Microsoft שומרת על הטווח שלה כשהוצאות ה-AI נותרות במוקד
MSFT נסחרת סביב $493 ב-18 בספטמבר ועדיין נעה הצידה בתוך טווח רחב של $480–515, לאחר מהלך קיץ חזק. התוצאות האחרונות מעניקות למניה תמיכה פונדמנטלית משמעותית. ההכנסות עלו ב-18% משנה לשנה ל-$90.0 מיליארד ברבעון הפיסקלי הרביעי, הרווח התפעולי צמח באותו קצב, וה-EPS המתואם עלה ב-23% ל-$4.74.
534.57
534.70
מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.
צמיחת הענן ממשיכה להניע את התוצאות
ההכנסות של Microsoft Cloud הגיעו ל-$59.3 מיליארד, עלייה של 27% לעומת השנה הקודמת, בעוד Azure ושירותי ענן אחרים צמחו ב-43%. ה-RPO המסחרי עלה ל-$678 מיליארד, ומעניק ל-Microsoft צבר הזמנות משמעותי ונראות ברורה למדי לגבי ההכנסות העתידיות.
השאלה המרכזית כעת היא כמה הוצאות יידרשו כדי לשמור על קצב הצמיחה הזה. Microsoft מתכננת להכפיל בקירוב את קיבולת המחשוב שלה במהלך השנתיים הקרובות, מרחיבה את שבבי ה-AI העצמאיים Maia ו-Cobalt, וכבר מכינה תשתיות עבור NVIDIA Vera Rubin ו-AMD Helios. ההתרחבות הזו מתחילה להשתקף בנתונים. שיעור הרווח הגולמי של Microsoft Cloud ירד ל-65%, partly משום של-Azure יש משקל גדול יותר בתמהיל, partly משום שההשקעה בתשתיות AI נותרה גבוהה. לרבעון הבא, ההנהלה צופה הכנסות כוללות של $89.85–90.95 מיליארד, הכנסות של $40.95–41.25 מיליארד מ-Intelligent Cloud, צמיחה של כ-44–45% ב-Azure במטבע קבוע, ו-CapEx של יותר מ-$50 מיליארד.
המונטיזציה הופכת למבחן הבא
ניכר גם שינוי בסיפור ה-AI. השיח עובר מעבר לשבבים, GPUs ומרכזי נתונים, ומתמקד באופן שבו Microsoft משתמשת בטכנולוגיה ומייצרת ממנה הכנסות. החברה הציגה לאחרונה קוד התנהגות הומניסטי ל-AI, עם דגש רב יותר על פיקוח אנושי ובטיחות מודלים. במקביל, Copilot מוטמעת עמוק יותר ב-Word, Excel, PowerPoint ובתהליכי עבודה ארגוניים, בעוד השימוש בסוכנים פנימיים ממשיך לעלות. כאן נמצא המבחן הבא: להפוך השקעה עצומה בתשתיות להכנסות חוזרות בקרב בסיס לקוחות שכבר הגיע להיקפים עצומים.
$500 נותרה המשוכה הטכנית המרכזית
בגרף, לא הרבה השתנה בינתיים. הקונים עדיין נכנסים סביב $490–488, בעוד ש-$500 נותרה הרמה הראשונה ש-MSFT צריכה לפרוץ. התמונה נותרת חיובית כל עוד אזור התמיכה הזה מחזיק, אך שבירה מתחתיו תחליש את המבנה ותשיב את $480–475 למוקד. עד אז, כפי שצוין גם ב-Microsoft consolidates near $500 as Azure growth offsets valuation pressure, המניה נראית יותר כסיפור של התבססות מאשר של פריצה נקייה.
חדשות Microsoft האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
