הראלי במניות AI בדרום קוריאה מתקרר כשפעילות המסחר צונחת ב-70% משיא מאי

Traders Union
כל החדשות
מניות
הראלי ב-AI בקוריאה דועך כשפעילות המסחר קורסת

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

הראלי במניות AI בדרום קוריאה מתקרר כשפעילות המסחר צונחת ב-70% משיא מאי — הראלי במניות דרום קוריאה בהובלת AI מאבד תנופה על רקע צניחה חדה בפעילות המסחר

הראלי במניות דרום קוריאה, שהונע על ידי AI, מאבד תנופה ככל שהפעילות מצד משקיעים זרים וקמעונאיים נחלשת. הריכוזיות הגוברת ב-Samsung וב-SK Hynix הופכת מיתרון לפגיעות כלל-שוקית.

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

שוק המניות של דרום קוריאה, שהיה מהנהנים הגדולים ביותר מהמסחר העולמי סביב AI במחצית הראשונה של השנה, מתקשה לשמור על עניין המשקיעים. מחזורי המסחר ירדו בכ-70% משיאם במאי, בעוד שהפעילות הן מצד קרנות זרות והן מצד משקיעים קמעונאיים מקומיים נחלשה.

לאחר שהציג את הביצועים החזקים ביותר במחצית הראשונה מבין המדדים הגלובליים המרכזיים, מדד KOSPI ירד בכ-22% במחצית השנייה של 2026. השווקים בארה״ב ובטייוואן, החשופים גם הם במידה רבה למגמת ה-AI, הפגינו עמידות טובה בהרבה באותה תקופה.

הריכוזיות ב-Samsung וב-SK Hynix הופכת לפגיעות

אחת החולשות הגדולות ביותר של השוק הקוריאני היא התלות בשתי יצרניות שבבי זיכרון דומיננטיות. Samsung Electronics ו-SK Hynix מהוות יחד יותר ממחצית ממשקלן במדד KOSPI, ולכן כל שינוי בסנטימנט כלפי מניות שבבי הזיכרון עלול להתפשט במהירות למדד כולו.

משקיעים זרים מכרו מניות KOSPI בשווי של יותר מ-20 טריליון וון בספטמבר, כאשר חלק גדול מהיציאה התרכז ב-Samsung וב-SK Hynix. המכירות הזרות המצטברות בין 1 בספטמבר ל-2 באוקטובר הגיעו לכ-20.3 טריליון וון, או 15.1 מיליארד דולר.

סימני עייפות ניכרים גם כאשר תוצאות החברות נותרות חזקות. Samsung דיווחה על עלייה של כמעט פי תשעה ברווח התפעולי הרבעוני, שנתמכה בביקוש איתן לזיכרונות המשמשים בתשתיות AI, אך המניה ירדה לאחר פרסום התוצאות המקדמיות. התגובה מדגישה עד כמה גבוהות הפכו ציפיות המשקיעים לאחר הראלי הקודם.

משקיעים מעדיפים יותר ויותר את טייוואן לחשיפה ל-AI

חלק מההון הגלובלי מופנה כעת לטייוואן, שבה החשיפה ל-AI מתפרסת על מגוון רחב יותר של יצרניות חומרה, ספקי רכיבים וחברות מוליכים למחצה. כך השוק תלוי פחות בפלח יחיד בשרשרת האספקה של AI.

מדד Taiex עלה בכ-70% מתחילת השנה, והציג ביצועים טובים ממדד KOSPI בכ-23 נקודות אחוז ברבעון האחרון. UBS גם הדגישה את מערכת הטכנולוגיה הרחבה יותר של טייוואן, לצד התוכניות המתמשכות של חברות גלובליות גדולות להגדיל את הוצאות ההון על תשתיות AI.

אין פירוש הדבר שתזת ההשקעה בדרום קוריאה נעלמה. שבבי זיכרון נותרו מרכיב קריטי בהקמת תשתיות AI, בעוד ששוויי ערך נמוכים יותר עשויים בסופו של דבר ליצור הזדמנויות למשקיעים לטווח ארוך. עם זאת, לאחר ראלי עוצמתי כל כך, השוק דורש ראיות חזקות יותר לכך שמחירי הזיכרון ושולי הרווח הגבוהים הנוכחיים יוכלו להישמר.

הירידות בקוריאה חושפות סיכונים רחבים יותר במסחר סביב AI

ההתקררות בביקוש למניות קוריאניות מצביעה על סוגיה רחבה יותר בראלי הגלובלי סביב AI: חלק הולך וגדל מתשואות השוק מונע על ידי קבוצה קטנה יחסית של חברות ונושאי השקעה הקשורים זה בזה.

הריכוזיות הזו מתרחבת כעת הרבה מעבר ליצרניות השבבים. תשתיות AI מקשרות יותר ויותר בין מניות טכנולוגיה, אנרגיה, מרכזי נתונים, נדל״ן ופרייבט אקוויטי, ובכך הופכות את הפיזור המסורתי ליעיל פחות מכפי שנדמה. מידע נוסף על האופן שבו המסחר סביב AI מעצב מחדש תיקי השקעות גלובליים ומגדיל את סיכון הריכוזיות זמין בניתוח של Traders Union.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?