AQR डेल्फी लॉन्ग-शॉर्ट फंड को मल्टी-क्लास शेयरों और एसेट-आधारित शुल्कों के लिए SEC से छूट मिली

SEC निवेश कंपनी अधिनियम के तहत AQR Delphi Long-Short Fund को राहत प्रदान कर रहा है, जिससे पंजीकृत क्लोज्ड-एंड फंड को कई शेयर क्लास जारी करने और एसेट-आधारित वितरण या सेवा शुल्क लगाने की अनुमति मिलती है। आदेश यह भी अनुमति देता है कि जल्दी निकासी शुल्क लगाए जा सकते हैं और एजेंसी की 11 मई की सूचना के बाद कोई सुनवाई अनुरोध दायर न होने पर यह आदेश तुरंत प्रभावी होता है।

हाइलाइट्स

AQR डेल्फी लॉन्ग-शॉर्ट फंड और AQR कैपिटल मैनेजमेंट, LLC को 11 मई, 2026 को मल्टी-क्लास शेयरों और परिसंपत्ति-आधारित शुल्कों के लिए SEC से छूट प्राप्त हुई।
SEC ने सेक्शन 18(a)(2), 18(c), 18(i), नियम 23c-3 से राहत प्रदान की है, और सेक्शन 17(d) तथा नियम 17d-1 के तहत परिसंपत्ति-आधारित वितरण या सेवा शुल्कों को मंजूरी दी है।
SEC आदेश में यह आवश्यक है कि पुनर्खरीद और शुल्क संरचनाएँ सुरक्षा धारकों के बीच अनुचित भेदभाव से बचें और निवेशक संरक्षण के अनुरूप बनी रहें।

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नियामकीय स्वीकृति और राहत का दायरा

जैसा कि Securities and Exchange Commission द्वारा रिपोर्ट किया गया है, AQR Delphi Long-Short Fund और AQR Capital Management, LLC ने 27 मार्च, 2026 को अपनी आवेदन फाइल की थी, जिसमें 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के कई प्रावधानों के तहत छूट की मांग की गई थी। आयोग का कहना है कि आदेश में सेक्शन 18(a)(2), 18(c) और 18(i) के साथ-साथ नियम 23c-3 से छूट शामिल है, और सेक्शन 17(d) और नियम 17d-1 के तहत एसेट-आधारित वितरण और/या सेवा शुल्क के उपयोग को मंजूरी दी गई है।

एजेंसी ने 11 मई, 2026 को निवेश कंपनी अधिनियम रिलीज़ नंबर 36146 के माध्यम से फाइलिंग की सूचना जारी की और इच्छुक पक्षों को सुनवाई का अनुरोध करने का अवसर दिया। कोई सुनवाई अनुरोध दायर नहीं किया गया, और आयोग राहत देने से पहले कोई सुनवाई आदेशित नहीं करता है, जिससे यह तुरंत प्रभावी हो जाता है, बशर्ते आवेदन में उल्लिखित शर्तों का पालन किया जाए।

फंड संरचना और निवेशक व्यवहार के लिए प्रभाव

SEC का मानना है कि छूट देना सार्वजनिक हित में उचित है और निवेशक संरक्षण तथा अधिनियम के नीति उद्देश्यों के अनुरूप है। यह भी पाया गया है कि प्रस्तावित पुनर्खरीद को इस तरह से किया जाएगा कि खरीदी जा रही प्रतिभूतियों के धारकों के साथ अनुचित भेदभाव न हो।

आदेश में आगे कहा गया है कि फंड के प्रस्तावित एसेट-आधारित वितरण और/या सेवा शुल्क अधिनियम के प्रावधानों, नीतियों और उद्देश्यों के अनुरूप हैं, और इन्हें अन्य प्रतिभागियों को दी गई शर्तों से कम लाभकारी शर्तों पर लागू नहीं किया जाएगा। यह मामला आयोग द्वारा निवेश प्रबंधन प्रभाग के माध्यम से सौंपे गए अधिकार के तहत जारी किया गया है, जिसमें सहायक सचिव शैरी आर. हेवुड का नाम आदेश में दिया गया है।

हमारे पहले के लेख में UK Financial Conduct Authority द्वारा नील वुडफोर्ड की W4.0 स्टॉकपिकिंग सेवा को लक्षित करने वाली कानूनी कार्रवाई को कवर किया गया था, जिसमें नियामक का आरोप है कि बिना प्राधिकरण के विनियमित निवेश सलाह और वित्तीय प्रचार प्रदान किए गए। हमने उल्लेख किया था कि यह मामला FCA द्वारा वुडफोर्ड की इक्विटी इनकम फंड के पतन से जुड़े मुद्दों पर प्रस्तावित £46 मिलियन के जुर्माने और प्रतिबंध के बाद आया है, जो निवेश फर्मों और बाजार प्रतिभागियों के सामने बढ़ते कानूनी और अनुपालन जोखिमों को उजागर करता है।

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