מהוול סטריט ועד הביטקוין: גל בהלה מטלטל את השווקים

Traders Union
כל החדשות
מבחר העורכים
מוול סטריט ועד הביטקוין

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

מיכאיל ונוצ'קוב

אתמול

מהוול סטריט ועד הביטקוין: גל בהלה מטלטל את השווקים — מה קורה בשווקים הגלובליים?

גל של מכירות פגע בשווקים הגלובליים. ענקיות הטכנולוגיה מאבדות מיליארדי דולרים, מדדי המניות צונחים והביטקוין נופל בחדות. רבים מאשימים את הבחירות בארה״ב, אך הסיבות האמיתיות לבהלה עמוקות הרבה יותר.

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

טריליוני דולרים נמחקו ביום אחד

גל מכירות מסיבי החל בוול סטריט ביום חמישי, 5 בנובמבר. מדד Nasdaq Composite צנח ב-5.5%, הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז אפריל 2025. מדד S&P 500 איבד 4.4%, ואילו מדד Dow Jones Industrial Average צנח ב-3.4%. שווי השוק המצרפי של חברות S&P 500 הצטמצם בכ-3 טריליון דולר.

צפייה בפוסט ב-X בטעינה...

הציוץ נמחק על ידי המחבר.

אבל שמרנו הכל 🙂.

חברות הטכנולוגיה נפגעו במיוחד. מניית Nvidia ירדה ב-9%, מניות AMD ו-Micron Technology צנחו כל אחת ב-17%, ו-Tesla איבדה 10.8%. שווי השוק המצרפי של שבע חברות הטכנולוגיה הגדולות בארה״ב, המכונות "שבע המופלאות", ירד ביותר מטריליון דולר.

גם חברות העוסקות בבנייה ובהפעלה של תשתיות בינה מלאכותית נקלעו ללחץ כבד. מניית Nebius צנחה ב-15%, CoreWeave ירדה ב-10%, ומניות מפעילות מרכזי הנתונים Applied Digital, Cipher Digital ו-IREN איבדו כל אחת יותר מ-14%. מדד Nasdaq Composite נכנס לטריטוריית תיקון, לאחר שירד בכמעט 12% משיאו שנרשם ב-6 באוקטובר.

ביום שישי, 6 בנובמבר, התפשט גל המכירות לשווקים באסיה. מדד Nikkei 225 ביפן צנח בכמעט 6% ונכנס לטריטוריה של שוק דובי. מדד Kospi בדרום קוריאה צנח ביותר מ-8% בתחילת המסחר, והבורסה נאלצה להפסיק את המסחר למשך 20 דקות. עד לסגירה הצטמצמו הירידות לכ-6%. מדד Taiex בטייוואן סיים את המסחר בירידה של 4.5%, לאחר שגם הוא צנח ביותר מ-8% מוקדם יותר באותו יום.

יצרניות שבבים וציוד לבינה מלאכותית באסיה ספגו כמה מהירידות החדות ביותר. מניות Samsung Electronics ו-SK Hynix הדרום-קוריאניות ירדו בכ-6% וב-9%, בהתאמה. מניית TSMC הטייוואנית ננעלה בירידה של 4.7%, ואילו מניות SoftBank Group ו-Kioxia היפניות איבדו כ-11% כל אחת.

השווקים באירופה החזיקו מעמד עד כה טוב יותר ממקביליהם בארה״ב ובאסיה. בבוקר 6 בנובמבר ירדו החוזים העתידיים על מדד Euro Stoxx 50 בכ-1%, ואילו החוזים על מדדי המניות הבריטיים והגרמניים ירדו ב-0.9% וב-0.8%, בהתאמה. בינתיים, מדד Stoxx 600 הכלל-אירופי עדיין עלה ביותר מ-1.3% במהלך השבוע, בתמיכת מניות הבנקים, הבריאות והתעשייה.

ניצחון הדמוקרטים חושף את חולשות תעשיית ה-AI

הגורם העיקרי לגל המכירות היה ניצחון הדמוקרטים בבחירות אמצע הקדנציה בארה״ב ב-3 בנובמבר. המפלגה השיגה שליטה בשני בתי הקונגרס וניצחה בכמה מרוצים מרכזיים ברמת המדינות. המשקיעים חוששים כעת שהדמוקרטים יטילו הגבלות על הקמת מרכזי הנתונים הנחוצים לתמיכה בבינה מלאכותית.

צפייה בפוסט ב-X בטעינה...

הציוץ נמחק על ידי המחבר.

אבל שמרנו הכל 🙂.

כמה דמוקרטים כבר הציעו צעדים קונקרטיים. הסנאטור ברני סנדרס קרא להטיל הקפאה ארצית על בניית מרכזי נתונים. חברת בית הנבחרים יסמין אנסארי הציעה לעצור את פיתוח הבינה המלאכותית. טקסס חשובה במיוחד, שכן היא מהווה 27% מקיבולת מרכזי הנתונים המתוכננת בארה״ב. המושלת הנבחרת ג'ינה הינוחוסה התחייבה להקפיא את האישורים לפרויקטים חדשים עד לאימוץ חקיקה שתגן על תושבי האזור.

ההתנגדות נובעת מהצריכה העצומה של חשמל ומים במרכזי הנתונים. קהילות מקומיות חוששות מחשבונות חשמל גבוהים יותר ומעומס נוסף על התשתיות. לפי הערכות UBS, כ-30% מהתוספות המתוכננות לקיבולת מרכזי הנתונים בארה״ב עד 2028 עלולות להתעכב בבנייה.

עם זאת, הסיכונים הפוליטיים רק החריפו בעיות שמצטברות בתעשיית ה-AI כבר חודשים. חברות הטכנולוגיה משקיעות מאות מיליארדי דולרים בתשתיות מחשוב, אך המשקיעים מטילים ספק הולך וגובר בשאלה אם ההשקעות האלה יניבו תשואה.

השוק החל להעריך מחדש ציפיות אופטימיות מדי. ויליאם דה גייל, מנהל תיקי השקעות ב-Blue Box Asset Management, אמר ל-CNBC כי מודלים פיננסיים רבים מניחים שחברות AI ישיגו צמיחה שנתית של 30% בהכנסות במשך שנים. לדעתו, יהיה צורך להוריד את התחזיות ל-15–20%, לנוכח המחסור בציוד, בחשמל ובעובדים מיומנים בתעשייה.

הביטקוין יורד כשהמשקיעים מחפשים נכסי מקלט

הבהלה התפשטה גם לשוק הקריפטו. ביום חמישי, 5 בנובמבר, הביטקוין ירד מתחת ל-$76,000, לאחר שאיבד יותר מ-5% בתוך 24 שעות. לפי CoinGlass, בורסות הקריפטו חיסלו במהלך היממה האחרונה פוזיציות של כמעט 200,000 סוחרים, והיקף החיסולים הכולל עלה על מיליארד דולר. כ-924 מיליון דולר מתוכם היו בפוזיציות לונג — הימורים על עליית מחירי מטבעות הקריפטו.

צפייה בפוסט ב-X בטעינה...

הציוץ נמחק על ידי המחבר.

אבל שמרנו הכל 🙂.

המשקיעים החלו להעביר כספים לנכסי מקלט. הביקוש לאג״ח ממשלתיות בארה״ב, ביפן ובסין גבר, והתשואות שלהן ירדו. תשואת אג״ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים ירדה לכ-4.8%. הדולר האמריקאי, הין היפני והפרנק השווייצרי התחזקו. בינתיים, הזהב, שבדרך כלל עולה בתקופות של טלטלה בשווקים, איבד כ-1% בבוקר 6 בנובמבר, לאחר שכמה משקיעים מכרו את המתכת היקרה כדי לכסות הפסדים בנכסים אחרים.

המצב במזרח התיכון מהווה איום נוסף. בוב מקנאלי, מנכ״ל Rapidan Energy Group, אמר ל-CNBC כי הוא מעריך את הסיכוי לחידוש התקיפות הצבאיות של ארה״ב נגד איראן ב-80%. להערכתו, הסלמה נוספת תדחוף את מחירי הנפט מסוגי Brent ו-WTI אל מעל ל-$100 לחבית. הדבר יגביר את הלחצים האינפלציוניים ויקשה על הורדת הריבית.

מה צפוי לשווקים הגלובליים לאחר המפולת?

מה שיקרה בהמשך יהיה תלוי לא רק בהחלטותיהם של פוליטיקאים בארה״ב, אלא גם בביצועים הפיננסיים של חברות הטכנולוגיה. אם בניית מרכזי הנתונים תאט, בעוד ההוצאות על AI ימשיכו לצמוח מהר יותר מהרווחים, המשקיעים יצטרכו להעריך מחדש את שווי החברות שנחשבו עד לאחרונה למנצחות הגדולות של השוק. ריבית גבוהה ועלייה אפשרית במחירי הנפט עלולות להוסיף לחץ.

עם זאת, גל המכירות המסיבי לא בהכרח מבשר על תחילתו של משבר ממושך. הביקוש לטכנולוגיית AI נותר חזק, ויש אנליסטים הסבורים שהירידה במחירי המניות הייתה מוגזמת. השינוי העיקרי הוא ביחסם של המשקיעים לסיכון: האמונה בצמיחה האינסופית של תעשיית ה-AI כבר אינה מספיקה. כעת החברות יצטרכו להוכיח שמאות מיליארדי הדולרים שהושקעו בהן יכולים להניב רווחים ממשיים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?