מארוול ישראל צופה צמיחה בתשתיות AI למרות תנודתיות במניות השבבים

Traders Union
כל החדשות
עסקים ועושר
חברות
מארוול ישראל וצמיחת AI

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Jainam Mehta

לפני 8 שעות

מארוול ישראל צופה צמיחה בתשתיות AI למרות תנודתיות במניות השבבים — מרוול ישראל ממשיכה לצמוח

על רקע ירידות חדות במניות השבבים בשוק האמריקאי, מנכ"ל מארוול ישראל ערן חרותי אומר כי החברה ממשיכה לבסס את פעילותה סביב תשתיות בינה מלאכותית ודאטה סנטר. לדבריו, הגידול בביקוש מצד לקוחות והמעבר האסטרטגי לקישוריות ולשבבים מותאמים להייפרסקיילרס תומכים בתחזיות ההכנסות של החברה גם תחת אי-ודאות רגולטורית והשקעתית.

היילייטס

מארוול ישראל צופה הכנסות של 12 מיליארד דולר ב-2024 ו-20 מיליארד דולר ב-2025, כאשר 18 מיליארד דולר צפויים מדאטה סנטר.
חברות הענף, כולל מארוול, מתמודדות עם ירידה של 12% במדד השבבים ו-16.4% במניות מארוול, אך שמרו על ביקוש גבוה מהיצע.
רכישת לומנטום מהווה מעבר אסטרטגי לטכנולוגיה אופטית קריטית בתחום הקישוריות, כששווי העסקה נגזר מהשקעות עתידיות בשוק.

תחזיות צמיחה ואסטרטגיית תשתיות AI

כפי שדווח בגלובס, חרותי אמר בכנס "לראות מעבר לטרנד" כי מארוול, שפועלת בישראל מאז רכישת גלילאו בתחילת שנות ה-2000, ממקדת בעשור האחרון את פעילותה בשוק תשתיות הנתונים ומעליו בתשתיות בינה מלאכותית. לדבריו, החברה מתמחה בשבבים לתשתיות AI, בעיקר בתחומי הקישוריות והשבבים המותאמים לענקיות הטכנולוגיה.

חרותי מציג תמהיל הכנסות שממשיך לזוז לעבר פעילות הדאטה סנטר. לדבריו, מתוך הכנסות של 8.2 מיליארד דולר בשנה שעברה, 6.1 מיליארד דולר הגיעו מהדאטה סנטר, והשנה החברה צופה להגיע ל-12 מיליארד דולר, לפני צפי של 20 מיליארד דולר בשנה הבאה, מהם 18 מיליארד דולר מהתחום הזה. הוא מדגיש כי מדובר במהלך אסטרטגי מתוכנן ולא בתגובה זמנית לגל שוק.

בהתייחסות לנפילה של 12% במדד השבבים ולירידה של 16.4% במניית מארוול ביום חמישי, חרותי אומר כי החברה מספקת תחזיות על בסיס התחייבויות לקוחות והזמנות בפועל. לדבריו, הביקוש בשוק עדיין עולה על ההיצע בכמה מכפילים, אך אי-הוודאות סביב בחירות האמצע ב-U.S., היקף השקעות ה-CAPEX והרגולציה על טכנולוגיות AI עשויה להשפיע על קצב ההשקעות של מפעילי הדאטה סנטרים.

רכישת לומנטום והשלכות על שוק השבבים בישראל

חרותי קושר את רכישת לומנטום למעבר מואץ מקישוריות מבוססת נחושת לטכנולוגיה אופטית, שלדבריו הופכת קריטית ככל שאימון מודלים והסקה נשענים על עשרות, אלפי ואף מאות אלפי מעבדים. הוא אומר כי בשוק הקישוריות מארוול הופכת לשחקן מוביל באופן מובהק, גם אם עדיין אינה מתחרה ישירה באנבידיה בהיקף הכולל.

לדבריו, תגובת השוק השלילית לעסקה והפחתת ההמלצה מצד Bank of America אינן משנות את ההיגיון ארוך הטווח, משום שהמהלך נשען על אילוצי ביצועים ותשתית שהפיזיקה מכתיבה. הוא מוסיף כי מחיר העסקה משקף את התשואה הצפויה ונגזר מתחזיות ההשקעה הקיימות בשוק, גם אם לוחות הזמנים עשויים להשתנות.

במבט רחב יותר על הענף, חרותי אומר כי תחזיות להוצאות הון של קרוב לטריליון דולר מצד החברות הגדולות אינן בהכרח סימן לבועה, משום שרוב השחקניות מציגות רווח תפעולי חיובי והערכות שווי שצומחות בהלימה להכנסות. ביחס לישראל, הוא אומר כי הקמת תעשיית שבבים רחבה דורשת השקעות של מאות מיליוני דולרים לאורך זמן, לצד גישה לטאלנט ואקוסיסטם תומך, וכי חוסר היציבות האזורי מקשה על בניית שחקנים גדולים למרות יכולות החדשנות המקומיות.

בכתבה הקודמת שלנו עסקנו בקריאה של אמנון שעשוע לגבש בישראל אסטרטגיה להשקעות כבדות בתשתיות מחשוב ל‑AI, כדי לצמצם את הפער מול ארה"ב ולמנוע בריחת יזמים לשווקים שבהם זמינות ההון והתשתיות גבוהה יותר. הראינו גם כיצד יעילות טכנולוגית לצד מנגנוני אימות יכולה להוריד עלויות, אך עדיין מחייבת מדיניות ומשאבים בקנה מידה חדש. המסגרת הזו מסבירה מדוע שחקניות שבבים ותשתיות ממקדות את הצמיחה בדאטה סנטרים, בקישוריות וב‑CAPEX ארוך טווח.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?