David Tepper אסטרטגיית מסחר, סודות וטיפים

הערת עריכה: למרות שאנו מקפידים על יושרה עריכה קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו. הנה הסבר על איך אנחנו מרוויחים כסף. אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות על פי כתב הוויתור שלנו.

אסטרטגיית המסחר של David Tepper, השקעות בקרנות גידור ורכישת מניות פיננסיות במצוקה הן מקורות העושר שלו. David Tepper הפך למיליארדר בעיקר מהעמלות שקיבל ומהקיצוץ שלו ברווחים Appaloosa Management. עם רווחים נטו של 30.70 מיליארד דולר, Appaloosa Management של David Tepper היא אחת מחברות קרנות הגידור הרווחיות ביותר.

הצלחת המסחר של David Tepper היא סיפור מסחר מסוג אפס לגיבור, אבל יש לו לקחים שכל סוחר מתחיל יזדקק לו. עד כה, כישוריו באסטרטגיות מסחר והשקעות הפכו סוחרים רבים למומחים. אז להכיר את טפר זה כמו לקבל פתרון לפחדים ולאתגרים של אלה שמחפשים להיכנס למסחר Forex או להשקיע.

מאמר זה יאיר לכם את אסטרטגיית המסחר של David Tepper ויענה על השאלה שיש לרוב המשקיעים: איך David Tepper הרוויח את כספו?

מי זה David Tepper?

David Alan Tepper, נולד ב-11 בספטמבר 1957 בפיטסבורג, פנסילבניה, הוא מיליארדר מנהל קרן גידור ונדבן. הוא המייסד והנשיא של Appaloosa Management, קרן גידור גלובלית שבסיסה במיאמי ביץ', פלורידה, וגם הבעלים של Carolina Panthers (NFL) Charlotte FC (MLS).

David Alan Tepper

טפר, שגדל בשכונת סטנטון הייטס בפיטסבורג, הראה כישרון מוקדם למספרים, ולעתים קרובות שינן נתונים סטטיסטיים של בייסבול. הוא סיים תואר בכלכלה בהצטיינות מאוניברסיטת פיטסבורג בשנת 1978 והשלים את MBA שלו באוניברסיטת קרנגי מלון בשנת 1982. כהוקרה על תרומתו, שונה שם בית הספר למנהל עסקים של קרנגי מלון לבית הספר לעסקים טפר לאחר תרומתו של 67 מיליון דולר ב-2013.

טפר החל את הקריירה שלו ב- Equibank כאנליסט אשראי, לאחר מכן עבד ב- Republic Steel ו- Keystone Mutual Funds. ב-1985 הוא הצטרף Goldman Sachs, שם הפך לסוחר הראשי בקבוצת החוב הגבוה. בשנת 1993, הוא הקים Appaloosa Management, הידוע בביצועים טובים יותר בשווקים ובעמיתים בתעשייה.

נכון לתחילת 2025, הונו של טפר מוערך ב-21.3 מיליארד דולר, המשקף את מעמדו כאחד המשקיעים המצליחים בעולם. הוא גם מוכר בזכות תרומותיו הפילנתרופיות המשמעותיות, במיוחד בחינוך ובבריאות, המציגות את מחויבותו לתת בחזרה לקהילה.

טפר התחתן עם מרלן רזניק טפר ב-1986, איתה יש לו שלושה ילדים. בני הזוג התגרשו ב-2016, והוא התחתן מאוחר יותר עם ניקול ברוניש. מסעו מההתחלה הצנועה למעמד המיליארדר מדגיש את הזוהר האסטרטגי, החוסן וההשפעה שלו בעולם הפיננסי.

איך הוא הרוויח את הכסף שלו?

עושרו של David Tepper נובע מאסטרטגיית המסחר שלו, השקעות בקרנות גידור והתמקדות בנכסים במצוקה כמו חוב, מניות, מטבעות ונדל"ן. עלייתו למעמד מיליארדר מיוחסת בעיקר לעמלות ומניות רווח מקרן הגידור שלו, Appaloosa Management, שהשיגה רווחים נטו של 30.70 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת מקרנות הגידור הרווחיות ביותר.

בשנות ה-70, טפר גילה הזדמנויות לארביטראז' באופציות, וממנף את הרווחים הללו כדי לממן את השכלתו. המומחיות שלו במסחר באג"ח זבל זיכתה אותו בתפקיד Goldman Sachs, שם זכה להכרה במהלך ההתרסקות של יום שני השחור ב-1987. בעוד שאחרים ספגו הפסדים, טפר קצר את תיק ההשקעות שלו, והפגין את ראיית הנולד והמיומנות שלו.

לאחר שנשללה שותפות Goldman Sachs, טפר התמקד בבניית ההון שלו כדי להקים Appaloosa Management. חברה זו הפכה לתוצר של נחישותו, והפכה אותו לאחד ממנהלי קרנות הגידור המצליחים בהיסטוריה.

השווי הנקי של David Tepper

הונו של David Tepper מ-2017 עד 2024, כפי שדווח על ידי Forbes, משקף צמיחה משמעותית בהשוואה לעושרו שבע שנים קודם לכן.

השווי הנקי של David Tepper מ-2017 עד 2024
שָׁנָה	שווי נקי
2017	11 מיליארד דולר
2018	11 מיליארד דולר
2019	12 מיליארד דולר
2020	13 מיליארד דולר
2021	15.8 מיליארד דולר
2022	16.7 מיליארד דולר
2023	18.5 מיליארד דולר
2024	21.3 מיליארד דולר

מלבד היותו סוחר ומשקיע מוביל, David Tepper הוא איש ספורט. הוא הבעלים של קרולינה Panthers מהליגה הלאומית לכדורגל (NFL) ושארלוט FC מהליגה Major (MLS). לאחר רכישת Panthers ב-2.3 מיליארד דולר ב-2018, הסטטיסטיקה מראה שדיוויד David Tepper הוא בעל הספורט השמיני בעושרו בעולם.

מהי האסטרטגיה של David Tepper?

David Tepper, המייסד של Appaloosa Management, ידוע ביכולתו יוצאת הדופן לייצר תשואות באמצעות שילוב אסטרטגי של השקעות מנוגדות, תזמון שוק והשקעות חובות במצוקה. האסטרטגיה שלו מתגברת באופן עקבי על מדדי התעשייה, אפילו בתנאי שוק תנודתיים.

השקעות חוב במצוקה

אחת מאסטרטגיות ההיכר של טפר כוללת השקעה בחוב במצוקה - אג"ח או הלוואות של חברות המתמודדות עם קשיים פיננסיים או מתקרבות לפשיטת רגל.

גישת ליבה. טפר קונה חובות במחירים מוזלים בכבדות, בציפייה שהחברה תתאושש או תתארגן מחדש, מה שמעלה את ערך החוב.
סיכון גבוה, תגמול גבוה. חברות העומדות בפני פשיטת רגל עלולות לקרוס, אבל המומחיות של טפר בדיני פשיטת רגל וניתוח פיננסי עוזרת לו לזהות הזדמנויות.
דוגמה מרכזית. במהלך המשבר הפיננסי של 2008, טפר השקיעה במוסדות פיננסיים במצוקה כמו Citigroup ובנק Bank of America. כשהשווקים התאוששו, ההשקעות הללו הניבו מיליארדי רווחים.

השקעה מנוגדת

פילוסופיית ההשקעות של טפר נוגדת את הסנטימנט הרווח בשוק.

קונה בפחד. כאשר השווקים יורדים ומשקיעים בהלה, טפר קונה נכסים מוזלים בכבדות, ומצפה להתאוששות בסופו של דבר.
מוכר באופוריה. לעומת זאת, כאשר השווקים הופכים לאופטימיים מדי, הוא מוכר או מגדר את הפוזיציות שלו כדי להגן על רווחים.
ציטוט בולט. טפר מפורסם בכך שאומר, "מגיע שלב שבו המחירים כל כך זולים שאתה פשוט צריך לקנות."

השקעות מאקרו

טפר עוקב מקרוב אחר מגמות ומדיניות כלכליות גלובליות כדי לבצע הימורי שוק אסטרטגיים בקנה מידה גדול.

התמקדות במדיניות המוניטרית. הוא מיישר את תיק ההשקעות שלו בהתאם לשינויים בריבית והחלטות הבנק המרכזי. לדוגמה, בסביבות של ריבית נמוכה, הוא מגדיל את החשיפה למניות, תוך ציפייה לצמיחה בשוק המניות.
טווח הגעה עולמי. טפר גם משקיע בשווקים זרים כמו סין ואירופה כאשר הוא רואה זרזים כלכליים חזקים או תת שווי.

עמדות מרוכזות וגמישות

טפר ידוע בכך שהוא לוקח תפקידים גדולים וממוקדים במגזרים או בחברות ספציפיות כאשר הוא רואה פוטנציאל אפסייד משמעותי.

ביטחון במשחקים נועזים. השקעותיו במגזר הפיננסי לאחר 2008 מדגישות את הגישה שלו להחזיק בעמדות מרוכזות במקום לגיוון יתר.
סְגִילוּת. טפר מתאים את האסטרטגיה שלו ככל שתנאי השוק מתפתחים, ומפגין גמישות בסגנון ההשקעה שלו.

גידור וניהול סיכונים

למרות השקעות נועזות, טפר מקפידה על ניהול סיכוני הצד השלילי.

שימוש בנגזרות. לעתים קרובות הוא משתמש באופציות ובמכשירים פיננסיים אחרים כדי להגן על תיק ההשקעות שלו מפני הפסדים במהלך מיתון בשוק.
הגנת הון. טפר מגוון בעת הצורך ויוצא מפוזיציות כאשר הערכות השווי הופכות מוגזמות כדי להגן על ההון שלו.

סיפורי הצלחה מרכזיים

התאוששות שוק 2009. ההשקעה בזמן של טפר במניות פיננסיות במצוקה במהלך המשבר הפיננסי העולמי השתלמה מאוד כשמחירי המניות זינקו לאחר חילוץ ממשלתי.
ריבאונד פוסט-מגפה. הוא השקיע בהצלחה במגזרים שצפויים להתאושש לאחר ההלם הכלכלי COVID-19, וחיזק את המוניטין שלו בניווט במשברים בשוק.

David Tepper בקצר הגדול

The Big Short מתעמק במשברים פיננסיים, מהדהד את האסטרטגיות הנועזות של David Tepper, אם כי הוא עוקב בעיקר אחרי מייקל בורי, מנהל קרן גידור ב- Scion Capital. המבוסס על ספר העיון של מייקל לואיס, הסיפור מתפתח ב-2005 כאשר בורי מזהה פגמים בשוק הדיור האמריקני המשגשג. הוא מבחין כי הלוואות סאב-פריים מסוכנות ומינוף מוגזם יצרו בועה בלתי ברת קיימא. בעודו מנבא קריסה, בורי משתמש ב-Swaps ברירת מחדל כדי לשרטט את השוק, מהמר נגד ניירות ערך מגובי משכנתאות. עד 2007, הניתוח שלו הוכיח את עצמו מדויק, והרוויח יותר מ-100 מיליון דולר באופן אישי ו-700 מיליון דולר למשקיעים שלו.

David Tepper שם דגש על שמירה על מרווח ביטחון גדול במסחר ובהשקעות, עיקרון המושרש בניתוח האבטחה של בנג'מין גרהם ודיוויד דוד. מושג זה, שזכה גם לפופולריות של מייקל בורי, הוא יסוד להשקעה בשווי. הסרט The Big Short ממחיש את העיקרון הזה תוך שהוא שופך אור על מכשירים פיננסיים מורכבים כמו החלפת ברירת מחדל אשראי ו- CDOs, שהניעו את המשבר הפיננסי של 2008. הוא מציע צלילה עמוקה לתוך פעולתם של בנקי השקעות גדולים וקרנות גידור, ומציג כיצד חלק מהמנהלים הרוויחו בצורה מסיבית במהלך השפל הכלכלי.

העצה של David Tepper

הצלחתו של David Tepper בניווט מגמות כלכליות והחלטות השקעה מדגישה את יכולתו המדהימה לנצל הזדמנויות שאחרים התעלמו מהם. ב-2008, בזמן שהשווקים קרסו, גישת ההשקעה המנוגדת של טפר - התמקדות בנכסים מוערכים בחסר - הפכה אותו למיליונר. החוסן שלו נותן השראה למשקיעים ברחבי העולם. טפר מדגישה עקרונות מפתח להצלחה:

הישארו אופטימיים וחקרו הזדמנויות. עקוב אחר מגמות בשוק וערוך מחקר יסודי לפני ביצוע השקעות. ניצול הזדמנויות במהלך תיקוני שוק יכול להוביל לצמיחה פיננסית משמעותית.
השקיעו בצורה רציונלית. הרחק רגשות מהחלטות פיננסיות כדי להבטיח בחירות השקעה ברורות והגיוניות. התמקד ביעדים ארוכי טווח ולא בפחדים מיידיים או סיכונים לטווח קצר.
משמעת את דעתך. בנה קשיחות מנטלית כדי לעמוד בירידה בשוק ולהישאר ממוקד ביעדים. ביטחון עצמי והתמדה הם המפתח להתגברות על אתגרים.
גיוון. פיזור השקעות על פני נכסים שונים כדי להפחית את החשיפה לסיכון. תיק מגוון מסייע בהפחתת הפסדים במהלך תנודות בשוק.
הפעילו סבלנות. היה סלקטיבי ומכוון בעת קבלת החלטות השקעה. תזמון וסבלנות חיוניים לזיהוי ההזדמנויות הנכונות.
למד מהחלטות העבר. חשבו גם על הצלחות וגם על טעויות כדי לשפר אסטרטגיות השקעה עתידיות. הערכת ביצועי העבר עוזרת לחדד את תהליכי קבלת ההחלטות.
שאפו לצמיחה. הישאר סקרן והצב יעדים שאפתניים כדי להמשיך ולהשתפר כמשקיע. למידה והתקדמות מתמדת חיוניים להצלחה ארוכת טווח.

השיטות של טפר מוכיחות שהחלטות מושכלות, שליטה רגשית ולמידה מתמשכת חיוניים לשגשוג בשווקים דינמיים. כמו כן, עליך לבחור ברוקר אמין למסחר והשקעה.

ברוקרי המטייח הטובים ביותר
	הפקדה מינימלית, $	צמדי מטבעות	מקסימום מינוף	מינימום סְפְּרֵד EUR/USD, נקודות	מקסימום סְפְּרֵד EUR/USD, נקודות	עמלת משיכה, %	תַקָנָה	פתח חשבון
Pepperstone		90	1:500	0,5	1,5		Tier-1	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
OANDA		68	1:200	0,1	0,5		Tier-1	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
IG Markets	1	80	1:200	0,6	1,2		Tier-1	סקירת מחקר
VT Markets	100	55	1:500	0,4	1,2	1-3	Tier-1	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.
Fusion Markets	1	90	1:500	0,1	0,4		Tier-1	לפתוח את החשבון ההון שלך בסיכון.

ציטוטים של David Tepper

להלן כמה מהציטוטים הפופולריים של David Tepper:

כשמגיע הזמן להגיע להחלטה, אני מנסה להישאר ניטרלי. זאת כדי לעזור להנמיך את הצלילים שאינם בקנה אחד ולהסתכל על העובדות הקריטיות.
אני יכול לרכוש אי. אני יכול לקנות מטוס פרטי, אבל NetJets זה מה שאני נהנה ממנו.
עזבתי Goldman Sachs. ללכת למקום אחר בוול סטריט היה משהו ששקלתי. לא הייתי מוכן לעשות את זה. זה היה מטורף. האם אתה מעדיף לעבוד McDonald's או בצד המכירה לאחר העבודה בוול סטריט? הייתי בוחר McDonald's על פני צד המכירה.
אני רק בחור רגיל מהמעמד הבינוני-גבוה שבמקרה הוא מיליארדר.

ספרים מובילים על David Tepper

הנה כמה ספרים בולטים החוקרים את חייו והקריירה של David Tepper:

סיפורו של David Tepper על עושר וחוסן

מחבר: ויקטור ל. ג'ונסטון
ספר זה מתעמק במסעו של טפר מההתחלה הצנועה להפיכתו לקרן גידור, ומדגיש את ההתמדה והחוש האסטרטגי שלו.

David Tepper ביוגרפיה

מחבר: ג'ייסון אי. אוונס
ביוגרפיה זו מספקת מבט מעמיק על חייו של טפר, תוך התמקדות בהקמת Appaloosa Management והשפעתו על העולם הפיננסי.

מאסטרס האלפא: פתיחת הגאונות של קרנות הגידור המובילות בעולם

מחבר: Maneet Ahuja
ספר זה כולל פרק על דיוויד טפר, המציע תובנות לגבי אסטרטגיות ההשקעה שלו ותעשיית קרנות הגידור הרחבה יותר.

David Tepper: איל קרן הגידור ששינה את המשחק

מחבר: Teresita L. Blackwell
ספר זה בוחן כיצד החלטות ההשקעה הנועזות של טפר עיצבו מחדש את הפיננסים והספורט, וסיפקו סקירה מקיפה של הקריירה הרב-גונית שלו.

המורשת הפיננסית של David Tepper

מחבר: פרדריק ד. דניאל
ספר זה בוחן את גישות ההשקעה והמאמצים הפילנתרופיים בעלי החזון של טפר, ושופך אור על תרומתו למגזר הפיננסי ולחברה.

הימנעות מבהלה בזמן סערה עוזרת לסוחרים חדשים להישאר רגועים

הגישה של David Tepper להשקעות הייתה מכרעת בעיצוב אסטרטגיות המסחר שלי. דוגמה אחת היא ההתמקדות שלו בנכסים מוערכים בחסר במהלך פחד שוק. במהלך תקופה הפכפכה בשנת 2020, הבחנתי בצניחה של מניית חברה חזקה עקב מכירת פאניקה, למרות שהיסודות שלה נותרו יציבים. בהשראת הגישה הנגדית של טפר, קניתי מניות בהנחה, בטוח שהן יחזרו. תוך חודשים, המניה התאוששה, והבנתי עלייה של 30%.

שיעור מפתח נוסף שיישמתי היה משמעת רגשית. במהלך אותה תקופה, חדשות השוק היו שליליות ברובן, ופיתתה סוחרים רבים לצאת מפוזיציות בחיפזון. על ידי שמירה על קור רוח והסתמכות על ניתוח ולא על רגשות, נמנעתי ממכירת אחזקות יקרות ערך.

לבסוף, העיקרון שלו של מרווח בטיחות הנחה את ניהול הסיכונים שלי. נמנעתי ממינוף יתר בעסקאות אלו, והבטחתי שגם אם השוק לא יתאושש כצפוי הסיכון השלילי שלי היה מוגבל. האסטרטגיה הזו אפשרה לי לסחור בביטחון, אפילו בתנאי שוק לא ודאיים.

תַקצִיר

השקעה בחובות במצוקה היא משהו שסוחרים רבים היום לא היו מנסים. אז מה תגידו על אדם שהשקעותיו היו בעיקר השקעות חוב במצוקה? David Tepper זיהה את ההשקעה, ניתח אותה ויצר אסטרטגיה להרוויח כסף באמצעותה. זו הסיבה שטפר מאמין שסוחרים צריכים לבנות על אסטרטגיות שהם מאמינים בהן, מכיוון שאסור לך לעשות מה שאחרים עושים. טפר היה ידוע כמשקיע בחובות במצוקה. העובדה שהוא הוציא מזומנים כשכל סוחר Goldman Sachs הפסיד כסף מראה עד כמה הוא מאמין ביכולות שלו.

שאלות נפוצות

איך David Tepper עשה את הונו?

הוא הפך למיליארדר בעיקר מהעמלות שקיבל ומהקיצוץ שלו ברווחים Appaloosa Management. עם רווחים נטו של 30.70 מיליארד דולר, Appaloosa Management של David Tepper היא אחת מחברות קרנות הגידור הרווחיות ביותר.

באילו חברות David Tepper הבעלים?

חברות בבעלות David Tepper כוללות; שארלוט FC מ- Major League Soccer (MLS), קרולינה Panthers של ליגת הכדורגל הלאומית (NFL) וחברות Appaloosa Management.

במה David Tepper משקיע?

למרות David Tepper התחיל בתחילה כמשקיע בחוב במצוקה, הוא בסופו של דבר השקיע בשווקי רווח קבוע והון ציבורי עם החברה שלו, אפלוסה. היא מתמקדת בהשקעות חוב במצוקה, אסטרטגיה המשלבת אג"ח, כתבי אופציה, אופציות, חוזים עתידיים, שטרות ואג"ח זבל, יחד עם מניות וחוב של חברות כושלות.

מהם הנכסים השוטפים של טפר?

הנכסים המנוהלים של טפר הם למעלה מ-13 מיליארד דולר. יש לו 29 מניות (5 חדשות) בשווי של 1.89 מיליארד דולר.

הצוות שעבד על המאמר

מיכאיל ונוצ'קוב הצטרף ל-Traders Union כסופר בשנת 2020. הוא החל את הקריירה המקצועית שלו כעיתונאי-משקיף בפרסום פיננסי מקוון קטן, שם סיקר אירועים כלכליים עולמיים ודן בהשפעתם על פלח ההשקעות הפיננסיות, כולל הכנסת משקיעים. עם ניסיון של חמש שנים בפיננסים, מיכאיל הצטרף לצוות Traders Union, שם הוא אחראי על גיבוש מאגר החדשות האחרונות לסוחרים, הסוחרים במניות, מטבעות קריפטוגרפיים, מכשירי פורקס והכנסה קבועה.

הכירו את עקרונות העריכה שלנו

משקיע

משקיע הוא אדם שמשקיע כסף בנכס מתוך ציפייה שערכו יעלה בעתיד. הנכס יכול להיות כל דבר, כולל אג\"ח, אגרת חוב, קרן נאמנות, הון, זהב, כסף, קרנות נסחרות בבורסה (ETF) ונכסי נדל\"ן.

ניהול סיכונים

ניהול סיכונים הוא מודל ניהול סיכונים הכולל שליטה בהפסדים פוטנציאליים תוך מקסום רווחים. הכלים העיקריים לניהול סיכונים הם stop loss, take profit, חישוב נפח הפוזיציה תוך התחשבות במינוף וערך pip.

מינוף

מינוף מט\"ח הוא כלי המאפשר לסוחרים לשלוט בפוזיציות גדולות יותר עם כמות קטנה יחסית של הון, להגביר רווחים והפסדים פוטנציאליים בהתבסס על יחס המינוף הנבחר.