ביקושי שיא לאג"ח האירו הראשונות של מטא, פי שישה מהיקף ההנפקה
Meta Platforms משכה ביקושי שיא בהיקף של 53 מיליארד אירו מצד משקיעים בהנפקת האג"ח הראשונה שלה הנקובה באירו, כשהחברה-האם של Facebook מבקשת מימון חדש להרחבת פעילות הבינה המלאכותית שלה. הביקושים החזקים מגיעים על אף החששות הגוברים מעלויות תשתיות ה-AI ומהגדלת נטל החוב של חברות הטכנולוגיה הגדולות.
היילייטס
- מטא משכה ביקושי שיא בהיקף 53 מיליארד אירו לאג"ח שלה הנקובות באירו.
- החברה שואפת לגייס 9 מיליארד אירו בשש סדרות.
- התשואות הגבוהות יותר משקפות את חששות המשקיעים מהוצאות AI.
מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.
מטא מתכננת לגייס 9 מיליארד אירו במסגרת ההנפקה, לאחר הנפקת אג"ח הנקובות בדולר ביום שלישי. ספר ההזמנות עולה על שיא האג"ח הקונצרניות הקודם באירופה, שעמד על יותר מ-31 מיליארד אירו ונקבע על ידי Anheuser-Busch InBev ב-2016, לפי Bloomberg.
מטא מציעה תשואות גבוהות יותר כדי למשוך משקיעים
ההנפקה באירו כוללת שש סדרות אג"ח, שמועד הפירעון שלהן נע בין מעט יותר מארבע שנים ליותר מ-38 שנים. Citigroup ו-Morgan Stanley מנהלות את ההנפקה, שצפויה להיקבע בהמשך יום רביעי.
מטא הציעה מרווחי אשראי גבוהים יותר מאלה של חברות טכנולוגיה גדולות אחרות המנפיקות חוב באירו. סדרת האג"ח שלה לפירעון בעוד כשש שנים צפויה להיקבע במרווח של 135 נקודות בסיס מעל ריבית המיד-סוואפ. Alphabet הנפיקה אג"ח דומה לפירעון בעוד שש שנים במרווח של 90 נקודות בסיס מוקדם יותר השבוע.
הפער גדול יותר באג"ח לפירעונות ארוכים. אג"ח מטא לפירעון בעוד 18 שנים צפויות לשאת מרווח של 263 נקודות בסיס, לעומת 185 נקודות בסיס בניירות הערך של Alphabet לפירעון בעוד 19 שנים.
הפרמיות הגבוהות יותר סייעו למשוך קונים למרות החששות מפני צורכי המימון העתידיים. המשקיעים הגישו גם ביקושים ניכרים לאג"ח הדולריות של מטא, שהגיעו לכ-58 מיליארד דולר ביום שלישי.
היקף גיוסי החוב של ענקיות הטכנולוגיה מתרחב על רקע פיתוח AI
העסקה של מטא מצטרפת לגל הנפקות חוב של חברות טכנולוגיה המממנות מרכזי נתונים, ציוד מחשוב ותשתיות AI אחרות.
Meta, Microsoft, Oracle ו-Alphabet הנפיקו יחד אג"ח בהיקף הקרוב ל-57 מיליארד דולר מאז סוף השבוע שעבר. Microsoft השלימה לאחרונה הנפקה בהיקף 25 מיליארד דולר, בעוד Oracle גייסה 10 מיליארד דולר.
הזינוק בגיוסי החוב הביא משקיעים לדרוש פיצוי נוסף עבור החזקת חוב של חברות טכנולוגיה. חלק מהאג"ח של חברות בדירוג גבוה כבר נסחרות במרווחים האופייניים יותר ללווים בדירוג נמוך.
אי-הוודאות הפוליטית הוסיפה חשש נוסף. לאחר ניצחון הדמוקרטים בשני בתי הקונגרס, המשקיעים בוחנים אם פיקוח מוגבר על פיתוח מרכזי נתונים עלול להשפיע על תוכניות ההשקעה העתידיות בתחום ה-AI.
ביקושי שיא אינם מבטלים את סיכוני המימון
ספר ההזמנות המוצלח של מטא ממחיש שמשקיעים מוסדיים עדיין מוכנים לממן חברות טכנולוגיה גדולות כשהתשואות אטרקטיביות מספיק.
עם זאת, ביקושים חזקים אינם מעידים בהכרח על אמון ברווחיות ההשקעות ב-AI. המרווחים הגבוהים יותר מרמזים שנושים מבחינים יותר ויותר בין דירוגי האשראי של חברות לבין הסיכונים הכרוכים בהוצאות הון ניכרות.
עליית תשואות האג"ח הממשלתיות הגדילה גם היא את עלויות המימון בכל הענף. חברות שלהן חוב ישן בעלות נמוכה יותר נהנות מגמישות מסוימת, אך גיוסי חוב חוזרים עלולים להעלות בהדרגה את הוצאות הריבית הממוצעות שלהן.
עבור מטא, ההנפקה מרחיבה את הגישה לשוקי ההון האירופיים. משמעותה ארוכת הטווח תהיה תלויה בשאלה אם ההשקעות ב-AI יניבו תשואה מספקת כדי להצדיק את החוב הנוסף.
כפי שדיווחנו בעבר, מטא ניצבת בפני בחינת המשקיעים על רקע העלייה בתחזית הוצאות ההון על AI.
חדשות META האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
