EUR/USD-kurssi elpyy, kun Fed hidastaa koronalennuksia ja EKP keskittyy inflaatioon
EUR/USD nousee yli 1%, kun usd heikkenee odotettua alhaisemman USA:n pohjainflaation vuoksi.
EUR/USD-hinta on kokenut merkittävän muutoksen viimeaikaisen kehityksen jälkeen euroalueen ja Yhdysvaltojen taloustietojen näkymät . Viime viikolla kuitu jatkoi laajempaa laskusuuntaustaan ja lähestyi uutta monivuotista matalaa 1,0340, joka nähtiin viimeksi marraskuussa.
Sen jälkeen seurasi kuitenkin jyrkkä elpyminen, ja pari nousi yli 1 % ja lähestyi 1.0460-vastustasoa. Tämä nousu tapahtui Yhdysvaltain dollarin laskun keskellä, joka johtui viimeisimmistä henkilökohtaisia kulutusmenoja (PCE) koskevista tiedoista Yhdysvalloista.
EUR/USD-hintadynamiikka (marras-joulukuu 2024). Lähde: TradingView.
Marraskuun PCE-raportti osoitti, että pohjainflaatio, Federal Reserven suosima mittari, nousi 2,8 % edellisvuodesta, mikä oli hieman alhaisempi kuin markkinoiden 2,9 %:n odotukset. Kuukausitasolla pohjainflaatio kasvoi 0,1 %, mikä jäi alle 0,2 %:n ennusteen. Maltillinen inflaatio viittaa siihen, että Fed saattaa hidastaa koronlaskujen tahtia vuonna 2025, ja markkinat hinnoittelevat yli 90 prosentin todennäköisyydellä, että Fed pitää korot ennallaan tammikuussa ja säilyttää 4,25-4,50 prosentin vaihteluvälin. Näillä näkymillä on ollut keskeinen rooli Yhdysvaltain dollarin heikentymisessä, mikä on mahdollistanut sen, että EUR/USD on saanut takaisin osan menetetystä asemastaan.
Samaan aikaan Euroopan keskuspankki (EKP) on osoittanut luottavansa euroalueen inflaation hidastumisen etenemiseen. EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde huomautti, että pankki on lähestymässä kohtaa, jossa se voi julistaa onnistuneensa saamaan inflaation pysyvästi keskipitkän aikavälin 2 prosentin tavoitteeseensa. Tämä asenne on tukenut odotuksia siitä, että EKP jatkaa toimintaansa, ja ensi vuonna odotetaan vielä 100 peruspisteen koronalennusta vastauksena euroalueen syvempiin talousriskeihin.
Tekninen vastus ja tulevat tiedot muokkaavat EUR/USD-hintanäkymiä.
Teknisestä näkökulmasta EUR/USD-markkinat liikkuvat tällä hetkellä lähellä 1,0420:n rajaa, hieman 1,0460:n kriittisen vastustusalueen alapuolella. Tätä tasoa, joka on toiminut tukena aiempina viikkoina, vahvistavat 50 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) ja laskeva trendiviiva 4 tunnin kaaviossa. Lisäksi suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on toipunut ylimyydystä tilanteesta ja siirtynyt lähemmäs neutraalia 50:n tasoa, mikä viittaa momentumin muuttumiseen.
Tulevaisuutta ajatellen keskeinen kysymys on, pystyykö EUR/USD rikkomaan 1,0460-vastuksen ja ylläpitämään elpymistään. Kun otetaan huomioon viimeaikainen hintaliike, kauppiaiden olisi keskityttävä Yhdysvaltain inflaatiotietojen tulevaan kehitykseen, Fedin poliittiseen asenteeseen ja EKP:n mahdollisiin lisäkommentteihin, sillä nämä tekijät muokkaavat merkittävästi parin tulevaa hintakehitystä.
EKP:n ja Fedin erilainen rahapolitiikka painosti EUR/USD-paria. Pari testasi 1,0340 tukitasoa Fedin perjantaisen 25-bps:n koronlaskun jälkeen.
