סיטיבנק מרחיב את הגישה למניית מזרחי טפחות למשקיעי U.S.

Traders Union
כל החדשות
מניות
סיטיבנק מרחיב את הגישה למזרחי טפחות

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Jainam Mehta

אתמול

סיטיבנק מרחיב את הגישה למניית מזרחי טפחות למשקיעי U.S. — מזרחי טפחות למשקיעי U.S.

מהלך חדש בשוק הבנקאות הישראלי פותח בפני משקיעים ב-U.S. דרך לקנות חשיפה למניית מזרחי טפחות מבלי לסחור ישירות בבורסה בתל אביב. הרישום נעשה באמצעות תעודות ADR, שמאפשרות מסחר בדולרים ובשעות המסחר בארה"ב, אך בשלב זה במסגרת מסחר מעבר לדלפק.

היילייטס

סיטיבנק רושם עד 50 מיליון תעודות ADR לא ממומנות על מניות מזרחי טפחות בטופס F-6 מול ה-SEC, בנסחר OTC בארה"ב.
המהלך מעניק למשקיעים פרטיים ומוסדיים ב-U.S. גישה פשוטה למנייה בדולרים ויכול להרחיב את בסיס המשקיעים של מזרחי טפחות.
מזרחי טפחות, בשווי כ-62 מיליארד שקל, הוא הבנק הישראלי השני עם ADR בארה"ב, בעקבות בנק הפועלים, מה שעשוי לתמוך בסחירות ומשיכת משקיעים.

פרטי רישום ה-ADR והמבנה הרגולטורי

כפי שדווח לראשונה בגלובס, סיטיבנק הגיש ל-SEC טופס F-6 לרישום של עד 50 מיליון תעודות ADR על מניות בנק מזרחי טפחות. כל תעודה מייצגת חמישית ממניה רגילה של הבנק, והרישום נכנס לתוקף באופן מיידי.

המהלך יזם סיטי באופן עצמאי כבנק המפקיד, ואינו דורש את אישורו של מזרחי טפחות. בבנק הישראלי לא יזמו את התוכנית, אך גם לא התנגדו לה, והבנק אישר את הפרטים.

במבנה זה מדובר ב-ADR לא ממומן, מודל מוכר בשוק האמריקאי שבו בנק נאמנות יכול להקים תוכנית על מניה של חברה זרה כל עוד החברה מפרסמת באנגלית באתרה את המידע שהיא מחויבת לפרסם בשוק הבית. במסמך שהוגש מציין סיטי כי מזרחי טפחות עומד בתנאי זה ומפנה לאתר האנגלי של הבנק.

בפועל, סיטי רוכש מניות של מזרחי טפחות בבורסה בתל אביב, מפקיד אותן אצל נאמן ומנפיק מולן תעודות הנסחרות ב-U.S. תעודות כאלה נסחרות בדרך כלל בשוק ה-OTC ולא בבורסות מרכזיות כמו NYSE או נאסד"ק, והבנק עצמו אינו נדרש לדווח ל-SEC במסגרת המבנה הזה.

השלכות על הבנקאות הישראלית ועל בסיס המשקיעים

עבור מזרחי טפחות, המשמעות המרכזית היא הרחבת קהל המשקיעים שיכול להיחשף למניה. משקיעים פרטיים וגופים מוסדיים ב-U.S., שחלקם מוגבלים לרכישת ניירות ערך הנסחרים בשוק האמריקאי, יכולים כעת לקבל גישה פשוטה יותר למניה דרך מערכות הסליקה המקומיות ובדולרים.

מן העבר השני, ב-ADR לא ממומן העלויות נגבות ממחזיקי התעודות ולא מהחברה עצמה, ואת הדיבידנדים ממיר הבנק המפקיד לדולרים. בנוסף, היקפי המסחר בתעודות כאלה בשלבים הראשונים שלהם נוטים להיות נמוכים יחסית.

עם הרישום הזה מצטרף מזרחי טפחות לבנק הפועלים, שמניותיו זמינות כבר שנים למשקיעים בארה"ב באמצעות תוכנית ADR ממומנת במסחר OTC. ההבדל המרכזי הוא שבמקרה הנוכחי היוזמה מגיעה מבנק הנאמנות ולא מהבנק הישראלי עצמו.

ההתפתחות מגיעה כשלושה חודשים אחרי חשיפת טיוטת החוזר של המפקח על הבנקים, שמאפשרת לבנקים לפרסם דוחות כספיים לפי כללי החשבונאות האמריקאיים, US GAAP. בשוק מעריכים כי צעדים כאלה יכולים בהמשך לתמוך ברישום רחב יותר של בנקים ישראליים למסחר בארה"ב, להגביר את הסחירות, למשוך משקיעים זרים ולתמוך במחירי המניות. מזרחי טפחות, הנסחר בשווי של כ-62 מיליארד שקל, הופך בכך לבנק הישראלי השני שתעודות על מניותיו זמינות למשקיעים ב-U.S.

בהכתבה קודמת שלנו על התרחבות שוק המסחר העצמאי בישראל, סקרנו כיצד הגידול במספר המשקיעים הפרטיים והתחזקות הגופים החוץ-בנקאיים דוחפים שחקנים גדולים להרחיב פעילות. התמקדנו במהלך של הראל להקמת זרוע טרייד חדשה והגשת בקשה להצטרף כחבר בורסה בתל אביב, כחלק ממגמה שמרחיבה את התחרות ומקלה על הציבור לקבל גישה למסחר בניירות ערך.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?