Kullan hintaennuste: XAU/USD:n elpymistä painavat geopoliittiset riskit
Kulta testaa $2,605 vastusta geopoliittisten jännitteiden kasvaessa
Kullan (XAU/USD) hinta on ollut edestakaisin, ja se on hiljattain toipunut notkahduksesta 2580 dollariin, jota 100 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) on tukenut, mutta nyt se on jäänyt alle 605 dollarin.
Jalometalli on jälleen jaloillaan Euroopan istunnon aikana ja yrittää jälleen murtautua tämän kriittisen vastustustason läpi, mikä voisi määrittää sen lyhyen aikavälin suunnan.
Kullan hintadynamiikka (syyskuu-joulukuu 2024). Lähde: TradingView.
Kullan hintakehitystä muokkaavat tällä hetkellä jatkuvat geopoliittiset jännitteet, kauppasodan pelot ja Yhdysvaltain hallituksen sulkemisen uhka. Nämä tekijät ovat pitäneet sijoittajat "riski pois" -tilassa, mikä on lisännyt kysyntää kullan kaltaisille turvasatamavaroille. Kun globaalit markkinat ovat siirtyneet riskien välttelyyn, Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ovat laskeneet tuntuvasti, mikä on hillinnyt dollarin viimeaikaista nousua kahden vuoden huippulukemiin. Tämä on puolestaan tukenut kultaa.
Yhdysvaltain keskuspankin haukkamainen asenne aiheuttaa kuitenkin vastatuulta kullan nousevalle mielialalle. Keskuspankin viimeaikaiset merkit siitä, että se aikoo hidastaa koronalennusten tahtia vuonna 2025, ovat tukeneet Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja, mikä puolestaan on vahvistanut Yhdysvaltain dollaria. Tämä on pitänyt yllä painetta kultaan, joka on tuottamaton omaisuuserä, mikä on rajoittanut sen kykyä hyödyntää täysimääräisesti sen elpymistä. Jalometalli pystyi aiemmin nousemaan lyhyesti yli 2 600 dollarin, mutta ei pystynyt pitämään vauhtia yllä, ja kauppiaat seuraavat nyt tarkasti tulevia taloustietoja, jotka voivat vaikuttaa dollariin, erityisesti Yhdysvaltain henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) hintaindeksiä, joka julkaistaan myöhemmin tänään.
Tekninen vastus 2 650 dollarissa rajoittaa kullan vauhtia.
Teknisestä näkökulmasta RSI (Relative Strength Index) on 4-tunnin kaaviossa toipunut ylimyydystä tilasta ja on tällä hetkellä 20:ssä, mikä merkitsee sitä, että ylöspäin suuntautuvalle liikkeelle voi olla enemmän tilaa. 100 päivän EMA on kuitenkin edelleen tärkeä lähiajan vastustaso, ja jos se rikkoutuu edelleen alle 2 605 dollarin, se voi tasoittaa tietä mahdolliselle pudotukselle kohti marraskuun alhaisinta tasoa 2 540 dollarissa.
Kun kauppiaat odottavat seuraavaa katalyyttiä, keskeiset taloustiedot todennäköisesti sanelevat sen lyhyen aikavälin kehityksen. Geopoliittinen kehitys, Yhdysvaltojen rahapolitiikka ja markkinoiden tunnelmat ovat myös ratkaisevia tekijöitä sen määrittämisessä, voiko kulta murtautua vastuksen ohi ja saada vauhtia vai laskea takaisin kohti alempia tasoja.
Yhdysvaltain keskuspankin päätös alentaa korkoja 25 peruspisteellä painoi kullan hintaa. Kullan hinta laski yli 2 prosenttia kolmen viikon alimmalle tasolle, mutta nousi sitten psykologisen 2 600 dollarin tason yläpuolelle.
