קרן AQR Delphi Long-Short קיבלה פטור מSEC למניות רב-שכבתיות ודמי ניהול מבוססי נכסים

ה-SEC מעניק לקרן AQR Delphi Long-Short הקלה תחת חוק קרנות ההשקעה, ומאפשר לקרן הסגורה הרשומה להנפיק מספר סוגי מניות ולגבות עמלות הפצה או שירות המבוססות על נכסים. הצו גם מתיר גביית עמלות משיכה מוקדמת ונכנס לתוקף מיד לאחר שלא מוגשות בקשות לשימוע בעקבות ההודעה של הרשות מ-11 במאי.

היילייטס

AQR Delphi Long-Short Fund ו-AQR Capital Management, LLC מקבלים פטור מ-SEC ב-11 במאי 2026, עבור מניות רב-שכבתיות ודמי ניהול מבוססי נכסים.
ה-SEC מעניק פטור מהסעיפים 18(a)(2), 18(c), 18(i), מהכלל 23c-3, ומאשר עמלות הפצה או שירות מבוססות נכסים לפי סעיף 17(d) והכלל 17d-1.
הצו של SEC מחייב כי רכישות חוזרות ומבני עמלות יימנעו מאפליה בלתי הוגנת בין בעלי ניירות הערך וישמרו על עקביות עם הגנת המשקיעים.

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

אישור רגולטורי והיקף ההקלה

כפי שדווח על ידי Securities and Exchange Commission, קרן AQR Delphi Long-Short ו-AQR Capital Management, LLC הגישו את בקשתן ב-27 במרץ 2026, בבקשה להקלה פטורית תחת מספר סעיפים בחוק קרנות ההשקעה משנת 1940. הרשות מציינת כי הצו מכסה פטורים מסעיפים 18(a)(2), 18(c) ו-18(i), וכן מכלל 23c-3, ומאשר את השימוש בעמלות הפצה או שירות מבוססות נכסים תחת סעיף 17(d) וכלל 17d-1.

הרשות פרסמה הודעה על ההגשה ב-11 במאי 2026, באמצעות הודעת שחרור מס' 36146 של חוק קרנות ההשקעה, ונתנה לצדדים המעוניינים אפשרות לבקש שימוע. לא הוגשה בקשת שימוע, והרשות אינה מורה על קיומו לפני מתן ההקלה שנכנסת לתוקף מיידי, בכפוף לתנאים הכלולים בבקשה.

השלכות על מבנה הקרן וטיפול במשקיעים

ה-SEC קובע כי מתן הפטור הוא ראוי לאינטרס הציבורי ועולה בקנה אחד עם הגנת המשקיעים ומטרות המדיניות של החוק. עוד נקבע כי הרכישות המוצעות יבוצעו באופן שאינו מפלה לרעה את מחזיקי סוג או סוגי ניירות הערך הנרכשים.

הצו מוסיף כי עמלות ההפצה או השירות המבוססות על נכסים שמציעה הקרן תואמות את הוראות, מדיניות ומטרות החוק, ואין ליישמן בתנאים פחות טובים מאלה המוצעים למשתתפים אחרים. הנושא מונפק בשם הרשות על ידי אגף ניהול ההשקעות בסמכות מואצלת, כאשר עוזרת המזכירה Sherry R. Haywood מצוינת בצו.

במאמר קודם שלנו סיקרנו את התביעה המשפטית של UK Financial Conduct Authority נגד שירות בחירת המניות W4.0 של ניל וודפורד, שלטענת הרגולטור העניק ייעוץ השקעות מפוקח וקידום פיננסי ללא אישור. ציינו כי המקרה הגיע לאחר קנס מוצע של 46 מיליון ליש"ט ואיסור מצד FCA בשל סוגיות הקשורות לקריסת קרן ההכנסה המנייתית של וודפורד, מה שמדגיש את הסיכונים המשפטיים והרגולטוריים הגוברים העומדים בפני חברות השקעות ומשתתפי שוק.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?