Cathie Wood varoittaa muistipiiriosakkeiden riskeistä

Traders Union
Kaikki uutiset
Rahoituslaitokset
Wood välttelee muistipiiriosakkeita

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Osakkeet

Kryptovaluutat

Talous

Valuuttaparit

Raaka-aineet

Liiketoiminta ja varallisuus

Markkinakatsaus

Igor Krasulya

3 tuntia sitten

Cathie Wood varoittaa muistipiiriosakkeiden riskeistä — Cathie Wood varoittaa muistipiirien ylitarjonnan riskeistä

Cathie Wood ohjaa ARK Investment Managementia pois perinteisistä muistipiirivalmistajista ja varoittaa kasvavan tuotantokapasiteetin voivan käynnistää puolijohteiden hintojen uuden jyrkän laskun. Sijoittaja suhtautuu edelleen optimistisesti tekoälyyn, mutta pitää muistipiiritoimittajia erityisen alttiina alan toistuville pula- ja ylitarjontajaksoille.

Kohokohdat

Wood välttelee muistipiiriosakkeita.
Kiina lisää muistipiirien riskejä.
Wood suhtautuu edelleen optimistisesti tekoälyyn.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Hongkongissa sijoittajille puhunut Wood nosti kiinalaisen kilpailun kasvavaksi uhaksi vakiintuneille valmistajille, kertoo Bloomberg. Vaikka suuren kaistanleveyden muistin kysyntä on edelleen vahvaa, hän katsoi lisätuotannon voivan horjuttaa hinnoittelua ja tehdä alan jo ennestään rajuista sykleistä sijoittajille vaikeammin hallittavia.

Kiinan tuotanto lisää huolta ylitarjonnasta

Muistipiirit ovat keskeinen komponentti tekoälypalvelimissa, älypuhelimissa ja muissa elektronisissa laitteissa. Toisin kuin jotkin erikoistuneet prosessorit, monet muistituotteet ovat kuitenkin alttiita huomattaville hintavaihteluille, koska valmistajat kilpailevat kapasiteetilla ja tuotantokustannuksilla.

SK Hynix, Samsung Electronics ja Micron Technology hallitsevat edistyneen muistin markkinoita, mukaan lukien suuren kaistanleveyden muisti, jota käytetään tekoälykiihdyttimien rinnalla. Näiden tuotteiden vahva kysyntä on tukenut investointeja uuteen tuotantokapasiteettiin, vaikka huolet nykyisten tarjontarajoitteiden kestosta kasvavat.

Kiinalaiset tuottajat lisäävät epävarmuutta entisestään. Valtion tukemat yhtiöt, kuten ChangXin Memory Technologies, ovat laajentaneet DRAM-toimintojaan pyrkiessään valtaamaan markkinaosuutta vakiintuneilta toimittajilta. Vaikka kiinalaiset valmistajat kohtaavat edelleen teknologisia haasteita edistyneimmissä muistiluokissa, tuotannon kasvu voi lopulta vaikuttaa hintoihin koko laajemmalla toimialalla.

Woodin huolena on, että lisätarjonta voi saapua markkinoille nopeammin kuin kysyntä pystyy sitä imemään, jolloin tämänhetkiset suotuisat hinnoitteluolosuhteet muuttuvat jälleen laskevien marginaalien jaksoksi.

Muistipiiriosakkeisiin kohdistuu kasvavaa painetta

Sijoittajat ovat jo vähentäneet omistuksiaan suurissa eteläkorealaisissa piirivalmistajissa. SK Hynixin osake on laskenut 51 % vuoden 2026 huipustaan, kun taas Samsung Electronics on pudonnut 36 % huipustaan, mikä kuvastaa alan markkinatunnelman jyrkkää käännettä.

Cathie Wood ilmaisi myös varauksia kiinalaisiin teknologiayhtiöihin sijoittamisesta yleisemmin. Hän kyseenalaisti, voisivatko hallituksen toimet liiallisen kilpailun rajoittamiseksi puuttua jatkuviin deflatorisiin paineisiin tai suojata taloutta pitkittyneeltä kiinteistömarkkinoiden laskusuhdanteelta.

Hänen skeptisyytensä muistipiirivalmistajia kohtaan ei ulotu itse tekoälyyn. Wood torjui Broadcomin toimitusjohtajan Hock Tanin esittämät huolet tekoälysijoituksiin liittyvästä spekulatiivisesta toiminnasta ja katsoi teknologian voivan parantaa tuottavuutta merkittävästi.

Tekoälyn kasvu ei takaa piirivalmistajien tuottoja

Tekoälyn käyttöönoton ja muistipiirien kannattavuuden välinen ero on keskeinen osa Woodin sijoitusajattelua. Laskentainfrastruktuurin kysyntä voi jatkaa kasvuaan, mutta se ei välttämättä suojaa komponenttitoimittajia kilpailijoiden lisätessä tuotantoa.

SK Hynixin ja Samsungin viimeaikaiset laskut osoittavat, kuinka nopeasti markkinaodotukset voivat muuttua jopa yhtiöissä, jotka toimittavat välttämätöntä tekoälylaitteistoa. Kiinan kapasiteetin kasvu lisää yhden muuttujan, etenkin jos valmistajat kilpailevat asiakkaista aggressiivisesti.

Sijoittajille Woodin näkemys on, ettei kasvavalle teknologialle altistuminen poista toimialakohtaisia riskejä. Muistipiirivalmistajien on edelleen hallittava tarjontaa, hinnoittelua ja pääomainvestointeja sykleissä, jotka voivat heikentää tulosta vahvasta pitkän aikavälin kysynnästä huolimatta.

Olemme aiemmin kertoneet, että Cathie Wood valitsi Securitizen tokenisoimaan 1,3 mrd. dollarin ARK-rahaston.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?