapauksessa, jos 475 euron taso pysyy ja LVMH pystyy nousemaan 495-500 euron yläpuolelle suurella volyymillä, osake voi haastaa 50 päivän liukuvan keskiarvon 503 euron kohdalla. Tämä ei kuitenkaan edellyttäisi pelkästään teknistä vahvuutta vaan myös ylellisyystuotteiden alan viimeaikaisen negatiivisen tunnelman kääntymistä.

LVMH on nimittänyt pitkäaikaisen johtajansa Michael Burken johtamaan Amerikan toimintojaan markkinoiden epävarmuuden lisääntyessä. Siirron tavoitteena on vauhdittaa alueellista kasvua ja vakauttaa suorituskykyä, kun kuluttajien kysyntä heikkenee ja epävakaus lisääntyy.