HSBC के चेतावनी संकेत वैश्विक बैंकों के बड़े जोखिम की ओर इशारा करते हैं

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Dmytro Kharkov

7 घंटे पहले

HSBC के चेतावनी संकेत वैश्विक बैंकों के बड़े जोखिम की ओर इशारा करते हैं — HSBC के चेतावनी संकेत।

HSBC का तीसरी तिमाही का मुनाफ़ा 32% उछला, लेकिन राजस्व अनुमान से कम रहने पर उसके शेयर 6% गिर गए। जमा की बढ़ती लागत और प्राइवेट क्रेडिट में बढ़ते जोखिम से वैश्विक बैंकों की मजबूती पर सवाल उठ रहे हैं। क्या बढ़ते क्रेडिट घाटे और नकदी का दबाव अगला वैश्विक बैंकिंग संकट पैदा कर सकते हैं? IMF के बयानों से संकेत मिलता है कि यह वास्तविक संभावना है।

यह लेख मूल से अनुवादित किया गया था। हमारे संवाददाता द्वारा मूल संस्करण पढ़ें यहाँ.

बैंकों के रिकॉर्ड मुनाफ़े की सीमाएँ

HSBC Holdings ने सितंबर तक के तीन महीनों में कर-पूर्व $9.6 billion का मुनाफ़ा दर्ज किया। राजस्व $18.6 billion रहा, जो $19 billion के आम सहमति अनुमान से कम था। ऐसे में कई निवेशक जमा के लिए बढ़ती प्रतिस्पर्धा और ब्याज दरों की अनिश्चितता के मौजूदा माहौल में बड़े बैंकों की लाभप्रदता को लेकर चिंतित हैं।

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लेकिन हमने सब कुछ सहेज लिया 🙂.

Reuters के अनुसार, HSBC की मुख्य वित्तीय अधिकारी Pam Kaur ने पत्रकारों से कहा, “कभी-कभी बाज़ार को उम्मीद होती है कि हम अपने पूर्वानुमान या लक्ष्य बढ़ाएँगे।”

बैंकों को ऊँची ब्याज आय और ग्राहकों की बढ़ी गतिविधियों से फ़ायदा हुआ है, लेकिन खर्च अक्सर राजस्व की तुलना में तेज़ी से बढ़ते हैं। इसलिए बाज़ार के भागीदारों की बैंकों के शेयरों में घटती माँग से इन चिंताओं का पता चलता है।

जमा के लिए प्रतिस्पर्धा से कर्ज़ देने का मार्जिन दबाव में

हांगकांग और यूके में जमा के लिए प्रतिस्पर्धा के चलते ऋणदाता अधिक आकर्षक ब्याज दरें देने को प्रोत्साहित हो रहे हैं। इससे बैंक के ऋणों और प्रतिभूतियों से होने वाली कमाई तथा जमाकर्ताओं को दिए जाने वाले ब्याज के बीच का अंतर प्रभावित हो सकता है। HSBC के हांगकांग पोर्टफोलियो में सावधि जमा का हिस्सा पिछली तिमाही से दो प्रतिशत अंक बढ़कर 38% हो गया। इससे फंडिंग लागत बढ़ सकती है और मार्जिन पर नकारात्मक असर पड़ सकता है।

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लेकिन हमने सब कुछ सहेज लिया 🙂.

बैंक ग्राहकों की जमा राशि जुटाने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हुए परिवारों, कारोबारों और वाणिज्यिक रियल एस्टेट को वित्तपोषण भी देते हैं। मौजूदा रुझान जारी रहने पर ऋणदाता ऋण-जाँच के मानक सख्त कर सकते हैं या जोखिम वाले कर्ज़दारों को उधार देना घटा सकते हैं। HSBC के अनुसार, हांगकांग के रियल एस्टेट से जुड़े कम प्रावधानों के कारण तिमाही में अपेक्षित क्रेडिट घाटे 17% घटकर $800 million रह गए।

प्राइवेट क्रेडिट जोखिम के प्रसार का एक और रास्ता

प्राइवेट क्रेडिट फंडों का विस्तार हुआ है और वे मुख्यतः उन कंपनियों को वित्तपोषित करते हैं जिनकी सार्वजनिक ऋण बाज़ारों तक सीमित पहुँच है। ऋणदाताओं, निवेश फंडों और बीमा कंपनियों के बीच संबंध अधिक जटिल होते जा रहे हैं। Financial Stability Board का अनुमान है कि प्राइवेट क्रेडिट की संपत्ति $1.5 trillion से $2 trillion तक पहुँच गई। उसने रिपोर्टिंग वाले विभिन्न क्षेत्राधिकारों में प्राइवेट क्रेडिट फंडों को दी गई और उपलब्ध, दोनों तरह की बैंक क्रेडिट लाइनों का कुल मूल्य लगभग $220 billion बताया।

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ये आँकड़े दिखाते हैं कि निजी बाज़ारों में तनाव अप्रत्यक्ष जोखिमों के ज़रिए विनियमित ऋणदाताओं को कैसे प्रभावित कर सकता है। FSB ने यह भी चेतावनी दी कि गंभीर आर्थिक परिस्थितियों में इस क्षेत्र के मौजूदा आकार और ढाँचे की परीक्षा नहीं हुई है। संभावित संकट की शुरुआत अत्यधिक कर्ज़ वाली कंपनियों में डिफ़ॉल्ट बढ़ने से हो सकती है। इसके बाद प्रभावित फंडों से जुड़े बैंकों को नकदी की समस्या का सामना करना पड़ सकता है।

IMF की चेतावनी: मजबूती का मतलब सुरक्षा नहीं

International Monetary Fund ने कई ऐसे झटकों की पहचान की है जिनका मध्यम अवधि में गंभीर नकारात्मक असर हो सकता है। इनमें सरकारी बॉन्ड यील्ड में वृद्धि, आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस से जुड़े परिसंपत्तियों में गिरावट और साइबर घटनाएँ शामिल हैं। IMF के मौद्रिक एवं पूँजी बाज़ार विभाग के उप-विभाग प्रमुख Athanasios Vamvakidis ने कहा, “लेकिन मजबूती का मतलब सुरक्षा नहीं है।” यह चेतावनी अधिकांश बैंकों की मजबूती के समग्र सकारात्मक आकलन के संदर्भ में थी।

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IMF ने कमज़ोर बैंकों के एक ऐसे समूह की पहचान की जो तनाव की स्थिति में अपर्याप्त पूँजी वाले हो सकते हैं। प्रमुख जोखिम गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों से जुड़े क्षेत्रों में दिखाई देते हैं। हालांकि, विशेषज्ञों का मानना नहीं है कि 2008 जैसा एक और संकट अपरिहार्य है। सबसे अहम है समय रहते और व्यवस्थित ढंग से जवाबी कदम उठाना।

अगला बैंकिंग संकट किस वजह से शुरू हो सकता है?

सबसे चिंताजनक स्थिति तब होगी जब झटकों का मेल पूरे उद्योग में फैल जाए। सरकारी यील्ड बढ़ने से बॉन्ड पोर्टफोलियो कमज़ोर होते हैं और फंडिंग लागत बढ़ती है। इसका सीधा असर अत्यधिक कर्ज़ वाले कर्ज़दारों पर पड़ेगा, जबकि प्राइवेट क्रेडिट के घाटे और परिसंपत्तियों की मजबूरन बिक्री बाज़ारों और बैंकों के बीच फैल सकती है।

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अपेक्षित क्रेडिट घाटे बढ़ना, ऋणों का असंतोषजनक प्रदर्शन, क्रेडिट स्प्रेड का बढ़ना और बैंकों के ऋण मानकों का सख्त होना इस संदर्भ में उपयोगी संकेतक हो सकते हैं। अगला वैश्विक बैंकिंग संकट परस्पर जुड़े बाज़ारों के ज़रिए विकसित हो सकता है, जहाँ कर्ज़ का अत्यधिक बोझ, नकदी की समस्याएँ और कम क्रेडिट गुणवत्ता एक-दूसरे को बढ़ावा देते हैं। इसके अलावा, वास्तविक और वित्तीय क्षेत्रों के रुझान एक-दूसरे के विपरीत हो सकते हैं, इसलिए पारंपरिक आर्थिक संकेतक अर्थव्यवस्था की वास्तविक स्थिति उजागर नहीं कर पाएँगे।

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