אלטשולר שחם מוביל בתשואות אוגוסט בגמל, בעוד מנהלים מזהירים מחזרת האג"ח כחלופה למניות

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
אלטשולר שחם מובילה בתשואות אוגוסט

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Alena Volkova

16.09.2026

אלטשולר שחם מוביל בתשואות אוגוסט בגמל, בעוד מנהלים מזהירים מחזרת האג"ח כחלופה למניות — אלטשולר שחם מובילה באוגוסט

אוגוסט מסתמן כחודש חזק לחיסכון ארוך הטווח בישראל, עם תשואה ממוצעת של 1.4% במסלול הכללי בקרנות ההשתלמות, מעל ההערכות המוקדמות. העליות בוול סטריט והתחזקות השקל מול הדולר מעצבות מחדש את פערי הביצועים בין הגופים המנהלים ובין מסלולי ההשקעה השונים.

היילייטס

אלטשולר שחם הוביל את אוגוסט עם תשואה של 1.9% במסלול הכללי ו-3.5% במסלול המנייתי, מעל יתר המתחרים.
מתחילת השנה כלל מובילה במסלול הכללי עם 8.4% ומסלול מנייתי עם 13.5%, בעוד תחזקות השקל פגעה בתשואות מחקות S&P 500.
מחזורים באג"ח ממשלת ארה"ב מעל 5% מחזירים את האפיק הסולידי לתחרות מול מניות ודוחפים להפחתת סיכון בתיקים.

ביצועי אוגוסט וטבלאות התשואה

כפי שפורסם בגלובס, אלטשולר שחם מוביל באוגוסט את טבלת התשואות במסלול הכללי בקרנות ההשתלמות עם 1.9%, לפני מיטב ומור עם 1.7% כל אחד. בתחתית הטבלה החודשית נמצאות הפניקס עם 1.2%, הראל עם 1%, ואנליסט עם 0.6%.

מתחילת השנה התמונה במסלול הכללי שונה, כאשר כלל ממשיכה להוביל עם תשואה מצטברת של 8.4%, לפני מור עם 7.7% ואינפיניטי ומגדל עם 7%. אלטשולר שחם והפניקס עומדות על 6.5%, אנליסט על 6.2% וילין לפידות על 5.6%.

במסלול המנייתי אלטשולר שחם מציג באוגוסט תשואה של 3.5%, בפער בולט מהמתחרים, בעוד מור רושם 2.7% ואינפיניטי ומיטב 2.6% כל אחד. מתחילת השנה כלל שומרת על ההובלה עם 13.5%, אחריה מור עם 13.3% והראל עם 11.9%, בעוד אלטשולר שחם עומד על 10.4%.

גם בקרנות הפנסיה לבני 50 ומטה אלטשולר שחם ניצב בראש אוגוסט עם תשואה של 2.2%, לפני מיטב עם 2% ומנורה מבטחים עם 1.6%. עם זאת, מתחילת 2026 מור מוביל את המסלול עם 10.7%, לפני כלל עם 9.5%, בעוד אלטשולר שחם נמצא על 7.8%.

וול סטריט, מטבע ואזהרת האג"ח

מתחילת השנה נרשמות תשואות של 6.9% במסלול הכללי, 11.2% במסלול המנייתי ו-8.5% בפנסיה לבני 50 ומטה. במסלול מחקה S&P 500 נרשמת תשואה של 5.6% מתחילת השנה ו-1% בלבד באוגוסט, לאחר שהשקל התחזק מול הדולר ב-2.3% ושחק את רוב העלייה של המדד, שעמדה על 3.3% באותו חודש.

במקביל, מדד הנאסד"ק קופץ באוגוסט ב-5%, בעוד ת"א 35 ות"א 125 עולים ב-1.1% וב-0.9% בהתאמה. לפי הכתבה, היתרון היחסי של וול סטריט בחודשים האחרונים מסייע במיוחד לאלטשולר שחם, שחשוף יותר לחו"ל ביחס למתחרים.

לאה פרמינגר, סמנכ"לית ההשקעות באלטשולר שחם, אומרת כי התרומה באוגוסט מגיעה מאנרגיה, חומרי גלם ובחירה נכונה של מניות טכנולוגיה בחו"ל, לצד החזקת יתר בבנקים בישראל. גיא מני, מנהל ההשקעות הראשי במיטב גמל ופנסיה, מציין כי הטכנולוגיה, הבנקים והביטוח תומכים בביצועים, בעוד ערן קלינסקי, סמנכ"ל ההשקעות במור גמל ופנסיה, מדגיש את מניות הבנקים והביטוח כהעדפה בסביבת התמחור הנוכחית.

בהסתכלות קדימה, מנהלי ההשקעות מזהירים כי תשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות ב-U.S. שעולות מעל 5% מחזירות את האפיק הסולידי לתחרות ישירה מול שוק המניות. לדבריהם, הסביבה הזו מייקרת מימון, לוחצת על תמחור נכסי סיכון ותומכת בגישה שמרנית יותר, הכוללת פיזור רחב ושילוב גבוה יותר של אג"ח בתיקים.

בכתבה הקודמת שלנו על תפנית אוגוסט בדירוגי התשואות בחיסכון לטווח בינוני וארוך, סקרנו כיצד אלטשולר שחם טיפס לראש הטבלאות במסלולי גמל, השתלמות ופנסיה בעיקר בזכות חשיפה גבוהה יותר לשווקים בחו"ל והיתרון של וול סטריט על פני תל אביב. בנוסף הצגנו את הפער בין ההובלה החודשית לבין התמונה המצטברת מתחילת השנה ובטווחים ארוכים יותר, לצד ההשפעה של התחזקות השקל שמיתנה חלק מהרווחים במסלולים מחקי S&P 500.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?