רשות ניירות ערך מפרסמת דוח על צמיחת ענף ניהול התיקים בישראל

Traders Union
כל החדשות
רגולטורים
דוח על צמיחת ענף ניהול התיקים

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

אנדראס קריסטו

30.07.2026

רשות ניירות ערך מפרסמת דוח על צמיחת ענף ניהול התיקים בישראל — ענף ניהול התיקים בצמיחה

ענף ניהול התיקים בישראל ממשיך להתרחב ב-2025, עם גידול משמעותי בהיקף הנכסים המנוהלים ובבסיס הלקוחות של החברות המורשות. נתוני הדוח החדשים מציגים גם לראשונה תמונה רחבה יותר של פעילות חברות בעלות רישיון לשיווק השקעות ולייעוץ השקעות חוץ-בנקאי.

היילייטס

ענף ניהול התיקים בישראל מנהל ב-2025 נכסים בהיקף של כ-493 מיליארד ש"ח, עלייה של 18.5% לעומת 2024.
10 חברות ניהול התיקים הגדולות מרכזות כ-72% מהנכסים, כש-66% מהתיקים הם בשווי עד 1.5 מיליון ש"ח ורוב ההשקעות הקטנות מתבצעות בקרנות נאמנות.
דמי הניהול ב-2025 מהווים כ-90.4% מהכנסות מנהלי התיקים, ודמי הניהול הממוצעים המשוקללים עומדים על כ-0.5%.

נתוני הענף והיקף הנכסים ב-2025

כפי שפורסם ברשות ניירות ערך, הדוח לשנת 2025 מציג כי בסוף השנה פועלות בישראל 131 חברות בעלות רישיון לניהול תיקים, לצד 46 חברות בעלות רישיון לשיווק השקעות ו-13 חברות בעלות רישיון לייעוץ השקעות חוץ-בנקאי. פרסום הדוח הוא חלק ממהלך הרשות להגברת השקיפות ולהנגשת מידע לציבור המשקיעים ולציבור הרחב.

לפי הנתונים, חברות ניהול התיקים מנהלות ב-2025 נכסים בהיקף כולל של כ-493 מיליארד ש"ח עבור 96,161 לקוחות, בהם לקוחות פרטיים, תאגידים, עמותות, מוסדות אקדמיים וגופים מוסדיים. מדובר בעלייה של 18.5% לעומת כ-416 מיליארד ש"ח ב-2024, בהמשך למגמת הצמיחה בענף בשנים האחרונות.

מתוך כלל הנכסים, כ-257 מיליארד ש"ח מנוהלים עבור לקוחות פרטיים וחברות, והיתרה עבור גופים מוסדיים. הדוח מצביע גם על ריכוזיות יחסית בענף, כאשר 10 חברות ניהול התיקים הגדולות מנהלות כ-72% מהנכסים המנוהלים.

עוד עולה כי כ-66% מהתיקים המנוהלים בחברות המורשות הם תיקים בשווי של עד 1.5 מיליון ש"ח. כ-41% מתיקים אלה, שהם כ-27% מכלל התיקים המנוהלים, הם תיקים בשווי הנמוך מחצי מיליון ש"ח.

דפוסי השקעה, הכנסות ופיקוח שוק

בפעילות מנהלי התיקים בתיקי הלקוחות הפרטיים ב-2025 בולטת השקעה ישירה בניירות ערך בבורסה בתל אביב, בעיקר באג"ח ממשלתי, המהווה 22% מהפעילות, אג"ח קונצרני עם 20%, ומניות עם 13%. קרנות נאמנות מהוות כ-40% מהפעילות הכוללת של מנהלי התיקים, בעיקר בקרנות נאמנות פתוחות.

הדוח מראה כי ככל ששווי התיקים נמוך יותר, כך גדל משקל ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות. בתיקים בשווי של עד חצי מיליון ש"ח, שיעור ההשקעה בקרנות נאמנות עומד על 74%, בעיקר בשל יתרון הפיזור של המכשיר הזה.

בנוסף, 45 חברות ניהול תיקים מנהלות קרנות המתארחות אצל מנהלי קרנות, בהיקף כולל של כ-49 מיליארד ש"ח. מתוכן, 14 הן קרנות גידור בנאמנות ו-3 הן קרנות כספיות, כאשר 59% משווי הנכסים בקרנות אלה מנוהל בקרנות אג"ח בארץ.

הרשות מקדמת בימים אלה הוראה שנועדה להסדיר את השימוש במיקור חוץ במודלים של הוסטינג וייעוץ השקעות חיצוני, כך שימשיך לתרום להתפתחות השוק ולעידוד התחרות תחת מסגרת ברורה ורמת פיקוח מוצרית יעילה. עוד לפי הדוח, עיקר הכנסות מנהלי התיקים נובע מדמי ניהול ישירים מהלקוחות, המהווים כ-90.4% מההכנסות, בעוד דמי הניהול הממוצעים המשוקללים עומדים ב-2025 על כ-0.5%.

בעדכון הקודם שלנו על העלייה בתשואות בשוק האג"ח על רקע זינוק במחירי הנפט והסלמה גיאו-פוליטית, הסברנו כיצד שינוי בציפיות האינפלציה והריבית הוביל להתאמות בתמחור אג"ח ממשלתיות וקונצרניות. ציינו כי למשקיעים נוצר שילוב של תשואה שוטפת גבוהה יותר לצד פוטנציאל לרווחי הון אם סביבת הריבית תתהפך, והצגנו את דרכי החשיפה המרכזיות — רכישה ישירה של אג"ח או השקעה דרך קרנות נאמנות וקרנות סל.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?