क्या सोना मुद्रास्फीति को मात दे सकता है?

वैश्विक मुद्रास्फीति आम बात है। लगभग सभी ने पहले ही स्वीकार कर लिया है कि यह यहाँ रहने वाली है। पैसे का तेजी से मूल्यह्रास क्रय शक्ति को काफी प्रभावित करता है, जिससे लोगों को मूल्य न खोने के लिए सक्रिय रूप से खर्च करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। और इससे कीमतें और भी बढ़ जाती हैं। उपभोक्तावाद में न पड़ने के लिए, कई निवेशक अपनी बचत की सुरक्षा के तरीके खोज रहे हैं। इसके लिए एक लोकप्रिय उपकरण सोना है, जिसे ऐतिहासिक रूप से मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा का एक विश्वसनीय साधन माना जाता है।

मुद्रास्फीति के विरुद्ध सुरक्षा के "स्वर्णिम" सिद्धांत

सोना स्पॉट / अमेरिकी डॉलर

सदियों से, सोने का इस्तेमाल बचत और विनिमय के साधन के रूप में किया जाता रहा है। कागजी मुद्राओं के विपरीत, जिन्हें बड़ी मात्रा में मुद्रित किया जा सकता है, सोना अपनी दुर्लभता और स्थिरता के कारण अपना मूल्य बरकरार रखता है। यह आर्थिक अस्थिरता के दौर में इसे एक आकर्षक संपत्ति बनाता है। इसके अलावा, सोने में अद्वितीय भौतिक गुण होते हैं: यह जंग के प्रति प्रतिरोधी होता है, इसका घनत्व उच्च होता है और यह गर्मी और बिजली का अच्छा संचालन करता है।

हालांकि, सोने का मुख्य मूल्य इसके सीमित भंडार में निहित है। सोना मुद्रास्फीति के अधीन नहीं है, क्योंकि पृथ्वी पर इसकी मात्रा सख्ती से सीमित है, और नए भंडार के निष्कर्षण के लिए महत्वपूर्ण लागत और प्रयासों की आवश्यकता होती है।

यही कारण है कि आर्थिक अस्थिरता के दौर में, सोने की मांग हमेशा बढ़ जाती है, क्योंकि निवेशक सुरक्षित परिसंपत्तियों की तलाश करते हैं। स्वाभाविक रूप से, इससे इसकी कीमत में वृद्धि होती है। चूंकि ग्रह पर सोने की आपूर्ति सीमित है, इसलिए यह इसके मूल्य का भी समर्थन करता है। 2024 में, सोने की ऐतिहासिक रिकॉर्ड कीमत 30 अक्टूबर को पहुँची थी, जब सोने के एक ट्रॉय औंस की कीमत बढ़कर $2,787 हो गई थी और धातु इस स्तर पर रुकने वाली नहीं है।

मूल्य के भण्डार के रूप में सोना

इतिहास से पता चलता है कि उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान सोने ने हमेशा अपना मूल्य बनाए रखा है । उदाहरण के लिए, 1920 के दशक में जर्मनी में या 2000 के दशक में जिम्बाब्वे में हाइपरइन्फ्लेशन के दौरान, सोने ने राष्ट्रीय मुद्राओं के मूल्यह्रास के खिलाफ बचाव प्रदान किया। इन स्थितियों में, स्थानीय मुद्राओं का मूल्य तेजी से गिर गया, जबकि सोने ने, इसके विपरीत, अपनी क्रय शक्ति बनाए रखी, जिससे लोगों को अपनी बचत की रक्षा करने की अनुमति मिली।

चार्ल्स श्वाब और Fidelity के अनुसार, बढ़ती मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान सोने ने अच्छा रिटर्न दिखाया है। उदाहरण के लिए, 1970 के दशक में, जब संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति अधिक थी, तो सोने की कीमत दशक की शुरुआत में लगभग 35 डॉलर प्रति औंस से बढ़कर 1980 तक 800 डॉलर प्रति औंस से अधिक हो गई। हाल के वर्षों में, COVID-19 महामारी से जुड़ी आर्थिक अस्थिरता के दौरान, सोने ने भी उल्लेखनीय वृद्धि दिखाई है, जो अक्टूबर 2024 में 2,787 डॉलर प्रति औंस के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई।

स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट के साथ सोने की तुलना से पता चलता है कि उच्च मुद्रास्फीति के माहौल में सोना अक्सर इन परिसंपत्तियों से बेहतर प्रदर्शन करता है। मुद्रा मूल्यह्रास और क्रय शक्ति में कमी के कारण स्टॉक और बॉन्ड का मूल्य कम हो सकता है। आर्थिक अस्थिरता और बदलती बाजार स्थितियों के कारण रियल एस्टेट का मूल्य भी कम हो सकता है। जबकि सोना अपना मूल्य बनाए रखता है और यहां तक ​​कि कीमत में वृद्धि भी हो सकती है, जो निवेशकों के लिए एक सुरक्षित आश्रय के रूप में काम करता है।

इसलिए ऐतिहासिक डेटा और अनुभवजन्य अध्ययन इस बात की पुष्टि करते हैं कि सोना वास्तव में उच्च मुद्रास्फीति में मूल्य का एक विश्वसनीय भंडार है। अपनी बचत को मूल्यह्रास से बचाने के इच्छुक निवेशक अक्सर सुरक्षित और स्थिर परिसंपत्ति के रूप में सोने की ओर रुख करते हैं।

सोने के साथ मुद्रास्फीति से कैसे निपटें

सोने में निवेश करने के कई अलग-अलग तरीके हैं, जिनमें से प्रत्येक की अपनी विशेषताएं और लाभ हैं।

• भौतिक सोना। निवेश करने के सबसे पारंपरिक तरीकों में से एक भौतिक सोना खरीदना है। यह सोने की छड़ों, सिक्कों या गहनों के रूप में हो सकता है। भौतिक सोना निवेशकों को ऐसी संपत्ति का मालिक बनने की अनुमति देता है जो इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम और वित्तीय संस्थानों से स्वतंत्र होती है।

• गोल्ड ETFs । गोल्ड-लिंक्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) ऐसे फंड हैं जो सोने की कीमत को ट्रैक करते हैं और नियमित स्टॉक की तरह एक्सचेंजों पर ट्रेड करते हैं। गोल्ड ETFs खरीदने से निवेशकों को धातु को भौतिक रूप से खरीदे बिना सोने के बाजार में निवेश करने का मौका मिलता है। यह भंडारण और सुरक्षा के बारे में चिंता करने की आवश्यकता को भी समाप्त करता है।

• सोने के शेयर । सोने के mining और शोधन में शामिल कंपनियों के शेयरों में निवेश करने से सोने की कीमत में होने वाले बदलावों से लाभ उठाने का अवसर भी मिलता है। सोने की कीमतों में बढ़ोतरी के दौरान सोने के mining शेयर महत्वपूर्ण रिटर्न दिखा सकते हैं, क्योंकि उनके संचालन की लाभप्रदता बढ़ जाती है । हालांकि, बाजार जोखिमों के अलावा, ये कंपनियां परिचालन और प्रबंधन जोखिमों के संपर्क में भी हैं।

सक्रिय रूप से सोने का व्यापार करने के लिए, जरूरी नहीं कि आप उसके मालिक हों। आप ETFs, स्टॉक, CFDs, वायदा, विकल्प जैसे उपकरणों का उपयोग कर सकते हैं। यहां ट्रेडिंग की सुविधा ब्रोकरेज कंपनियों द्वारा प्रदान की जाती है। हमने ऐसे कई ब्रोकर चुने हैं। ब्रोकर चुनते समय मुख्य मानदंड कम कमीशन, बाजारों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच आदि हैं।

सोने के साथ पोर्टफोलियो विविधीकरण

सोने में निवेश करना पोर्टफोलियो विविधीकरण का एक महत्वपूर्ण तत्व हो सकता है। सोना अक्सर स्टॉक और बॉन्ड से अलग प्रदर्शन करता है, जो समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में मदद करता है। आर्थिक अनिश्चितता और बाजार में उतार-चढ़ाव के समय, सोने की कीमत बढ़ जाती है, जो अन्य परिसंपत्तियों में नुकसान की भरपाई करती है। इस प्रकार, सोना पोर्टफोलियो के लिए "बीमा" के रूप में कार्य कर सकता है, जिससे इसकी स्थिरता बनी रहती है।

सोने में निवेश के जोखिम और लाभ

जोखिम:

• मूल्य अस्थिरता। सोने की कीमत में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव होता है। हालाँकि, यह आमतौर पर लंबी अवधि में होता है। ब्याज दर में बदलाव, राजनीतिक अस्थिरता और वैश्विक आर्थिक घटनाओं जैसे विभिन्न कारकों के कारण इसमें काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है।

• कोई आय नहीं। स्टॉक और बॉन्ड के विपरीत, सोना नियमित आय उत्पन्न नहीं करता है। यह लाभांश या ब्याज नहीं देता है, जिससे यह आय-उन्मुख निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो जाता है।

फ़ायदे:

• मुद्रास्फीति से सुरक्षा। सोने के मुख्य लाभों में से एक है मुद्रास्फीति के बावजूद क्रय शक्ति बनाए रखने की इसकी क्षमता। ऐतिहासिक रूप से, सोने ने उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान मूल्य वृद्धि का प्रदर्शन किया है, जिससे निवेशकों की पूंजी की रक्षा होती है।

• संकट काल में स्थिरता। आर्थिक अस्थिरता के समय सोने को अक्सर "सुरक्षित आश्रय" के रूप में देखा जाता है। जब वित्तीय बाज़ारों पर दबाव होता है, तो निवेशक अक्सर सोने की ओर रुख करते हैं, जिससे इसकी कीमत में वृद्धि होती है। उदाहरण के लिए, वैश्विक वित्तीय संकटों या राजनीतिक संघर्षों के दौरान, सोने की मांग में तेज़ी से वृद्धि होती है, जो हमेशा एक विश्वसनीय परिसंपत्ति के रूप में इसकी स्थिति की पुष्टि करती है।

मुद्रास्फीति के लिए सोने के विकल्प

जबकि सोने को ऐतिहासिक रूप से मुद्रास्फीति के खिलाफ एक विश्वसनीय बचाव के रूप में देखा गया है, ऐसी अन्य परिसंपत्तियाँ भी हैं जो समान भूमिका निभा सकती हैं। इनमें रियल एस्टेट, कमोडिटीज़ और क्रिप्टोकरेंसी शामिल हैं। इनमें से प्रत्येक परिसंपत्ति के अपने फायदे और नुकसान हैं जिन्हें मुद्रास्फीति बचाव चुनते समय विचार करने की आवश्यकता है।

• रियल एस्टेट एक लोकप्रिय बचाव है, खासकर मुद्रास्फीति के माहौल में। इसका भौतिक मूल्य है और यह किराए के रूप में आय उत्पन्न कर सकता है। ऐतिहासिक रूप से, रियल एस्टेट के मूल्य मुद्रास्फीति के साथ बढ़ते हैं क्योंकि घर की कीमतें और किराए बढ़ते हैं।

• तेल, गैस, धातु और कृषि उत्पाद जैसी वस्तुएं भी मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में काम कर सकती हैं। कमोडिटी की कीमतें अक्सर मुद्रास्फीति के साथ बढ़ती हैं क्योंकि उन्हें निकालने और उत्पादन करने की लागत बढ़ जाती है। कमोडिटी निवेश वायदा, विकल्प या कमोडिटी ETFs के माध्यम से किया जा सकता है।

• Bitcoin और Ethereum जैसी क्रिप्टोकरेंसी एक नई परिसंपत्ति वर्ग है जिसे मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में देखा जा रहा है। क्रिप्टोकरेंसी अत्यधिक अस्थिर हैं और कम समय में महत्वपूर्ण रिटर्न दे सकती हैं। कुछ निवेशक उन्हें उनकी सीमित आपूर्ति और विकेंद्रीकृत प्रकृति के कारण डिजिटल सोने के रूप में देखते हैं।

• स्टॉक: मुद्रास्फीति के विरुद्ध बचाव की रणनीति के रूप में स्टॉक में निवेश करना प्रभावी हो सकता है, बशर्ते आप सही प्रकार के स्टॉक और सेक्टर (रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), कमोडिटी-लिंक्ड स्टॉक, रक्षात्मक स्टॉक) चुनें।

सोने को केवल दीर्घकालिक निवेश के रूप में ही देखें

Anastasiia Chabaniuk लेखक, Traders Union में वित्तीय विशेषज्ञ

मुद्रास्फीति के खिलाफ पूंजी की रक्षा के लिए एक रणनीति के रूप में सोने पर विचार करते समय, कई प्रमुख कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है। सबसे पहले, सोने का इस्तेमाल पारंपरिक रूप से आर्थिक अस्थिरता के समय एक सुरक्षित आश्रय के रूप में किया जाता है, क्योंकि जब अन्य परिसंपत्तियां गिरती हैं तो इसका मूल्य बढ़ जाता है। यह सोने को बढ़ती कीमतों के माहौल में क्रय शक्ति को संरक्षित करने के लिए एक प्रभावी उपकरण बनाता है।

हालांकि, सोने में निवेश करते समय, आपको इसके लंबे चक्रों के बारे में पता होना चाहिए। सोना हमेशा अल्पकालिक मुद्रास्फीति के खिलाफ प्रभावी रूप से सुरक्षा नहीं करता है, लेकिन सट्टेबाजों और बाजार निर्माताओं द्वारा बाजार में हेरफेर के लिए सक्रिय रूप से इसका उपयोग किया जाता है। सोने की कीमत अपने शिखर से काफी कम हो सकती है, और आप आय के बिना लंबे समय तक परिसंपत्ति को अपने पास रख सकते हैं।

हालांकि, दीर्घावधि में सोना निश्चित रूप से अपना मूल्य बरकरार रखता है, लेकिन यह लाभांश या ब्याज जैसा स्थिर रिटर्न नहीं देता है, जो अन्य परिसंपत्तियां दे सकती हैं।

इसलिए, जोखिमों को कम करने के लिए, मैं सोने को केवल एक दीर्घकालिक निवेश के रूप में देखने की सलाह देता हूं, साथ ही अन्य सुरक्षित आश्रय परिसंपत्तियों को शामिल करके पोर्टफोलियो में विविधता लाने की भी सलाह देता हूं। उदाहरण के लिए, स्थिर स्टॉक और बॉन्ड के साथ सोने को जोड़ने से अधिक संतुलित और मुद्रास्फीति-प्रतिरोधी पोर्टफोलियो मिल सकता है।

सोने में निवेश करने का फैसला करते समय, न केवल बाजार के रुझान, बल्कि आपके व्यक्तिगत वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता पर भी विचार करना महत्वपूर्ण है। वित्तीय सलाहकार से परामर्श करने से सोने में इष्टतम निवेश का निर्धारण करने और सही उपकरण चुनने में मदद मिल सकती है, चाहे वह भौतिक सोना हो, ETFs, सोने की mining स्टॉक आदि। यह व्यापक दृष्टिकोण मुद्रास्फीति के सामने अधिकतम पूंजी सुरक्षा सुनिश्चित करेगा।

निष्कर्ष

संक्षेप में, सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक सिद्ध बचाव है, जो आर्थिक अस्थिरता की अवधि के दौरान अपने मूल्य को बनाए रखता है। सोने में निवेश करना पोर्टफोलियो विविधीकरण रणनीति का हिस्सा हो सकता है, जो जोखिम को कम करने और बचत को संरक्षित करने में मदद करता है। प्रमुख निवेश फर्मों के अनुसार, मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव में सोना एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता रहेगा। सोने की मांग उच्च रहने की उम्मीद है, जिससे इसकी कीमत को समर्थन मिलेगा। वर्तमान आर्थिक माहौल में, जहां मुद्रास्फीति उच्च बनी हुई है, निवेश पोर्टफोलियो में सोना शामिल करना पैसे के मूल्यह्रास से बचाने के लिए एक बुद्धिमान कदम है।

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Maxim Nechiporenko

लेखक, ट्रेडर्स यूनियन में वित्तीय विशेषज्ञ

मैक्सिम नेचिपोरेंको 2023 से ट्रेडर्स यूनियन में योगदानकर्ता रहे हैं। उन्होंने 2006 में मीडिया में अपना पेशेवर करियर शुरू किया। उन्हें वित्त और निवेश में विशेषज्ञता हासिल है, और उनकी रुचि का क्षेत्र भू-अर्थशास्त्र के सभी पहलुओं को शामिल करता है। मैक्सिम ट्रेडिंग, क्रिप्टोकरेंसी और अन्य वित्तीय साधनों पर अप-टू-डेट जानकारी प्रदान करता है। वह बाजार में नवीनतम नवाचारों और रुझानों से अवगत रहने के लिए नियमित रूप से अपने ज्ञान को अपडेट करता है।

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