IDA ने यूरो बाजार में अपनी बेंचमार्क वापसी के तहत EUR 1 बिलियन का 30-वर्षीय बॉन्ड मूल्य निर्धारित किया

IDA ने यूरो बाजार में अपनी बेंचमार्क वापसी के तहत EUR 1 बिलियन का 30-वर्षीय बॉन्ड मूल्य निर्धारित किया
IDA का रिकॉर्ड 30-वर्षीय बॉन्ड

इंटरनेशनल डेवलपमेंट एसोसिएशन वित्तीय वर्ष के अपने पहले EUR सौदे के साथ यूरो बाजार में लौट आया है, जिसने अक्टूबर 2056 में परिपक्व होने वाले EUR 1 बिलियन के 30-वर्षीय सस्टेनेबल डेवलपमेंट बॉन्ड का मूल्य निर्धारण किया है। यह बिक्री IDA का सबसे बड़ा 30-वर्षीय निर्गम है और इसकी सबसे लंबी परिपक्वता अवधि के बराबर है, क्योंकि दीर्घ-अवधि की बाजार स्थितियों में उतार-चढ़ाव के बावजूद निवेशकों की मांग मजबूत बनी हुई है।

हाइलाइट्स

  • IDA ने EUR 1 बिलियन के 30-वर्षीय बॉन्ड को 4.339% यील्ड पर, Bund से 42.8 बेसिस पॉइंट ऊपर, मूल्य निर्धारित किया; सेटलमेंट 16 अक्टूबर, 2026 को होगा।
  • 28 निवेशक ऑर्डरों में जर्मनी को आवंटन का 76% मिला और सार्वजनिक बैंक, एजेंसियां तथा संस्थान मांग का 55% रहे।
  • यह ऐतिहासिक बॉन्ड IDA का पहला EUR 30-वर्षीय ग्लोबल बेंचमार्क है, इसकी यूरो कर्व को 2056 तक बढ़ाता है और अस्थिर बाजारों में दीर्घ-अवधि की लिक्विडिटी को बढ़ाता है।

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लेनदेन की शर्तें और निवेशक मांग

World Bank की रिपोर्ट के अनुसार, बॉन्ड पर 4.300% का वार्षिक कूपन है और इसका मूल्य 4.339% यील्ड पर तय किया गया, जो संदर्भ Bund से 42.8 बेसिस पॉइंट अधिक है। सेटलमेंट 16 अक्टूबर, 2026 के लिए निर्धारित है और नोट्स को ISIN XS3538132773 के तहत लक्ज़मबर्ग स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाएगा।

IDA का कहना है कि इस लेनदेन को 28 निवेशक ऑर्डर मिले, जिसमें BNP Paribas, Deutsche Bank और DZ Bank ने लीड मैनेजर के रूप में काम किया। वितरण में जर्मनी की हिस्सेदारी 76% है, इसके बाद शेष यूरोप की 11% और अन्य क्षेत्रों की 13% हिस्सेदारी है।

निवेशक प्रकार के अनुसार, सार्वजनिक बैंक, एजेंसियां और संस्थान सौदे का 55% लेते हैं, जबकि एसेट मैनेजर, बीमाकर्ता और पेंशन फंड की हिस्सेदारी 43% तथा केंद्रीय बैंकों की 2% है। विश्व बैंक समूह के उपाध्यक्ष और कोषाध्यक्ष जॉर्ज फमिलियर का कहना है कि लंबी अवधि सबसे कम आय वाले देशों में IDA की वित्तपोषण जरूरतों के अनुरूप है, जहां विकास कार्यक्रमों के लिए पूंजी बाजार से दीर्घकालिक फंडिंग की आवश्यकता होती है।

IDA और बाजारों के लिए फंडिंग का महत्व

यह निर्गम ग्लोबल बेंचमार्क फॉर्मेट में IDA का पहला EUR 30-वर्षीय बॉन्ड है और इसकी यूरो कर्व को 2056 तक बढ़ाता है। EUR 1 बिलियन के साथ, यह जारीकर्ता द्वारा लाया गया सबसे बड़ा 30-वर्षीय लेनदेन भी है, जो 2023 में पहले हासिल की गई इसकी सबसे लंबी परिपक्वता अवधि के बराबर है।

लीड मैनेजर इस बिक्री को अस्थिर बाजार में दीर्घ-अवधि की मांग की परीक्षा बताते हैं, जिसमें विशेष रूप से बीमाकर्ताओं और पेंशन फंडों का समर्थन मिला। उनका कहना है कि यह लेनदेन लंबी अवधि में IDA की सेकेंडरी-मार्केट लिक्विडिटी को मजबूत करता है और उच्च रेटिंग वाले सुपरनेशनल ऋण के लिए निवेशकों की निरंतर रुचि को रेखांकित करता है, क्योंकि सॉवरेन उधारकर्ताओं की अधिक बारीकी से जांच हो रही है।

राजकोषीय विश्वसनीयता पर एंड्रयू बेली की चेतावनी संबंधी हमारी पिछली रिपोर्ट में और बॉन्ड बाजार की नाजुकता के संदर्भ में, हमने उल्लेख किया था कि झटके लगने पर निवेशकों द्वारा अधिक यील्ड की मांग से बचने के लिए सरकारों को कर्ज नियंत्रित करने की स्पष्ट और यथार्थवादी योजनाएं चाहिए। हमने यह भी बताया था कि तेल कीमतों में उछाल ने व्यापक बिकवाली को कैसे बढ़ावा दिया, जिससे UK gilt यील्ड कई दशकों के उच्च स्तर पर पहुंच गईं, जो दर्शाता है कि प्रमुख बॉन्ड बाजारों में अस्थिरता कितनी तेजी से फैल सकती है।

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