Nasdaq GEMX jättää indeksiosakeoptioiden lisämaksumuutoksen U.S. SEC:lle

Traders Union
Kaikki uutiset
Sääntelyuutiset
Nasdaq GEMX -indeksivaihtoehtojen lisämaksu

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Kryptouutiset

Talousuutiset

Valuuttaparit

Markkinakatsaus

Sääntelyuutiset

Dan Blystone

Eilen

Nasdaq GEMX jättää indeksiosakeoptioiden lisämaksumuutoksen U.S. SEC:lle — Nasdaq GEMX tarkistaa lisämaksuja

Nasdaq GEMX aikoo muuttaa tiettyjen NDX-indeksiosakeoptioiden hinnoittelua jätettyään ehdotuksen sääntömuutoksesta 27. toukokuuta 2026. Suunnitelmassa otetaan käyttöön preemioon perustuva lisämaksuportaikko sähköisille yksinkertaisille Non-Priority Customer -toimeksiannoille, jotka poistavat likviditeettiä – muutos, jonka pörssi katsoo heijastavan paremmin kaupankäynnin riskiä ja markkinaolosuhteita.

Kohokohdat

Nasdaq GEMX jätti hakemuksen SEC:lle muuttaakseen indeksiosuusmaksuaan, ehdottaen porrastettua preemioon perustuvaa maksuaikataulua NDX:n sähköisille yksinkertaisille Non-Priority Customer -toimeksiannoille, jotka poistavat likviditeettiä.
Ehdotuksen mukaan lisämaksut koskien kyseisiä NDX-kauppoja vaihtelisivat 1,00 dollarista (preemio alle 3,00 dollaria) aina 3,00 dollariin (preemio 50,00 dollaria tai enemmän).
GEMX toteaa, että tarkistettu aikataulu yhdistää lisämaksun riskiin ja vaikutukseen, pyrkien houkuttelemaan NDX-tilausten virtaa liittämällä maksut objektiivisesti preemion kokoon.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Premium-perusteinen hinnoittelurakenne NDX-kaupoille

Kuten Securities and Exchange Commission raportoi, Nasdaq GEMX jätti ehdotuksen arvopaperipörssilain vuoden 1934 pykälän 19(b)(1) ja säännön 19b-4 nojalla, ja viranomainen julkaisee ilmoituksen pyytääkseen kommentteja kiinnostuneilta osapuolilta.

Pörssi ehdottaa hinnoitteluaikataulunsa muuttamista Options 7, Section 3 -kohdassa indeksiosakeoptioiden osalta korvaamalla nykyinen lisämaksu huomautuksessa 20 porrastetulla aikataululla, joka perustuu preemion arvoon NDX:n sähköisille yksinkertaisille Non-Priority Customer -toimeksiannoille, jotka poistavat likviditeettiä.

Ehdotetun rakenteen mukaan toimeksiannot, joiden preemio on alle 3,00 dollaria, maksaisivat 1,00 dollarin lisämaksun. Toimeksiannot, joiden preemio on vähintään 3,00 mutta alle 10,00 dollaria, maksaisivat 1,50 dollaria, 10,00–alle 25,00 dollarin preemiolla 2,00 dollaria, 25,00–alle 50,00 dollarin preemiolla 2,50 dollaria ja 50,00 dollarin tai suuremmalla preemiolla 3,00 dollarin lisämaksun.

Pörssi perustelee muutosta order flow’n tukemisella

GEMX:n mukaan porrastettu lisämaksu heijastaa merkittäviä eroja riskissä ja markkinavaikutuksessa eri preemiotasoilla. Pörssi perustelee, että korkeamman preemion optiot viittaavat suurempaan implisiittiseen volatiliteettiin, suurempaan nimellisarvoiseen altistukseen, korkeampaan herkkyyteen indeksiliikkeille, merkittävämpään vipuvaikutukseen ja taloudelliseen altistukseen, joka voi vastata tai ylittää vastaavat futuurisopimukset.

Pörssi toteaa myös, että uudistettu hinnoittelu on suunniteltu jatkossakin houkuttelemaan NDX-toimeksiantoja sen markkinoille. Lisäksi lähestymistapa erottaa tapahtumat toisistaan, ei markkinaosapuolia, käyttäen preemion hintaa objektiivisena markkinalähtöisenä muuttujana, jonka pörssi katsoo olevan suoraan yhteydessä pörssille aiheutuviin kustannuksiin.

Ehdotetun sääntömuutoksen teksti on saatavilla GEMX:n verkkosivuilla ja pörssin pääkonttorissa.

Aiemmassa artikkelissamme Nasdaq-100-suojauksesta QQQ put spreadien avulla kuvattiin, kuinka kauppiaat käyttävät rajatun riskin put spread -strategioita pienentääkseen alkuperäistä preemiota ja samalla suojautuakseen voimakkailta kasvuyhtiöiden laskuilta. Artikkelissa käytiin läpi tyypillisiä avausehtoja, kuten noin 40 päivän tähtäys erääntymiseen ja kohonneen volatiliteetin välttäminen, sekä esitettiin, miten spread voi kasvattaa arvoaan nopean QQQ-myynnin aikana ja auttaa rajaamaan salkun arvonlaskua.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?