Trustee के संस्थापक Vadym Hrusha: क्रिप्टो भुगतान का भविष्य AI agents के हाथों में

​क्रिप्टोकरेंसी धीरे-धीरे निवेश बाजार से आगे बढ़कर रोज़मर्रा के वित्त का हिस्सा बन रही हैं। हालांकि, नियामकीय बाधाएँ, बुनियादी ढाँचे की चुनौतियाँ और सुरक्षा संबंधी चिंताएँ इनके अपनाए जाने की रफ्तार धीमी कर रही हैं। Traders Union के साथ एक साक्षात्कार में Trustee के संस्थापक Vadym Hrusha ने क्रिप्टो भुगतान के विकास, बैंकों से प्रतिस्पर्धा और वित्त के भविष्य में AI एजेंट्स की भूमिका पर चर्चा की।

पारंपरिक बैंकिंग को क्यों बदलने की ज़रूरत है

Trustee की स्थापना से पहले, Vadym Hrusha ने IT क्षेत्र में लगभग एक दशक तक काम किया, जिसमें Bank of America और HSBC के लिए परियोजनाएँ भी शामिल थीं। इस अनुभव से उन्हें बैंकिंग प्रणाली की विश्वसनीयता, सुरक्षा और परिचालन अनुशासन की अहमियत समझ आई। साथ ही, उनका मानना है कि पारंपरिक वित्तीय प्रणाली अक्सर लोगों की ज़रूरतों के बजाय संस्थानों और मध्यस्थों के इर्द-गिर्द बनाई जाती है।

"मेरे विचार से पुराना वह दृष्टिकोण है जिसमें आप एक सेकंड में दूसरे देश में संदेश भेज सकते हैं, लेकिन पैसे ट्रांसफर करने में अब भी कई मध्यस्थ, समय और अपारदर्शी शुल्क लग सकते हैं। Bitcoin ने एक अलग ढाँचा दिखाया: किसी केंद्रीय प्राधिकरण के बिना खुले नेटवर्क के ज़रिए मूल्य ट्रांसफर किया जा सकता है।"

Hrusha स्पष्ट करते हैं कि इसका मतलब यह नहीं है कि बैंकों का अस्तित्व खत्म हो जाना चाहिए या तकनीक से सुरक्षा और नियमन की ज़रूरत समाप्त हो जाती है। Trustee का मार्गदर्शक सिद्धांत लोगों को blockchain तकनीक से लाभ उठाने में सक्षम बनाना है, बिना उन्हें इसकी तकनीकी जटिलताओं को समझने की ज़रूरत पड़े।

भविष्य को देखते हुए, उनका मानना है कि उपयोगकर्ताओं को बैंकों और क्रिप्टोकरेंसी में से किसी एक को चुनने के बजाय सुविधाजनक वित्तीय सेवाएँ खोजने की अधिक चिंता होगी।

ग्राहकों की बदलती प्राथमिकताएँ

2025 के अंत में, Trustee Plus ने दस लाख उपयोगकर्ताओं का आँकड़ा पार किया । हालांकि, Hrusha का मानना है कि उपयोगकर्ता आधार बढ़ने से भी अधिक महत्वपूर्ण उत्पाद की बदलती भूमिका है। पहले जहाँ लोग मुख्य रूप से निवेश और ट्रेडिंग के लिए क्रिप्टोकरेंसी बाजार में आते थे, वहीं अब वे उपलब्ध होने पर ट्रांसफर प्राप्त करने, एसेट्स का विनिमय करने, बचत को सुरक्षित रखने या भुगतान करने के तरीकों की तलाश कर रहे हैं।

Trustee टीम के सदस्य। स्रोत: Trustee।

यह मांग उन लोगों में विशेष रूप से स्पष्ट है जो अलग-अलग देशों में रहते और काम करते हैं।

"कार्यक्षमता के लिहाज़ से, सुविधाजनक ट्रांसफर, डिजिटल एसेट एक्सचेंज और रोज़मर्रा के भुगतानों के टूल्स को एक साथ उपलब्ध कराने से सबसे अधिक व्यावहारिक लाभ मिलता है। अहम बात खुद सुविधाओं की सूची नहीं, बल्कि बिना अनावश्यक चरणों के पूरी प्रक्रिया पूरी कर पाने की क्षमता है।"

Hrusha के अनुसार, एक क्रिप्टो वॉलेट किसी भी आधुनिक वित्तीय ऐप की तरह सरल और सहज होना चाहिए। blockchain तकनीक का इस्तेमाल अब जटिल यूज़र अनुभव को उचित नहीं ठहराता।

वॉलेट्स बड़े एक्सचेंजों से कैसे प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं?

बड़े प्लेटफ़ॉर्म के पास पर्याप्त पूँजी, वैश्विक दर्शक वर्ग और उन्नत ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर होता है। हालांकि, स्वतंत्र वॉलेट्स को उनसे बड़े पैमाने पर प्रतिस्पर्धा करने की ज़रूरत नहीं है।

"स्वतंत्र उत्पाद दूसरे लाभों के दम पर आगे बढ़ सकते हैं: सरलता, विशेषज्ञता, लचीलापन और उपयोगकर्ताओं के लिए पारदर्शी शर्तें।"

Hrusha self-custody को ऐसा ही एक लाभ मानते हैं, जिससे उपयोगकर्ता अपनी एसेट्स पर प्राथमिक नियंत्रण बनाए रख सकते हैं। हालांकि, वह आगाह करते हैं कि हर वॉलेट इस मॉडल पर काम नहीं करता और एक्सचेंज सेवाओं, कार्ड भुगतानों तथा अन्य विनियमित गतिविधियों की अपनी आवश्यकताएँ होती हैं। निजी कुंजियों पर नियंत्रण होने से संबंधित सेवाओं पर लागू नियम समाप्त नहीं होते।

अंततः, Trustee के CEO का मानना है कि उपयोगकर्ता जरूरी नहीं कि सबसे बड़ी कंपनी चुनें; वे ऐसा उत्पाद चुनेंगे जिस पर उन्हें भरोसा हो और जिसमें उन्हें ज़िम्मेदारियों का बँटवारा समझ में आए।

क्रिप्टो कार्ड अपनाने में क्या बाधा है?

यहाँ तक कि Coinbase, Bybit और OKX भी हर देश में क्रिप्टो कार्ड उपलब्ध नहीं कराते। Hrusha बताते हैं कि समस्या पर्दे के पीछे चलने वाली जटिल प्रक्रियाओं में है।

"उपयोगकर्ता के नज़रिए से क्रिप्टो कार्ड सरल लगता है: आपके पास डिजिटल एसेट्स में बैलेंस और भुगतान के लिए एक कार्ड होता है। हकीकत में, हर लेनदेन में कई पक्ष शामिल होते हैं। इनमें कार्ड जारीकर्ता, भुगतान नेटवर्क, बैंकिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर, एक्सचेंज सेवा प्रदाता और अन्य साझेदार शामिल हैं।"

कई मॉडलों में, व्यापारी सामान्य भुगतान फ़िएट मुद्रा में प्राप्त करते हैं, जबकि क्रिप्टो एसेट्स भुगतान के स्रोत के रूप में काम करते हैं या किसी चरण पर उनका रूपांतरण किया जाता है। इसलिए, क्रिप्टो कार्ड से भुगतान करने का यह मतलब नहीं कि व्यापारी सीधे क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार करता है।

Hrusha तीन बाधाओं की पहचान करते हैं:

• देशों के बीच नियमन और परिचालन आवश्यकताओं में अंतर;
• इन्फ्रास्ट्रक्चर की लागत;
• पारदर्शी शुल्क और सीमाओं की ज़रूरत।

MiCA: एकसमान नियम और अनुपालन की लागत

EU में क्रिप्टो एसेट सेवा प्रदाताओं के लिए MiCA की संक्रमण अवधि 1 जुलाई 2026 को समाप्त हुई, हालांकि कुछ देशों में यह इससे पहले ही समाप्त हो गई थी। Hrusha नियमन का मूल्यांकन दो मानदंडों के आधार पर करते हैं: उपयोगकर्ता संरक्षण और प्रतिस्पर्धा व नवाचार बनाए रखने की क्षमता।

"नियमों में सामंजस्य एक लाभ है, लेकिन इसकी कीमत चुकानी पड़ती है। लाइसेंस लेना और अनुपालन प्रक्रियाएँ बनाए रखना पर्याप्त संसाधन मांगता है। छोटी टेक्नोलॉजी टीमों के लिए यह एक बड़ी बाधा बन सकता है, जिससे बाजार के सबसे बड़े प्रतिभागियों की स्थिति और मजबूत होती है।"

कंपनियों के लिए, प्राधिकरण, जोखिम प्रबंधन और कानूनी संरचनाएँ अब यह तय करने में निर्णायक भूमिका निभाते हैं कि वे कौन-सी सेवाएँ दे सकती हैं। साथ ही, Hrusha वास्तविक जोखिमों के अनुपात में आवश्यकताओं का समर्थन करते हैं।

"व्यवसायों के लिए, सख्त नियमों से भी बुरी चीज़ कानूनी अनिश्चितता है। एक मजबूत नियामकीय व्यवस्था सिर्फ नियंत्रण लागू नहीं करती; यह कई साल आगे के उत्पादों की योजना बनाना भी संभव बनाती है।"

USDT पर लगे प्रतिबंधों ने उपयोगकर्ताओं को कैसे प्रभावित किया

2024 के अंत में, Trustee ने यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र में USDT से जुड़ी कुछ सेवाओं पर प्रतिबंधों की घोषणा की। इससे उन लोगों को असुविधा हुई जो किसी खास एसेट या ट्रांसफर तरीके के अभ्यस्त थे।

Hrusha का कहना है कि stablecoins अपने जारीकर्ताओं, रिज़र्व, रिडेम्पशन की शर्तों, नेटवर्क और जोखिमों के लिहाज़ से अलग-अलग होते हैं।

"यहां दो अलग-अलग मुद्दों को आपस में न मिलाना महत्वपूर्ण है। पहला, स्वयं एसेट की कानूनी स्थिति। दूसरा, क्या किसी खास कानूनी इकाई को किसी विशेष देश में कोई खास सेवा देने की अनुमति है।"

भले ही कोई stablecoin कुछ नियामकीय आवश्यकताओं को पूरा करता हो, इससे किसी सेवा प्रदाता को उससे जुड़े हर तरह के लेनदेन की पेशकश करने की स्वतः अनुमति नहीं मिल जाती।

Hrusha को नहीं लगता कि इस सेगमेंट के भविष्य पर किसी एक टोकन का दबदबा होगा। इसके बजाय, उनका मानना है कि उपयोगकर्ताओं की पसंद जारीकर्ता की विश्वसनीयता, लिक्विडिटी, लेनदेन लागत, अनुकूलता और सेवाओं की उपलब्धता पर निर्भर करेगी।

यूक्रेन में कारोबार की जटिलताएं

Hrusha का मानना है कि यूक्रेन के वर्चुअल एसेट बाज़ार को अधिक कानूनी स्पष्टता की ज़रूरत है। एक फ्रेमवर्क कानून पर्याप्त नहीं है। इसके लिए कार्यान्वयन संबंधी नियम, नियामकीय जिम्मेदारियों की स्पष्ट परिभाषा, अनुमति देने की प्रक्रियाएं, कर नियम और क्रिप्टोकरेंसी, भुगतान तथा बैंकिंग सेवाओं के बीच अंतर भी आवश्यक हैं।

"बाज़ार पहले से मौजूद है: यहां उपयोगकर्ता, टेक्नोलॉजी कंपनियां और अंतरराष्ट्रीय उत्पाद विकसित करने वाली यूक्रेनी टीमें हैं। सवाल यह है कि क्या हम ऐसी परिस्थितियां बनाएंगे जिनमें यहां ऐसे कारोबार विकसित करना फायदेमंद हो।"

Trustee के लिए, सेवाएं देने की तकनीकी क्षमता के साथ-साथ विश्वसनीय साझेदारों पर आधारित स्थिर परिचालन मॉडल भी अहम है। कंपनी अपनी उपलब्ध सेवाओं का विस्तार करने के अवसर तलाश रही है, लेकिन उसने किसी नई सेवा की शुरुआत की घोषणा नहीं की है।

Ethereum के सह-संस्थापक Vitalik Buterin के साथ Trustee के संस्थापक Vadym Hrusha। स्रोत: Trustee.

"ज़रूरी परिस्थितियां बनने पर हम उपलब्ध सेवाओं के विस्तार पर विचार करने के लिए तैयार हैं। लेकिन इस चरण में मैं किसी खास फीचर या समयसीमा का वादा नहीं करना चाहूंगा।"

Hrusha के अनुसार, दिखावे के लिए घोषणाएं करने से कहीं अधिक महत्वपूर्ण दीर्घकालिक स्थिरता है। उनका मानना है कि अगर यूक्रेन के नियम व्यवहार में प्रभावी ढंग से काम करें, तो वह प्रतिस्पर्धी क्षेत्राधिकार बन सकता है।

क्या self-custody को आसान बनाया जा सकता है?

जुलाई 2026 में, Trustee ने self-custody क्रिप्टोकरेंसी समाधान विकसित करने के लिए Privy के साथ इंटीग्रेशन की घोषणा की। कंपनी के CEO को कस्टोडियल सेवाओं की सहजता को उपयोगकर्ताओं के अपने एसेट पर नियंत्रण के साथ जोड़ने में संभावनाएं दिखती हैं।

"आम उपयोगकर्ताओं को परिचित अनुभव चाहिए: आसान ऑनबोर्डिंग, खाते की सीधी-सादी रिकवरी और तकनीकी कदमों की न्यूनतम संख्या। लेकिन आसानी के चक्कर में सबसे अहम सवाल धुंधला नहीं होना चाहिए: एसेट पर वास्तव में नियंत्रण किसका है?"

Self-custody इस बात पर निर्भर नहीं करती कि उपयोगकर्ता Google या Apple के ज़रिए साइन इन करते हैं, बल्कि इस पर निर्भर करती है कि निजी कुंजियों का प्रबंधन कैसे होता है, क्या उपयोगकर्ता स्वतंत्र रूप से लेनदेन पर हस्ताक्षर कर सकते हैं और क्या सेवा प्रदाता उनकी सहमति के बिना उनके फंड पर नियंत्रण कर सकता है। Hrusha स्पष्ट करते हैं कि Privy के साथ साझेदारी ऐसी इन्फ्रास्ट्रक्चर विकसित करने की दिशा में एक कदम है, न कि यह दावा कि घोषित सभी फीचर पहले से हर उपयोगकर्ता के लिए उपलब्ध हैं।

AML जांच और वित्तीय स्वतंत्रता के बीच संतुलन कैसे बनाएं

Hrusha का मानना है कि धोखाधड़ी और मनी लॉन्ड्रिंग से निपटने के लिए वित्तीय निगरानी ज़रूरी है। समस्या तब आती है जब अनुपालन जांच वैध उपयोगकर्ताओं के लिए अस्पष्ट हो जाती है।

"समस्या तब होती है जब कानून का पालन करने वाला व्यक्ति यह नहीं समझ पाता कि लेनदेन में देरी क्यों हुई, कौन से दस्तावेज़ चाहिए या समीक्षा प्रक्रिया कैसे काम करती है।"

वह जोखिम-आधारित दृष्टिकोण का समर्थन करते हैं, जिसमें सभी पर समान बोझ डालने के बजाय अधिक जोखिम वाले लेनदेन की अतिरिक्त जांच की जाती है।

उनके द्वारा दिए गए आंकड़ों के अनुसार, संबंधित नमूने में लगभग 0.04% लेनदेन की मनी लॉन्ड्रिंग रोधी (AML) जांच अधिक गहनता से की जाती है। यह आंकड़ा खास तौर पर उन्नत समीक्षा से संबंधित है और इसका अर्थ यह नहीं है कि अन्य लेनदेन मानक निगरानी से मुक्त हैं।

कंपनी समय पर समीक्षा, स्पष्ट संवाद और जहां कानून तथा सुरक्षा आवश्यकताएं अनुमति दें, वहां फैसलों के खिलाफ अपील की सुविधा पर भी ध्यान देती है।

"वित्तीय स्वतंत्रता का अर्थ नियमों का न होना नहीं है। इसका अर्थ है नियमों को पहले से समझ पाना, अपने चुने हुए मॉडल के तहत एसेट पर नियंत्रण रखना और अपने हितों की रक्षा के लिए भरोसेमंद व्यवस्थाएं होना।"

क्रिप्टो बाज़ार का भविष्य किन चीज़ों से तय होगा?

Hrusha पांच रुझानों की पहचान करते हैं। पहला, सट्टेबाज़ी से व्यावहारिक उपयोगों की ओर बढ़ना—जिसमें ट्रांसफर, भुगतान और अंतरराष्ट्रीय निपटान शामिल हैं, जो बाज़ार में तेजी और गिरावट दोनों के दौरान उपयोगी बने रहते हैं।

दूसरा रुझान वित्तीय इन्फ्रास्ट्रक्चर के रूप में stablecoins का विकास है, जो जारीकर्ताओं पर भरोसे, रिज़र्व की गुणवत्ता, नियमों और भुगतान प्रणालियों के साथ इंटीग्रेशन पर निर्भर करता है। तीसरा रुझान, सुरक्षित खाता रिकवरी के सहारे, अनावश्यक तकनीकी जटिलता के बिना self-custody है।

चौथे रुझान के तौर पर नियमों में सख्ती आ रही है, जिसके लिए कंपनियों को स्पष्ट कारोबारी मॉडल अपनाने, जोखिम प्रबंधित करने और अलग-अलग बाज़ारों के नियमों का पालन करने की आवश्यकता होगी।

Hrusha पांचवें रुझान पर खास ज़ोर देते हैं: AI agents, जो न सिर्फ जानकारी का विश्लेषण कर सकेंगे, बल्कि वित्तीय लेनदेन भी कर सकेंगे।

"आज वे पहले से ही जानकारी का विश्लेषण करने और फैसले लेने में मदद करते हैं। अगला चरण किसी व्यक्ति या कंपनी की ओर से वास्तविक वित्तीय कार्रवाइयां करना है। इनमें बिलों का भुगतान, सीमाओं का प्रबंधन, ट्रांसफर और प्रतिपक्षों के साथ भुगतान निपटाना शामिल है।"

हालांकि, ऐसे एजेंटों के लिए स्पष्ट अनुमतियां, सीमाएं, गतिविधि लॉग, दुरुपयोग से सुरक्षा और तुरंत पहुंच रद्द करने की सुविधा ज़रूरी होगी। Hrusha का मानना है कि blockchain इन कार्यों के लिए प्रोग्राम करने योग्य आधार प्रदान कर सकता है। उन्हें उम्मीद है कि प्रतिस्पर्धा सिर्फ AI मॉडल के बीच ही नहीं, बल्कि उन प्लेटफॉर्म के बीच भी होगी जो बुद्धिमान प्रणालियों को धन तक सुरक्षित पहुंच दे सकें।

दस लाख AI agents के लिए बनाए गए भविष्य के उत्पाद की बात करते हुए उद्यमी बताते हैं कि यह आंकड़ा बाज़ार के संभावित आकार को दर्शाता है, किसी खास तारीख का पूर्वानुमान नहीं है।

"मेरे लिए, वित्त का भविष्य इस बात से तय नहीं होगा कि साल के अंत में किसी खास टोकन की कीमत कितनी है। इससे अधिक अहम यह है कि लोग और उनके सॉफ्टवेयर सहायक वास्तविक दुनिया के कामों के लिए डिजिटल एसेट का इस्तेमाल कितनी आसानी से कर सकते हैं।"