עלויות תשתיות ה-AI מכבידות על מניית Microsoft ומעמיקות את התיקון

Traders Union
כל החדשות
מניות
Microsoft נתונה ללחץ למרות הצמיחה של Azure

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Anton Kharitonov

אתמול

עלויות תשתיות ה-AI מכבידות על מניית Microsoft ומעמיקות את התיקון — Microsoft נתונה ללחץ למרות הצמיחה של Azure

MSFT נסחרת סביב 520.70 דולר ב-11 בנובמבר, בירידה של כ-2.4% לאחר גל נוסף של מכירות במניות הטכנולוגיה הגדולות בארה"ב. בגרף 4H, מניית Microsoft נסוגה משיאים מקומיים של 555–560 דולר וירדה מתחת לממוצעים הנעים לטווח קצר, המרוכזים סביב 530–535 דולר.inline-shortcode-bf8559b3-46d6-4c7-8d05-ea75303b57a6

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

הצמיחה של Azure מאשרת ביקוש חזק לשירותי ענן

הגורם הבסיסי המרכזי נותר התוצאות החזקות של Microsoft ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, שפורסמו ב-28 באוקטובר. Azure הציגה ביצועים חזקים במיוחד, עם עלייה של 48% בהכנסות לעומת השנה שעברה, ל-33.2 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות הכוללות של Microsoft Cloud גדלו ב-30% ל-63.9 מיליארד דולר. במקביל, התחייבויות הביצוע המסחריות שנותרו עלו ב-73% ל-677 מיליארד דולר, ומאשרות ביקוש תאגידי מתמשך למחשוב ענן ולתשתיות AI. לרבעון הנוכחי צופה ההנהלה האצה בצמיחת Azure ל-49–50% במונחי מטבע קבוע, אך מזהירה שהביקוש לקיבולת מחשוב ממשיך לעלות על ההיצע הזמין.

הוצאות הון וסיכוני אספקה מכבידים על התמחור

במקביל, המשקיעים מודאגים יותר ויותר מעלות המשך הרחבת התשתיות. הוצאות ההון של Microsoft הסתכמו ב-45.2 מיליארד דולר ברבעון האחרון, וכשלושה רבעים מהסכום הוקצו לציוד בעל אורך חיים שימושי קצר יחסית, לרבות מעבדים, מאיצים גרפיים ומערכות אחסון. החברה צופה שההשקעות יעלו על 50 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, בעוד שמגבלות האספקה של רכיבים מסוימים ימשיכו להגביל את הקצב שבו קיבולת חדשה נכנסת לפעולה.

מקור נוסף לאי-ודאות עלה מדיווח של Reuters שפורסם ב-10 בנובמבר, שלפיו Microsoft מנסה לשכנע את הממשל האמריקאי לוותר על איסור מוצע על יבוא מקמ"שים אופטיים סיניים למרכזי נתונים. לפי אנליסטים בענף, החברה בונה 35 מרכזי נתונים בארה"ב ומתכננת 134 מתקנים נוספים. מגבלות אפשריות על האספקה עלולות להעלות את עלויות הציוד ולעכב את פריסת התשתיות הנדרשות למימוש צבר ההזמנות הגדל של Azure.

MSFT עשויה לבחון את התמיכה ב-500–490 דולר לאחר שנדחתה ב-550 דולר

כפי שהזהרתי, כישלון השוורים לפרוץ את ההתנגדות סביב 550 דולר הוביל למימוש רווחים, שגרם לירידה הנוכחית. במסגרת התיקון הזה, עדיין ייתכן מבחן של התמיכה סביב 500–490 דולר, כפי שציינתי בכתבה Microsoft עומדת בפני מבחן מכריע ב-560 דולר, כשסיכוני האינפלציה והאספקה מתגברים. בסך הכול, התחזית נותרת חיובית, אך ירידה מתחת לרמה התחתונה בטווח תחליש את עמדת השוורים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?