מורגן סטנלי עוקפת את תחזיות וול סטריט, כשההכנסות ממסחר במניות מזנקות

Traders Union
כל החדשות
מוסדות פיננסיים
מורגן סטנלי עוקפת את תחזיות הרווח

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Igor Krasulya

לפני 3 שעות

מורגן סטנלי עוקפת את תחזיות וול סטריט, כשההכנסות ממסחר במניות מזנקות — מורגן סטנלי עוקפת את התחזיות הודות למסחר במניות

מורגן סטנלי דיווחה ביום רביעי על רווחי רבעון שלישי שעלו על הציפיות, לאחר שזינוק במסחר במניות סייע לבנק, כאשר התנודתיות בשווקים גרמה למשקיעים להתאים את תיקי ההשקעות שלהם. הבנק רשם גם עלייה בהכנסות מבנקאות השקעות, אף שהיחלשות במסחר באג״ח ולחץ בתחום האשראי הפרטי חשפו ביצועים לא אחידים בין חטיבותיו.

היילייטס

מורגן סטנלי עוקפת את התחזיות עם רווח של 3.03 דולר למניה.
ההכנסות ממסחר במניות זינקו בכמעט 41% ל-5.8 מיליארד דולר.
ניהול העושר משך 232 מיליארד דולר בנכסים חדשים.

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

מורגן סטנלי הרוויחה 4.91 מיליארד דולר, או 3.03 דולר למניה, ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר, לעומת 4.61 מיליארד דולר, או 2.80 דולר למניה, בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח עלה על תחזית האנליסטים שעמדה על 2.91 דולר למניה, בעוד שההכנסות נטו עלו ל-20.34 מיליארד דולר, לעומת 18.22 מיליארד דולר, ועקפו את התחזית שעמדה על 19.95 מיליארד דולר, מדווח Reuters.

המסחר במניות מניע את רווחי הרבעון

ההכנסות ממסחר במניות זינקו בכמעט 41% ל-5.8 מיליארד דולר, כאשר אי-הוודאות סביב הריבית והעימות בין ארה״ב לאיראן עודדו את הלקוחות לשנות את הקצאת ההשקעות שלהם. העלייה בהיקפי העסקאות העניקה דחיפה משמעותית לפעילות המסחר של הבנק, בדומה לשיפור שדיווחה עליו Goldman Sachs יום קודם לכן.

המסחר באג״ח נע בכיוון ההפוך, וההכנסות ממנו ירדו ב-7.3% ל-2.01 מיליארד דולר. העליות החדות בריביות שיבשו את תיקי האג״ח והרחיבו את מרווחי האשראי, והקשו על הסוחרים לנהל את מלאי ניירות הערך. הפער בין שתי הפעילויות מדגיש כיצד אותה תנודתיות בשוק יכולה להועיל למסחר במניות, ובמקביל לגרום להפסדים או לעלויות גבוהות יותר בתחומים אחרים.

ההכנסות מבנקאות השקעות עלו ב-2% ל-2.16 מיליארד דולר, למרות האטה בפעילות העסקאות העולמית. פעילות המיזוגים והרכישות ברחבי העולם ירדה ב-41% מהרבעון הקודם ל-993 מיליארד דולר, לפי נתוני LSEG, וירדה מתחת ל-1 טריליון דולר לראשונה מאז הרבעון השני של 2025. מורגן סטנלי ייעצה בעסקאות מרכזיות שבהן היו מעורבות Uber ו-Delivery Hero, וכן ברכישה המתוכננת של Consolidated Precision Products על ידי GE Aerospace.

ניהול העושר נהנה מפעילות ההנפקות הראשוניות

חטיבת ניהול העושר של מורגן סטנלי משכה ברבעון שיא של 232 מיליארד דולר בנכסים חדשים נטו, כאשר מעט יותר ממחציתם היו קשורים להנפקות ראשוניות לציבור. הנפקת SpaceX ביוני תרמה להעברת החזקות לחשבונות מנוהלים, כאשר משקיעים מוקדמים המירו אחזקות פרטיות במניות סחירות.

ההכנסות מניהול העושר עלו ב-10.1% ל-9.07 מיליארד דולר, אף שהיו מעט מתחת לציפיות השוק. החטיבה כבר הגיעה לנכסי לקוחות בהיקף של 10 טריליון דולר במהלך הרבעון השני, ובכך חיזקה את חשיבותה כמקור להכנסות חוזרות.

רווחי המסחר עומדים במבחן מול האשראי הפרטי

התוצאות מדגישות את הסתמכותה של מורגן סטנלי על כמה מקורות רווח נפרדים. המסחר החזק במניות וזרימת הנכסים הקשורה להנפקות ראשוניות סייעו לקזז את החולשה בפעילות האג״ח, אך ההכנסות מניהול השקעות ירדו ל-1.46 מיליארד דולר, לעומת 1.65 מיליארד דולר שנה קודם לכן.

האשראי הפרטי נותר מקור לדאגה מיוחדת. המשקיעים ביקשו לפדות סכום המקביל ל-11.4% ממניות North Haven Private Income Fund, לעומת 11.6% ברבעון הקודם, אף שלחץ הפדיונות נחלש במקומות אחרים בענף.

מבחינת המשקיעים, הרבעון ממחיש שתנודתיות בשווקים יכולה לייצר הכנסות מסחר משמעותיות, מבלי לשפר בהכרח את התנאים בכל רחבי הבנק. המשך צמיחת הרווחים יהיה תלוי בהתאוששות בפעילות העסקאות, בהמשך הזרמות הנכסים לניהול העושר ובהתייצבות ההשקעות באשראי פחות נזיל.

כפי שדיווחנו בעבר, מורגן סטנלי דוחה את התמיכה במניות מטוקננות לרבעון הראשון של 2027.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?