מניות תשתיות ה-AI מאבדות 4.2T על רקע חששות מחוב ומשווי גבוה
תנופת תשתיות ה-AI מאבדת מומנטום, כשהמשקיעים בוחנים מחדש את רמות השווי, החשיפה לחוב והכדאיות הכלכלית של ההשקעות העצומות בדאטה סנטרים. מחיקת שווי שוק של 4.2 טריליון דולר ממחישה עד כמה מהר השתנתה תחושת הביטחון, אף שהביקוש הבסיסי נותר חזק.
מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.
מניות הדאטה סנטרים מחקו כמעט מחצית מהעליות הקודמות שלהן
לפי Financial Times, חברות ייצור, אנרגיה ותעשייה המעורבות בהקמת דאטה סנטרים איבדו כ-4.2 טריליון דולר משווי השוק שלהן מאז יוני. גל הירידות מחק כמעט מחצית מהעלייה של 9.4 טריליון דולר שנרשמה ב-12 החודשים הקודמים.
Caterpillar היא אחת החברות שנפגעו קשה במיוחד: שווי השוק שלה נחתך ב-214 מיליארד דולר, או 44%, מהשיא שנרשם ביוני. Oklo, מפתחת טכנולוגיה גרעינית, ירדה ב-49%. Comfort Systems ו-Corning איבדו כל אחת כמחצית משווי השוק שלהן.
חששות מחוב ורמות שווי גבוהות מלבים את התיקון
גל הירידות נבע בעיקר מחששות מפני רמות שווי מנופחות בחברות המספקות תשתיות AI ומההסתמכות הגוברת של המגזר על מימון באמצעות חוב.
Reuters דיווח כי בנקים ומשקיעי אשראי נעשו זהירים יותר במימון פרויקטים של AI בעקבות הירידה האחרונה במניות הטכנולוגיה. מגבלות אפשריות על בנייה של דאטה סנטרים חדשים בארה״ב מוסיפות נדבך נוסף של סיכון, שכן הן עלולות לעכב או לצמצם תוכניות השקעה גדולות.
הביקוש החזק עומד בניגוד להיחלשות אמון המשקיעים
למרות תיקון השוק, הפעילות הבסיסית בענף נותרת איתנה. ההוצאות על בניית דאטה סנטרים בארה״ב הגיעו ל-96 מיליארד דולר ב-12 החודשים עד ספטמבר, בעוד צבר ההזמנות של Caterpillar טיפס לשיא של 78 מיליארד דולר.
Caterpillar דיווחה גם על עלייה של 17% בהכנסות הרבעוניות ל-20.7 מיליארד דולר. עם זאת, אנליסטים מזהירים כי צבר הזמנות חזק אינו מבטיח בהכרח המשך צמיחה, שכן חלק מהביקוש עשוי לנבוע מהזמנות כפולות לציוד, שנעשו על רקע מגבלות כושר הייצור.
ההפסדים במגזר ה-AI מדגישים סיכוני מימון רחבים יותר
גל הירידות מעיד כי המשקיעים בוחנים יותר ויותר חברות הקשורות ל-AI לא רק לפי פוטנציאל צמיחת הביקוש, אלא גם לפי יכולתן להפיק תשואות מספקות מתוכניות ההשקעה העצומות שלהן. חשיפה גבוהה לחוב ואי-ודאות בנוגע לרווחיות העתידית עלולות להמשיך להעיק על המגזר.
Traders Union דיווחה בעבר על גל מכירות נוסף במניות AI, שפגע הן ביצרניות שבבים והן במפעילות תשתיות ענן. CoreWeave ו-Nebius ירדו ב-10.8% וב-12.1%, בהתאמה, והוסיפו לחששות בנוגע למימון פרויקטים של AI ולעמידות תנופת ההשקעות.
חדשות תחזית האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
