מייסד Trustee ואדים הרושׁה: סוכני AI הם עתיד תשלומי הקריפטו

​מטבעות קריפטוגרפיים חורגים בהדרגה משוק ההשקעות והופכים לחלק מההתנהלות הפיננסית היומיומית. עם זאת, חסמים רגולטוריים, אתגרי תשתית וחששות בנוגע לאבטחה ממשיכים להאט את אימוצם. בריאיון ל-Traders Union, מייסד Trustee, ואדים הרושה, דן בהתפתחות תשלומי הקריפטו, בתחרות מול הבנקים ובתפקידם של סוכני AI בעתיד הפיננסים.

מדוע הבנקאות המסורתית צריכה להשתנות

לפני שהקים את Trustee, ואדים הרושה עבד כמעט עשור בתחום ה-IT, בין היתר בפרויקטים עבור Bank of America ו-HSBC. הניסיון הזה הקנה לו הערכה לאמינותה של המערכת הבנקאית, לאבטחה ולמשמעת התפעולית שלה. עם זאת, הוא סבור שהמערכת הפיננסית המסורתית נבנית לעיתים קרובות סביב מוסדות ומתווכים, ולא סביב צורכי האנשים.

"אני חושב שמה שהתיישן הוא עצם הגישה שלפיה אפשר לשלוח הודעה למדינה אחרת בתוך שנייה, אבל העברת כסף עדיין עשויה לדרוש כמה מתווכים, זמן ועמלות לא שקופות. ביטקוין הציג ארכיטקטורה אחרת: אפשר להעביר ערך דרך רשת פתוחה ללא רשות מרכזית."

אין פירוש הדבר שהבנקים צריכים להיעלם או שהטכנולוגיה מייתרת את הצורך באבטחה וברגולציה, מבהיר הרושה. העיקרון המנחה של Trustee הוא לאפשר לאנשים ליהנות מטכנולוגיית בלוקצ'יין בלי שיצטרכו להבין את המורכבויות הטכניות שלה.

במבט קדימה, הוא מאמין שלמשתמשים יהיה פחות חשוב לבחור בין בנקים למטבעות קריפטוגרפיים, וחשוב יותר למצוא שירותים פיננסיים נוחים.

שינוי בסדרי העדיפויות של הלקוחות

בסוף 2025, Trustee Plus חצתה את רף מיליון המשתמשים. עם זאת, הרושה סבור ששינוי תפקידו של המוצר חשוב אף יותר מהגידול במספר המשתמשים. בעבר אנשים נכנסו לשוק המטבעות הקריפטוגרפיים בעיקר כדי להשקיע ולסחור, אך כיום הם מחפשים יותר ויותר דרכים לקבל העברות, להמיר נכסים, לשמור על החסכונות או לבצע תשלומים, בכל מקום שבו האפשרויות האלה זמינות.

חברי צוות Trustee. מקור: Trustee.

הביקוש הזה בולט במיוחד בקרב אנשים שחיים ועובדים במדינות שונות.

"מבחינת הפונקציונליות, הערך המעשי הגדול ביותר נובע משילוב של העברות נוחות, המרת נכסים דיגיטליים וכלים לתשלומים יומיומיים. מה שחשוב אינו רשימת התכונות כשלעצמה, אלא היכולת להשלים את כל התהליך ללא שלבים מיותרים."

לדברי הרושה, ארנק קריפטו צריך להיות פשוט ואינטואיטיבי כמו כל אפליקציה פיננסית מודרנית. השימוש בטכנולוגיית בלוקצ'יין כבר אינו מצדיק חוויית משתמש מסובכת.

איך ארנקים יכולים להתחרות בבורסות הגדולות?

לפלטפורמות הגדולות יש הון ניכר, קהלים גלובליים ותשתית מסחר מתוחכמת. עם זאת, ארנקים עצמאיים לא בהכרח צריכים להתחרות בהן בהיקף הפעילות.

"מוצרים עצמאיים יכולים לנצח בזכות יתרונות אחרים: פשטות, התמחות, גמישות ותנאים שקופים למשתמשים."

הרושה מציין את המשמורת העצמית כאחד היתרונות האלה, משום שהיא מאפשרת למשתמשים לשמור בידיהם את השליטה העיקרית בנכסיהם. עם זאת, הוא מזהיר שלא כל ארנק פועל במודל הזה, ושירותי המרה, תשלומים בכרטיס ופעילויות מפוקחות אחרות כפופים לדרישות משלהם. השליטה במפתחות הפרטיים אינה מבטלת את הכללים החלים על השירותים הנלווים.

בסופו של דבר, מנכ"ל Trustee מאמין שהמשתמשים יבחרו לאו דווקא בחברה הגדולה ביותר, אלא במוצר שהם סומכים עליו ושבו ברור להם כיצד מתחלקות תחומי האחריות.

מה מעכב את אימוץ כרטיסי הקריפטו?

אפילו Coinbase, Bybit ו-OKX אינן מציעות כרטיסי קריפטו בכל מדינה. הרושה מסביר שהבעיה נעוצה בתהליכים המורכבים המתרחשים מאחורי הקלעים.

"מנקודת מבטו של המשתמש, כרטיס קריפטו נראה פשוט: יש לך יתרה בנכסים דיגיטליים וכרטיס לתשלומים. במציאות, בכל עסקה מעורבים כמה גורמים. בהם המנפיק, רשת התשלומים, התשתית הבנקאית, ספקי שירותי המרה ושותפים נוספים."

במודלים רבים, בתי העסק מקבלים תשלומים רגילים במטבע פיאט, ואילו נכסי הקריפטו משמשים כמקור המימון או מומרים בשלב כלשהו. לכן, תשלום בכרטיס קריפטו אינו אומר שבית העסק מקבל מטבע קריפטוגרפי ישירות.

הרושה מצביע על שלושה חסמים:

• הבדלים ברגולציה ובדרישות התפעוליות בין מדינות;
• עלויות תשתית;
• הצורך בעמלות ובמגבלות שקופות.

MiCA: כללים אחידים ועלות הציות

תקופת המעבר של MiCA עבור ספקי שירותים הקשורים לנכסי קריפטו באיחוד האירופי הסתיימה ב-1 ביולי 2026, אם כי בחלק מהמדינות היא הסתיימה מוקדם יותר. הרושה בוחן את הרגולציה לפי שני קריטריונים: הגנה על המשתמשים והיכולת לשמר תחרות וחדשנות.

"האחדת הכללים היא יתרון, אבל יש לה מחיר. קבלת רישיון ותחזוקת תהליכי ציות דורשות משאבים ניכרים. עבור צוותי טכנולוגיה קטנים יותר, הדבר עלול להפוך לחסם משמעותי שמחזק את מעמדם של השחקנים הגדולים ביותר בשוק."

עבור חברות, אישורים, ניהול סיכונים ומבנים משפטיים ממלאים כעת תפקיד מכריע בקביעת השירותים שהן יכולות להציע. במקביל, הרושה תומך בדרישות התואמות את רמת הסיכון בפועל.

"לעסקים, הדבר היחיד שגרוע יותר מכללים נוקשים הוא אי-ודאות משפטית. מערכת רגולטורית חזקה אינה מסתפקת בהטלת פיקוח; היא גם מאפשרת לתכנן מוצרים שנים קדימה."

כיצד השפיעו הגבלות USDT על המשתמשים

בסוף 2024 הודיעה Trustee על הגבלות על שירותים מסוימים הקשורים ל-USDT באזור הכלכלי האירופי. הדבר הקשה על אנשים שהיו מורגלים בנכס מסוים או בשיטת העברה מסוימת.

הרושׁה מציין שמטבעות יציבים נבדלים זה מזה במנפיקים, ברזרבות, בתנאי הפדיון, ברשתות ובסיכונים שלהם.

"חשוב לא לבלבל בין שני סוגיות נפרדות כאן. הראשונה היא המעמד המשפטי של הנכס עצמו. השנייה היא האם ישות משפטית מסוימת מורשית לספק שירות מסוים במדינה מסוימת."

גם אם מטבע יציב עומד בדרישות רגולטוריות מסוימות, אין פירוש הדבר אוטומטית שספק שירות מורשה להציע כל סוג של עסקה הקשורה אליו.

הרושׁה אינו סבור שעתיד התחום יהיה בשליטת אסימון יחיד. במקום זאת, הוא מאמין שבחירות המשתמשים יהיו תלויות באמינות המנפיק, בנזילות, בעלויות העסקה, בתאימות ובזמינות השירותים.

המורכבות של פעילות באוקראינה

הרושׁה סבור ששוק הנכסים הווירטואליים באוקראינה זקוק לוודאות משפטית רבה יותר. חוק מסגרת יחיד אינו מספיק. נחוצות גם תקנות יישום, הגדרה ברורה של תחומי אחריות רגולטוריים, הליכי רישוי, כללי מס והבחנות בין שירותי מטבעות קריפטוגרפיים, תשלומים ובנקאות.

"השוק כבר קיים: יש משתמשים, חברות טכנולוגיה וצוותים אוקראיניים שמפתחים מוצרים לשווקים בינלאומיים. השאלה היא אם ניצור תנאים שיהפכו את פיתוחם של עסקים כאלה כאן לכדאי."

עבור Trustee, לא רק היכולת הטכנית לספק שירותים חשובה, אלא גם מודל תפעולי יציב המבוסס על שותפים אמינים. החברה בוחנת אפשרויות להרחבת השירותים שהיא מציעה, אך לא הכריזה על השקות.

מייסד Trustee ואדים הרושׁה עם מייסד-שותף של Ethereum, ויטאליק בוטרין. מקור: Trustee.

"אנחנו מוכנים לשקול הרחבה של השירותים הזמינים ככל שהתנאים הדרושים יבשילו. אבל בשלב זה אני מעדיף שלא להבטיח תכונות או לוחות זמנים ספציפיים."

לדברי הרושׁה, יציבות לטווח ארוך חשובה יותר מהכרזות לשמן. הוא מאמין שאוקראינה יכולה להפוך לתחום שיפוט תחרותי אם הרגולציה שלה תפעל ביעילות בפועל.

האם אפשר להפוך משמורת עצמית לפשוטה יותר?

ביולי 2026 הודיעה Trustee על שילוב עם Privy כדי לפתח פתרונות למטבעות קריפטוגרפיים במשמורת עצמית. מנכ״ל החברה רואה פוטנציאל בשילוב בין הפשטות של שירותי משמורת לבין השליטה של המשתמשים בנכסיהם.

"משתמשים מהציבור הרחב זקוקים לחוויה מוכרת: הצטרפות פשוטה, שחזור חשבון נוח ומינימום צעדים טכניים. אבל אסור שהפשטות תטשטש את השאלה החשובה ביותר: מי באמת יכול לשלוט בנכסים?"

משמורת עצמית אינה תלויה בשאלה אם המשתמשים מתחברים דרך Google או Apple, אלא באופן ניהול המפתחות הפרטיים, בשאלה אם המשתמשים יכולים לחתום על עסקאות בעצמם ובשאלה אם הספק יכול לשלוט בכספיהם ללא הסכמתם. הרושׁה מבהיר שהשותפות עם Privy היא צעד לקראת פיתוח תשתית כזו, ולא טענה שכל התכונות שהוכרזו כבר זמינות לכל המשתמשים.

כיצד לאזן בין בדיקות AML לחופש פיננסי

הרושׁה סבור שניטור פיננסי נחוץ למאבק בהונאות ובהלבנת הון. בעיות מתעוררות כאשר בדיקות הציות אינן שקופות למשתמשים לגיטימיים.

"הבעיה מתעוררת כשאדם שומר חוק אינו מבין מדוע עסקה התעכבה, אילו מסמכים נדרשים או כיצד מתנהל תהליך הבדיקה."

הוא תומך בגישה מבוססת סיכון, שלפיה עסקאות בסיכון גבוה יותר ייבדקו בקפדנות רבה יותר, במקום להטיל את אותו נטל על כולם.

לפי הנתונים שמסר, כ-0.04% מהעסקאות במדגם הרלוונטי עוברות בדיקות מוגברות נגד הלבנת הון (AML). נתון זה מתייחס ספציפית לבדיקות מוגברות, ואין פירושו שעסקאות אחרות פטורות מניטור שגרתי.

החברה מתמקדת גם בבדיקות בזמן, בתקשורת ברורה ובאפשרות לערער על החלטות, ככל שהדבר מותר על פי חוק ודרישות האבטחה.

"חופש פיננסי אינו פירושו היעדר כללים. פירושו שאפשר להבין את הכללים מראש, לשלוט בנכסים בהתאם למודל שבחרתם ולקבל מנגנונים צפויים להגנה על האינטרסים שלכם."

מה יעצב את עתיד שוק הקריפטו?

הרושׁה מזהה חמש מגמות. הראשונה היא מעבר מספקולציה ליישומים מעשיים, ובהם העברות, תשלומים וסליקות בינלאומיות שנשארים שימושיים גם בתקופות של עליות וגם בתקופות של ירידות בשוק.

השנייה היא התפתחותם של מטבעות יציבים כתשתית פיננסית, התלויה באמון במנפיקים, באיכות הרזרבות, ברגולציה ובשילוב עם מערכות תשלומים. המגמה השלישית היא משמורת עצמית ללא מורכבות טכנית מיותרת, הנתמכת בשחזור חשבון מאובטח.

המגמה הרביעית היא רגולציה מחמירה יותר, שתחייב חברות להציג מודלים עסקיים ברורים, לנהל סיכונים ולציית לכללים בשווקים שונים.

הרושׁה מדגיש במיוחד את המגמה החמישית: סוכני AI שיוכלו לא רק לנתח מידע אלא גם לבצע עסקאות פיננסיות.

"כיום הם כבר מסייעים בניתוח מידע ובקבלת החלטות. השלב הבא הוא ביצוע פעולות פיננסיות ממשיות בשם אדם או חברה. אלה כוללות תשלום חשבונות, ניהול מגבלות, ביצוע העברות וסילוק תשלומים מול צדדים נגדיים."

עם זאת, סוכנים כאלה יזדקקו להרשאות מוגדרות בבירור, למגבלות, ליומני פעילות, להגנה מפני שימוש לרעה ולאפשרות לבטל גישה באופן מיידי. הרושׁה מאמין שבלוקצ'יין יכול לספק בסיס ניתן לתכנות לפעולות אלה. הוא צופה תחרות לא רק בין מודלי AI, אלא גם בין פלטפורמות המסוגלות לחבר באופן מאובטח מערכות חכמות לגישה לכסף.

כשיזם מדבר על מוצר עתידי המיועד לעשרה מיליון סוכני AI, הוא מסביר שהמספר ממחיש את הפוטנציאל של השוק ולא מהווה תחזית למועד מסוים.

"מבחינתי, עתיד הפיננסים לא ייקבע לפי מחירו של אסימון מסוים בסוף השנה. חשוב יותר עד כמה קל לאנשים ולעוזרי התוכנה שלהם להשתמש בנכסים דיגיטליים לצרכים בעולם האמיתי."