אפשרויות Bitcoin | למד הכל אודות

הערת עריכה: למרות שאנו מקפידים על יושרה עריכה קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו. הנה הסבר על איך אנחנו מרוויחים כסף. אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות על פי כתב הוויתור שלנו.

בדיוק כמו אופציות רגילות, אופציות Bitcoinהן נגזרים פיננסיים המעניקים לקונים את הזכות, אך לא את החובה, לקנות (אופציית רכש) או למכור (אופציית מכר) ביטקוין במחיר מוגדר לפני תאריך תפוגה ספציפי. הם מאפשרים לסוחרים להעלות השערות על המחיר של ביטקוין מבלי להחזיק בנכס ישירות.

סוחרים ומשקיעים מחפשים כעת לעסוק Bitcoin בצורה אסטרטגית וגמישה יותר, וזאת באמצעות אפשרויות Bitcoin. הנגזרים הפיננסיים הללו מציעים הזדמנות ייחודית לשער על תנועות המחירים של ביטקוין מבלי להחזיק במטבע הקריפטו ישירות.

מאמר זה יחקור את מושגי הליבה של אפשרויות Bitcoin, מהיסודות של אופן פעולתן ועד לאסטרטגיות מתקדמות בשימוש על ידי חברות כמו Metaplanet, שהניבו הכנסה משמעותית באמצעות אפשרויות מאגר Bitcoin. אנו גם נצלול לתוך הסיכונים הקשורים באסטרטגיות אלו, נשווה אותם עם שיטות השקעה מוכרות Bitcoin אחרות כמו הגישה הממונפת של MicroStrategy, ונדגיש את ההזדמנויות הגדלות באופציות של תעודת סל Bitcoin.

מהן אפשרויות Bitcoin?

אופציות Bitcoin הן נגזרים פיננסיים המעניקים לקונה את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור Bitcoin במחיר שנקבע מראש בתאריך תפוגה ספציפי או לפניו. מכשירים אלה מאפשרים לסוחרים להעלות השערות על תנועות המחירים של Bitcoin מבלי להיות בעלי המטבע הקריפטוגרפי באופן מוחלט.

אופציות Bitcoin מגיעות בשני סוגים: אופציות רכישה, שנותנות את הזכות לקנות Bitcoin, ואופציות מכר, שנותנות את הזכות למכור Bitcoin.

ניתן לסחור באופציות Bitcoin בבורסות קריפטו מיוחדות, המציעות גמישות משמעותית למשקיעים קמעונאיים ומוסדיים כאחד. לגמישות זו יש ערך בניהול סיכונים, ספקולציות על תנועות מחירים או גידור פוזיציות קיימות.

מהן אפשרויות מאגר Bitcoin?

במקום להתמקד בהחזקות בודדות או בחוזי Bitcoin, אפשרויות המאגר קשורות למאגר Bitcoin קולקטיבי, כגון מאגר כרייה או קרן המחזיקה Bitcoin. דוגמה מעניינת היא Metaplanet, חברה יפנית שמכרה אופציות לבריכה Bitcoin והרוויחה 24 BTC בהכנסה פרמיה (לפי Metaplanet Tracker). על ידי מכירת אופציות מאגר, Metaplanet הרוויחה פרמיה על מתן הזכות לאחרים לתבוע חלק מאחזקות Bitcoin שלהם, ולמעשה מרוויחה מהכנסות פרמיה תוך כדי החזקת הנכס.

היתרון של אסטרטגיה זו הוא שחברות בעלות אחזקות גדולות (כמו Metaplanet ) יכולות לייצר הכנסה מאחזקות Bitcoin שלהן ללא צורך למכור את הנכסים שלהן בפועל, מה שעוזר להן להישאר חשופות לעליית מחירים עתידית פוטנציאלית.

סיכונים של אסטרטגיית אופציות מאגר Bitcoin

בעוד שתגמול 24 BTC שהרוויח Metaplanet נשמע מפתה מדי, אתה חייב לקחת בחשבון את העובדה שמכירת אפשרויות מאגר Bitcoin כרוכה גם במספר סיכונים מרכזיים:

סיכון פירוק. אם מחיר Bitcoin יעלה משמעותית, מוכר האופציות מחויב לספק ביטקוין במחיר המימוש הנמוך יותר. זה יכול לגרום להפסדים משמעותיים, שכן המוכר חייב לספק ביטקוין במחיר נמוך משווי השוק הנוכחי.
מכירה כפויה בהפסד. תנאי החוזה עשויים לאלץ את המאגר למכור ביטקוין בהפסד אם מחיר השוק יעלה על מחיר המימוש, מה שעלול להשפיע על האחזקות הכוללות של המאגר.
סיכון תנודתיות. השוק של הביטקוין ידוע בתנודתיות הקיצונית שלו. תנודות מחיר פתאומיות ובלתי צפויות יכולות להגדיל את עלות מימוש האפשרויות, מה שהופך את האסטרטגיה הזו למסוכנת יותר עבור המנפיק.

יש לשקול היטב סיכונים אלו בעת עיסוק באסטרטגיות מאגר אופציות, מכיוון שהם יכולים להשפיע באופן משמעותי על הרווחיות.

אסטרטגיות באמצעות אפשרויות Bitcoin

מלבד מכירה חשופה, אפשרויות Bitcoin יכולות לשמש גם בדרכים האסטרטגיות הבאות על ידי חברות ומשקיעים:

אסטרטגיות גידור. משקיעים משתמשים באופציות של ביטקוין כדי להתגונן מפני תנודתיות המחירים. לדוגמה, סוחר המחזיק בפוזיציה גדולה של ביטקוין עשוי לקנות אופציות מכר כדי להגביל את ההפסדים אם המחיר יורד.
ארביטראז'. חלק מהסוחרים מנצלים את הבדלי המחירים בין שווקי או בורסות ביטקוין שונים באמצעות אסטרטגיות ארביטראז'. אלה כוללים בו זמנית קנייה ומכירה של ביטקוין בשווקים שונים כדי לנעול רווח.
מינוף והלוואות. חברות כמו MicroStrategy נוקטות באסטרטגיה שונה על ידי הלוואות לרכישת ביטקוין . גישה זו מאפשרת להם לצבור עתודות ביטקוין גדולות תוך ניצול פוטנציאל הצמיחה של המטבע הקריפטו ארוך הטווח. בניגוד לאסטרטגיה של Metaplanet, המייצרת הכנסה באמצעות אופציות, האסטרטגיה של MicroStrategy היא ספקולטיבית ומסוכנת יותר, במיוחד אם המחיר של הביטקוין יורד באופן משמעותי ותשלומי החוב הופכים קשים יותר לעמוד.

איך חברות מרוויחות כסף עם ביטקוין: הגישה של MicroStrategy לעומת Metaplanet

הגישה של MicroStrategy לצבירת Bitcoin מתמקדת בהשקעות ממונפות, שבהן החברה לווה כספים לרכישת כמויות גדולות של Bitcoin. גישה זו היא ספקולטיבית ביותר ונשענת במידה רבה על ההנחה שערכו של Bitcoin יעלה עם הזמן. על ידי שימוש בחוב למימון רכישות Bitcoin שלהם, MicroStrategy מנסה לנצל את עליית המחירים לטווח ארוך של Bitcoin. עם זאת, שיטה זו טומנת בחובה סיכון חוב משמעותי, שכן החברה חייבת לשרת את הכספים הלווים ללא קשר לביצועי Bitcoin. אם מחיר Bitcoin יורד, MicroStrategy עומדת בפני לחץ פיננסי משמעותי בגלל חוסר ההתאמה הפוטנציאלי בין שווי אחזקות Bitcoin שלהם לבין ההתחייבויות שנגרמו מהלוואות.

לעומת זאת, חברות כמו Metaplanet נוקטות בגישה שונה על ידי יצירת הכנסה באמצעות אפשרויות מאגר Bitcoin. במקום להסתמך על עליות המחירים העתידיות של הביטקוין, Metaplanet מרוויחה הכנסות פרמיה על ידי מכירת אופציות למשקיעים אחרים, מה שמעניק להם את הזכות לרכוש Bitcoin מאחזקות החברה במחיר שנקבע מראש. אסטרטגיה זו מאפשרת Metaplanet לייצר תזרים מזומנים עקבי ללא צורך למכור את Bitcoin שלו על הסף. על ידי התמקדות בפרמיות אופציות, Metaplanet מרוויחה מהתנודתיות במחיר הביטקוין מבלי להיות חשופה לאותה רמת סיכון חוב כמו MicroStrategy.

ההבדל העיקרי בין שתי האסטרטגיות הללו הוא אופי הסיכון והתגמול. MicroStrategy מהמרת על צמיחת המחירים לטווח ארוך של Bitcoin תוך נטילת חובות ניכרים, מה שעלול להוביל להפסדים אם המחיר יירד. Metaplanet, לעומת זאת, משתמשת במודל שמרני יותר לייצור הכנסה על ידי גביית פרמיות, ונהנית מהתנודתיות הנוכחית של Bitcoin ולא ממסלול המחיר העתידי שלו. זה מאפשר להם להימנע מהצורך בספקולציות ישירות בשוק או ברכישות Bitcoin בקנה מידה גדול, מה שהופך את האסטרטגיה שלהם לפחות תלויה במגמות בשוק ויותר ממוקדת בהכנסה מיידית.

היכן לסחור באופציות Bitcoin

ניתן לסחור באופציות Bitcoin בבורסות מיוחדות למטבעות קריפטוגרפיים , כגון:

בורסות מטבעות קריפטו למסחר באופציות ביטקוין
	הפקדה מינימלית, $	עמלת לוקח שוק, %	עמלת יוצר שוק, %	שנת יסוד	פתח חשבון
OKX	10	0,1	0,08	2017	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
Bybit	1	0,1	0,1	2018	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
Binance		0,1	0,1	2017	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
HTX	1	0,2	0,2	2013	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
KuCoin	1	0,12	0,10	2017	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.

סוגי אפשרויות קריפטו

ישנם סוגים שונים של אפשרויות זמינות הן בבורסות קריפטו והן בשווקים המסורתיים:

ביטקוין сall ואופציות מכר. אפשרויות קריפטו סטנדרטיות אלו מאפשרות לסוחרים להמר על תנועות מחיר על ידי רכישת הזכות לקנות או למכור ביטקוין במחיר מסוים.
אופציות אירופאיות נגד אמריקאיות. אופציות אירופאיות ניתנות למימוש רק בתאריך התפוגה, בעוד שאופציות אמריקאיות ניתנות למימוש בכל עת לפני הפקיעה. רוב בורסות הקריפטו מציעות אפשרויות בסגנון אמריקאי.
אפשרויות תעודת סל ביטקוין. אופציות תעודות סל של ביטקוין הן חוזים נגזרים הקשורים לקרנות הנסחרות בבורסה בביטקוין. אפשרויות אלו מאפשרות לסוחרים לשער על הביצועים של תעודות סל של ביטקוין ולא על המחיר הישיר של הביטקוין. בקשות לאפשרויות אלה עדיין נמצאות בבחינה של גופים רגולטוריים כמו ה- SEC האמריקאי, כאשר סוחרים ומוסדות רבים ממתינים בכיליון עיניים לאישורם.

אפשרויות תעודת סל Bitcoin : הזדמנות הולכת וגדלה

לאפשרויות תעודות סל Bitcoin יש פוטנציאל לשנות את אופן האינטראקציה של משקיעים קמעונאיים ומוסדיים עם Bitcoin, ומציעות גשר בין שוק מטבעות הקריפטו הפכפך לעולם המסורתי יותר של נכסים פיננסיים מוסדרים.

תעודת סל Bitcoin (קרן נסחרת בבורסה) היא מוצר פיננסי העוקב אחר מחיר Bitcoin ונסחר בבורסות מסורתיות, ומספק למשקיעים דרך מוסדרת ונגישה לקבל חשיפה Bitcoin מבלי צורך בקנייה, אחסון או ניהול ישיר של מטבע קריפטוגרפי עצמו.

הכנסת אופציות על תעודות סל Bitcoin תיקח את הנגישות הזו צעד קדימה על ידי מתן אפשרות למשקיעים לסחור בחוזי אופציות המבוססים על תעודות סל אלו. משמעות הדבר היא שמשקיעים יכולים להעלות ספקולציות לגבי תנועות מחירי Bitcoin או להתגונן על ידי שימוש באופציות מכר ומכר הקשורות לתעודת סל, במקום לעסוק ישירות במטבע הקריפטוגרפי הבסיסי. זה פותח מגוון הזדמנויות למשקיעים המחפשים דרך מוכרת ומווסתת יותר לעסוק בתנועות המחירים של ביטקוין באמצעות אסטרטגיות נגזרות.

עבור משקיעים מוסדיים, אפשרויות תעודות סל Bitcoin מהוות פריצת דרך גדולה. מוצרים אלה יאפשרו אסטרטגיות גידור וניהול סיכונים מתוחכמות יותר, בדומה למה שנעשה עם נכסים מסורתיים. משקיעים מוסדיים, שרבים מהם מוגבלים על ידי תקנות שמונעות מהם להחזיק ישירות במטבעות קריפטוגרפיים, יוכלו כעת לגשת לביצועי המחירים של ביטקוין באמצעות מכשיר פיננסי מוכר.

עם זאת, חשוב לציין כי בקשות לאופציות של Bitcoin תעודות סל עדיין נמצאות בבדיקה של גופים רגולטוריים, במיוחד בארצות הברית. הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) נזהרה לגבי אישור מוצרים פיננסיים הקשורים לביטקוין עקב חששות לגבי מניפולציה בשוק, תנודתיות והצורך בהגנה נאותה למשקיעים. בעוד שכמה חברות הגישו הצעות לאופציות תעודות סל Bitcoin, אישורן עדיין לא ברור.

אם האפשרויות הללו יאושרו, ההשפעה על אימוץ הביטקוין במימון המיינסטרים עשויה להיות משמעותית.

התמקד ביוונים בעת שימוש באפשרויות

כאשר מתחילים עם אפשרויות Bitcoin, כדאי לשים לב היטב לדעיכת הזמן (תטא) מכיוון שהוא מתנהג אחרת בשוק הקריפטו. תנועות המחיר הפרועות של הביטקוין אינן עוקבות אחר דפוס צפוי, מה שאומר שערך האופציה עשוי שלא לרדת בהתמדה כמו בשווקים רגילים. גישה אחת היא "סקלפינג גמא", שבו אתה מתאים את המיקום שלך במהירות כאשר מחירי Bitcoin משתנים בחדות. שיטה זו עוזרת לך להרוויח מהעליות מחירים, גם כאשר הזמן אוכל את הערך של האופציה שלך. זה לא דברים ברמת מתחילים, אבל אם אתה מבין נכון, זו דרך להתקדם בשוק בקצב מהיר.

כדאי גם לפקוח עין על "מסחר מוטה", שהוא בוחן את ההבדל בתנודתיות הגלומה בין אופציות המהמרות על עליית מחיר (קולות) לבין אלו שמהמרות עליהן יורדות (puts). Bitcoin, הטיה אומר לך הרבה על מה שסוחרים חושבים עכשיו. אם מהלך פתאומי של מחיר גורם להטיה, אתה עלול לגלות שצד אחד של המסחר במחיר מופקע. לדוגמה, אם כולם מהמרים על ירידת Bitcoin, הפוטים עשויים להיות זולים הרבה יותר ממה שהם צריכים להיות. אתה יכול להתערב ולנצל את חוסר ההתאמה הזה על ידי מכירת ההשקעות הללו ואיזון הסיכון שלך עם פריסה פשוטה. תחשוב על זה כמו קליטת רמזים שאחרים מתעלמים מהם.

מַסְקָנָה

חברות ומשקיעים משתמשים באסטרטגיות שונות כדי להרוויח כסף עם Bitcoin, ממכירת אפשרויות ועד למינוף חוב להשקעה ישירה. אסטרטגיות כמו אפשרויות מאגר Bitcoin המשמשות את Metaplanet מציעות דרך ייחודית לייצר הכנסה תוך שמירה על חשיפת Bitcoin. עם זאת, אסטרטגיות אלו באות עם סיכונים כגון תנודתיות ואתגרי נזילות. הבנת סוגי האפשרויות השונות הזמינות בבורסות קריפטו ובשוק המסורתי, כגון אפשרויות תעודת סל Bitcoin, מאפשרת לסוחרים לקבל החלטות מושכלות לגבי התקשרות עם Bitcoin.

שאלות נפוצות

מהן אפשרויות שיחה ומכר Bitcoin?

אפשרויות רכישה של ביטקוין נותנות את הזכות לקנות Bitcoin, בעוד שאופציות מכר נותנות את הזכות למכור Bitcoin.

כיצד פועלות אפשרויות מאגר Bitcoin?

אפשרויות פול מאפשרות לחברות למכור את הזכות לגשת לחלק מאחזקות Bitcoin שלהן בתמורה להכנסה פרמיה.

מה ההבדל בין האסטרטגיה של MicroStrategy לאפשרויות המאגר?

MicroStrategy משקיעה Bitcoin באמצעות כספים שאולים, בעוד שאופציות המאגר מתמקדות ביצירת הכנסות פרמיה.

האם אפשרויות תעודת סל Bitcoin זמינות?

בקשות לאופציות של Bitcoin תעודות סל עדיין נמצאות בבדיקה על ידי הרגולטורים, אך האישור עשוי להוביל להכנסתן לשוק.

הצוות שעבד על המאמר

פרשווה היא מומחית תוכן ומקצועית פיננסית בעלת ידע מעמיק במסחר במניות ואופציות, ניתוח טכני ופונדמנטלי ומחקר מניות. בתור פיינליסט רואה חשבון מוסמך, לפרשווה יש גם מומחיות בפורקס, מסחר בקריפטו ומיסוי אישי. הניסיון שלו מוצג על ידי גוף פורה של למעלה מ-100 מאמרים בנושאי פורקס, קריפטו, הון ומימון אישי, לצד תפקידי ייעוץ מותאמים אישית בייעוץ מס.

הכירו את עקרונות העריכה שלנו

מסחר באופציות

מסחר באופציות הוא אסטרטגיה נגזרת פיננסית הכוללת קנייה ומכירה של חוזי אופציות, המעניקים לסוחרים את הזכות (אך לא את החובה) לקנות או למכור נכס בסיס במחיר מוגדר, המכונה מחיר המימוש, לפני או ב תאריך תפוגה קבוע מראש. ישנם שני סוגים עיקריים של אופציות: אופציות רכש המאפשרות למחזיק לקנות את נכס הבסיס ואופציות מכר המאפשרות למחזיק למכור את נכס הבסיס.

מינוף

מינוף מט\"ח הוא כלי המאפשר לסוחרים לשלוט בפוזיציות גדולות יותר עם כמות קטנה יחסית של הון, להגביר רווחים והפסדים פוטנציאליים בהתבסס על יחס המינוף הנבחר.

מסחר בקריפטו

מסחר בקריפטו כרוך בקנייה ומכירה של מטבעות קריפטוגרפיים, כגון ביטקוין, את'ריום או נכסים דיגיטליים אחרים, במטרה להרוויח מתנודות מחירים.

ניהול סיכונים

ניהול סיכונים הוא מודל ניהול סיכונים הכולל שליטה בהפסדים פוטנציאליים תוך מקסום רווחים. הכלים העיקריים לניהול סיכונים הם stop loss, take profit, חישוב נפח הפוזיציה תוך התחשבות במינוף וערך pip.

משקיע

משקיע הוא אדם שמשקיע כסף בנכס מתוך ציפייה שערכו יעלה בעתיד. הנכס יכול להיות כל דבר, כולל אג\"ח, אגרת חוב, קרן נאמנות, הון, זהב, כסף, קרנות נסחרות בבורסה (ETF) ונכסי נדל\"ן.

הברוקרים המובילים בשבילך 5s