SEC מציגה את סדר היום של תיאום SEC-CFTC למסחר, ניירות ערך ממוטבים ושווקי 23-by-5

Traders Union
כל החדשות
חדשות רגולטורים
תוכנית ההתאמה בין SEC-CFTC

ה-SEC מקדם סדר יום רחב לשינוי מבנה השוק, המתמקד בהתאמה רגולטורית הדוקה יותר עם ה-CFTC, כללים חדשים לניירות ערך ממוטבים והכנות להארכת שעות המסחר במניות. המהלך מוצג כאמצעי להפחתת חיכוך רגולטורי עבור רשומים, תוך שמירה על הגנות למשקיעים כאשר מוצרים חדשניים נעים בין משטרי פיקוח חופפים בארה"ב.

היילייטס

האגף למסחר ושווקים של SEC מפתח מסגרת משותפת של SEC-CFTC עבור ניירות ערך ממוטבים ומתכנן מעבר לפעילות שוק מניות במתכונת 23 על 5 עד לסוף השנה.
SEC ו-CFTC בוחנים במשותף תחומים כגון דיווח נתוני החלף והגדרות מוצרים, תוך בקשת משוב מהציבור להבהרת הכללים החופפים וליישור קו ביניהם.
הטיפול הרגולטורי הלא פתור בחוזים עתידיים מתמשכים, במיוחד עבור נכסים דיגיטליים, נותר שנוי במחלוקת לאחר אישור CFTC לKalshi לסחור בחוזי Bitcoin מתמשכים כחוזים עתידיים.

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

עדיפויות רגולטוריות ומיקוד בהאחדה

כפי שדווח על ידי Securities and Exchange Commission, ג'יימי סלוואי, מנהל מחלקת המסחר והשוק, אומר כי הרשות פועלת תחת יו"ר אטקינס על מסגרת לרישום ומסחר בניירות ערך ממוטבים, תיאום עם ה-CFTC בנוגע לכללים חופפים, מעבר לפעילות שוק מניות במתכונת 23 על 5 עד סוף השנה, והמלצות לעדכון כללים כולל Reg NMS ו-Consolidated Audit Trail.

סלוואי אומר כי האחדה אפקטיבית צריכה לשפר את היעילות והגמישות עבור רשומים ולהפחית חסמים לחדשנות. הוא מצביע על בדיקות מקבילות של SEC ו-CFTC למוצרים חדשים, כולל בקשת CME לפטור למסחר בחוזי עתיד על מניה בודדת עם סגירת מזומן, התחשבנות בשעות הערב, ואישור ה-SEC ב-22 במאי להצעת Nasdaq PHLX לרשום ולסחור באופציות מדד Bitcoin עם התחשבנות במזומן.

המחלקה זיהתה דיווחי נתונים על עסקאות החלף וחלף מבוסס ניירות ערך, ניהול תיקי ביטחונות והגדרות מוצרים כאזורים ראשוניים שבהם ייתכן חוסר בהירות או תאימות בין שני ספרי הכללים. סלוואי קורא לקבלת קלט מהציבור, ממשתתפי שוק, לקוחות ונגדדים, כדי לסייע בהתאמת הכללים והפחתת חיכוכים רגולטוריים.

מוצרים בנכסים דיגיטליים והגנות למשקיעים

סלוואי אומר שאחת הסוגיות שטרם נפתרו היא המעמד המשפטי של חוזי עתיד מתמשכים, מוצרים הנפוצים מחוץ להיקף הרגולציה של ארה"ב, במיוחד בנכסים דיגיטליים. הוא מציין כי הדעות המקצועיות עדיין חלוקות בשאלה האם יש להתייחס לכלים כאלה כחוזי עתיד או כהחלפים לפי החוק הנוכחי, בעוד שאישור ה-CFTC האחרון להצעת Kalshi לסחור בחוזי Bitcoin מתמשכים כחוזי עתיד מרמז על כך שצפוי דיון נוסף בענף בחודשים הקרובים.

הוא גם מזהיר כי האחדה לא תהיה פשוטה בשל תחרות עזה בשוק והימור מסחרי גבוה. בדבריו, סלוואי אומר שהתהליך ידרוש סבלנות וחשיבה ארוכת טווח מצד חברות ומשקיעים, ומוסיף כי חיפוש זירות מסחר וציפיות לא ריאליות עלולים להחליש את המאמץ.

סלוואי ממסגר את היעד המדיניותי הרחב יותר סביב הגנת המשקיע, ואומר כי רגולטורים ומשתתפי שוק חייבים להבחין בין השקעה להימור ולהימנע ממינוף מופרז עבור לקוחות לא מתוחכמים. הוא אומר שהאחדה מוצלחת צריכה לתמוך בחדשנות אמיתית תוך הגנה על ציבור המשקיעים בשוקי ההון של ארה"ב.

הסיקור הקודם שלנו על סיכוני סייבר מונעי AI במגזר הפיננסי של ארה"ב הדגיש את קריאתה של הסנאטורית אליזבת וורן למשרד האוצר לחזק את עמידות הסייבר של הבנקים, כאשר כלים מתקדמים של AI מגבירים את הפגיעות להתקפות. המאמר הדגיש הצעות לפיקוח מחמיר יותר, פיקוח חזק יותר על ספקי צד שלישי, ושיפור שיתוף המידע על איומים, בטענה כי בקרות סיכוני סייבר ותפעול צריכות להישאר חלק מרכזי מהפיקוח הפיננסי גם כאשר הדיונים על דה-רגולציה וחדשנות נמשכים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?