מניית Microsoft מתאוששת לעבר $505, בעוד יעילות התשתית מחזקת את התזה החיובית לגבי ה-AI
MSFT נסחרת סביב $505 ב-14 בספטמבר, ועולה בכמעט 2%, תוך המשך ההתאוששות לאחר המבחן האחרון של אזור $490. הפעם, הגורם החיובי העיקרי קשור פחות להתרחבות נוספת של הוצאות ההון על AI, ויותר לשיפור היעילות של התשתית שכבר נבנתה.
526.00
541.29
מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.
תשתית ה-AI מתחילה להניב תשואות טובות יותר
Microsoft מסרה כי במהלך הרבעון האחרון הוסיפה 1 GW נוסף של קיבולת, והיא עדיין עומדת ביעד להכפיל את קיבולת התשתית הכוללת שלה בתוך שנתיים. במקביל, התפוקה עבור עומסי העבודה של Copilot גדלה פי 4 מתחילת השנה, Maia 200 מספק ביצועים טובים בכ-30% לדולר בהשוואה לדור הקודם של החומרה, בעוד ש-Cobalt 200 צפוי לפעול ביותר מ-25 מרכזי נתונים עד סוף החודש.
דוח הרווחים האחרון עדיין מספק בסיס חזק לתמחור. ברבעון הפיסקלי הרביעי ההכנסות עלו ב-18% ל-$90 מיליארד, Microsoft Cloud הניבה $59.3 מיליארד, Azure צמחה ב-43%, ואילו ה-RPO המסחרי הגיע ל-$678 מיליארד, עלייה של 84% לעומת השנה הקודמת. חשוב מכך, שיעור הרווח הגולמי בענן ירד ל-65%, לעומת 68% שנה קודם לכן, ולכן השוק יבחן כעת אם שיפור היעילות יוכל לקזז את הלחץ הנובע ממחזור התשתיות.
הכוונת הפד נותרה הסיכון החיצוני העיקרי
סיכון נוסף השבוע קשור לפד. השוק מעריך כיום את ההסתברות להעלאת ריבית של 25 bp בכ-90%, כך שההעלאה עצמה כבר מגולמת במידה רבה במחירים. עבור MSFT, הטון של Powell ומסלול הריבית החדש יהיו חשובים יותר. אם הפד ירמוז על גישה זהירה יותר לאחר המהלך של ספטמבר, התשואות עשויות להתייצב ולתמוך במניות AI יקרות.
עם זאת, אם הרגולטור ירמוז על כמה העלאות נוספות, הלחץ על התמחור יחזור. במקביל, התגובה של MSFT היום מראה שהמשקיעים עדיין מוכנים להביט מעבר להעלאת ריבית אפשרית, שכן מאזנים חזקים וביקוש עמיד ל-AI מאפשרים לחברות הגדולות להמשיך את מחזור ההשקעות גם כאשר עלות ההון גבוהה.
$505 הופך למבחן הפריצה המיידי
לאחר שמצאה תמיכה סביב רמת $490, MSFT מתאוששת מההפסדים הקודמים שלה ובוחנת כעת התנגדות סביב $505. אף שהחזרה לרמה זו מגדילה את הסיכויים לפריצה, מימוש רווחים בפוזיציות לונג ובחינה של התמיכה ב-$500–495 עדיין אפשריים ברמות הנוכחיות, אך יש לצפות לפעילות קנייה מוגברת בירידות, כפי שצוין ב-Microsoft holds key support as macro pressure tests AI growth case.
חדשות Microsoft האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
