Bitcoin Opciók | Mindent megtudni

A kereskedők és a befektetők mostantól igyekeznek elkötelezni magukat a Bitcoin stratégiai és rugalmasabb módon, mégpedig a Bitcoin opciók segítségével. Ezek a pénzügyi derivatívák egyedülálló lehetőséget kínálnak arra, hogy a Bitcoin árfolyammozgására spekuláljanak anélkül, hogy közvetlenül birtokolnák a kriptovalutát.

Ez a cikk a Bitcoin opciók alapvető fogalmait tárja fel, a működésük alapjaitól a fejlett stratégiákig, amelyeket olyan vállalatok használnak, mint a Metaplanet, amelyek jelentős bevételt termeltek a Bitcoin pool opciók révén. Elmélyedünk az e stratégiákhoz kapcsolódó kockázatokban is, összehasonlítjuk őket más jól ismert Bitcoin befektetési módszerekkel, például a MicroStrategy 'tőkeáttételes megközelítéssel, és rávilágítunk a Bitcoin ETF-opciókban rejlő növekvő lehetőségekre.

Mik azok a Bitcoin opciók?

Bitcoin Az opciók olyan pénzügyi derivatívák, amelyek a vevőt feljogosítják, de nem kötelezik arra, hogy egy meghatározott lejárati napon vagy azelőtt egy előre meghatározott áron megvásárolja vagy eladja a Bitcoin oldalt. Ezek az eszközök lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy a Bitcoin árfolyammozgására spekuláljanak anélkül, hogy a kriptovaluta tulajdonosaivá válnának.

Bitcoin Az opcióknak két típusa van: vételi opciók, amelyek jogot adnak a Bitcoin megvásárlására, és eladási opciók, amelyek jogot adnak a Bitcoin eladására.

Bitcoin Az opciókkal szakosodott kriptotőzsdéken lehet kereskedni, ami jelentős rugalmasságot kínál mind a lakossági, mind az intézményi befektetők számára. Ez a rugalmasság értékes a kockázatkezelésben, az ármozgásokra való spekulációban vagy a meglévő pozíciók fedezésében.

Mik azok a Bitcoin pool opciók?

Ahelyett, hogy az egyéni részesedésekre vagy a Bitcoin szerződésekre összpontosítanának, a pool opciók egy kollektív Bitcoin poolhoz, például egy bányászati poolhoz vagy egy alaphoz kötődnek, amely a Bitcoin. Érdekes példa erre a Metaplanet, egy japán vállalat, amely Bitcoin pool opciókat értékesített, és 24 BTC prémiumbevételre tett szert (a Metaplanet Tracker szerint). A pool opciók eladásával a Metaplanet prémiumot keresett azért, mert jogot biztosított másoknak arra, hogy igényt tarthassanak a Bitcoin állományuk egy részére, így gyakorlatilag prémiumjövedelemre tett szert az eszköz birtoklása közben.

Ennek a stratégiának az az előnye, hogy a nagy részesedéssel rendelkező vállalatok (mint például a Metaplanet) jövedelemre tehetnek szert a Bitcoin állományukból anélkül, hogy el kellene adniuk a tényleges eszközeiket, ami segít nekik abban, hogy a jövőbeni potenciális árfolyam-emelkedésnek kitettek maradjanak.

A Bitcoin pool opciós stratégia kockázatai

Bár a Metaplanet által szerzett 24 BTC jutalom túl csábítóan hangzik, figyelembe kell vennie azt a tényt, hogy a Bitcoin pool opciók eladása több kulcsfontosságú kockázattal is jár:

1. Felszámolási kockázat. Ha a Bitcoin árfolyama jelentősen emelkedik, az opciók eladója köteles az alacsonyabb kötési áron Bitcoin-t szállítani. Ez jelentős veszteségeket eredményezhet, mivel az eladónak a jelenlegi piaci érték alatti áron kell Bitcoin-t szolgáltatnia.

2. Kényszerértékesítés veszteséggel. A szerződés feltételei arra kényszeríthetik a pool-t, hogy veszteséggel adja el a Bitcoint, ha a piaci ár meghaladja a kötési árat, ami hatással lehet a pool teljes állományára.

3. Volatilitási kockázat. A Bitcoin-piac a szélsőséges volatilitásáról ismert. A hirtelen és kiszámíthatatlan áringadozások növelhetik az opciók teljesítésének költségeit, így ez a stratégia kockázatosabbá válik a kibocsátó számára.

Ezeket a kockázatokat gondosan figyelembe kell venni a poolopciós stratégiák alkalmazásakor, mivel jelentősen befolyásolhatják a nyereségességet.

A Bitcoin opciókat használó stratégiák

A Bitcoin opciókat a fedezetlen eladáson kívül a következő stratégiai módokon is felhasználhatják a vállalatok és a befektetők:

1. Fedezeti stratégiák. A befektetők Bitcoin-opciókat használnak az áringadozás elleni fedezetként. Például egy nagy Bitcoin-pozícióval rendelkező kereskedő eladási opciókat vásárolhat, hogy az árfolyam csökkenése esetén korlátozza a veszteségeket.

2. Arbitrázs. Egyes kereskedők a különböző Bitcoin-piacok vagy tőzsdék közötti árkülönbségeket arbitrázs-stratégiák révén használják ki. Ezek során egyszerre vásárolnak és adnak el Bitcoint különböző piacokon a nyereség rögzítése érdekében.

3. Tőkeáttétel és hitelfelvétel. Az olyan cégek, mint a MicroStrategy, más stratégiát követnek, amikor kölcsönöket vesznek fel a Bitcoin megvásárlásához. Ez a megközelítés lehetővé teszi számukra, hogy nagy Bitcoin-tartalékokat halmozzanak fel, miközben kihasználják a kriptovaluta hosszú távú növekedési potenciálját. A Metaplanet stratégiájával ellentétben, amely opciók révén jövedelmet termel, a MicroStrategy stratégiája spekulatívabb és kockázatosabb, különösen akkor, ha a Bitcoin ára jelentősen csökken, és az adósságfizetések nehezebben teljesíthetővé válnak.

Hogyan keresnek pénzt a vállalatok a Bitcoinnal: MicroStrategy vs Metaplanet's megközelítés

MicroStrategy A Bitcoin felhalmozásának megközelítése a tőkeáttételes befektetésen alapul, ahol a vállalat kölcsönt vesz fel, hogy nagy mennyiségű Bitcoin-t vásároljon. Ez a megközelítés erősen spekulatív, és nagymértékben támaszkodik arra a feltételezésre, hogy a Bitcoin értéke idővel növekedni fog. Azáltal, hogy a Bitcoin felvásárlások finanszírozására adósságot használ, a MicroStrategy megpróbál tőkét kovácsolni a Bitcoin hosszú távú árfolyam-emelkedéséből. Ez a módszer azonban jelentős adósságkockázatot hordoz, mivel a vállalatnak a Bitcoin teljesítményétől függetlenül ki kell szolgálnia a felvett forrásokat. Ha a Bitcoin árfolyama csökken, a MicroStrategy jelentős pénzügyi nyomásnak van kitéve, mivel a Bitcoin részesedéseik értéke és a hitelfelvételből eredő kötelezettségek között nem áll fenn az összhang.

Ezzel szemben az olyan vállalatok, mint a Metaplanet, más megközelítést alkalmaznak, mivel a Bitcoin pool-opciók révén jövedelmet termelnek. Ahelyett, hogy a Bitcoin jövőbeli árnövekedésére támaszkodnának, a Metaplanet prémiumjövedelemre tesz szert azáltal, hogy opciókat ad el más befektetőknek, amelyek jogot biztosítanak számukra arra, hogy a vállalat állományából előre meghatározott áron megvásárolják a Bitcoin. Ez a stratégia lehetővé teszi a Metaplanet számára, hogy folyamatos pénzáramlást generáljon anélkül, hogy a Bitcoin részvényeit közvetlenül el kellene adnia. Az opciós prémiumokra összpontosítva a Metaplanet profitál a Bitcoin árfolyamának ingadozásából anélkül, hogy ugyanolyan mértékű adósságkockázatnak lenne kitéve, mint a MicroStrategy.

A két stratégia közötti legfontosabb különbség a kockázat és a jutalom természete. A MicroStrategy a Bitcoin hosszú távú árnövekedésére fogad, miközben jelentős adósságot vállal, ami veszteségekhez vezethet, ha az ár csökken. Metaplanet Ezzel szemben a Bitcoin konzervatívabb jövedelemtermelő modellt alkalmaz, prémiumok beszedésével, és inkább a jelenlegi volatilitásából profitál, mintsem a jövőbeli árfolyam-alakulásból. Ez lehetővé teszi számukra, hogy elkerüljék a közvetlen piaci spekulációt vagy a nagyszabású Bitcoin vásárlásokat, így stratégiájuk kevésbé függ a piaci trendektől, és inkább az azonnali bevételre összpontosít.

Hol lehet kereskedni a Bitcoin opciókkal

Bitcoin Az opciókkal olyan speciális kriptopénz tőzsdéken lehet kereskedni, mint például:

A kriptoopciók típusai

Különböző típusú opciók állnak rendelkezésre mind a kriptotőzsdéken, mind a hagyományos piacokon:

1. Bitcoin- és eladási opciók. Ezek a szabványos kriptoopciók lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy az ármozgásokra fogadjanak azáltal, hogy megvásárolják a Bitcoin meghatározott áron történő vételének vagy eladásának jogát.

2. Európai vs. amerikai opciók. Az európai opciókat csak a lejárat napján lehet lehívni, míg az amerikai opciók a lejárat előtt bármikor lehívhatók. A legtöbb kriptotőzsde amerikai típusú opciókat kínál.

3. Bitcoin ETF opciók. A Bitcoin ETF opciók a Bitcoin tőzsdén kereskedett alapokhoz kötött származtatott ügyletek. Ezek az opciók lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy a Bitcoin ETF-ek teljesítményére spekuláljanak, nem pedig a Bitcoin közvetlen árfolyamára. Ezeknek az opcióknak a kérelmeit még vizsgálják a szabályozó szervek, mint például az U.S. SEC, és sok kereskedő és intézmény türelmetlenül várja a jóváhagyásukat.

Bitcoin ETF-opciók: növekvő lehetőség

Bitcoin Az ETF-opciók potenciálisan átalakíthatják mind a lakossági, mind az intézményi befektetők kapcsolatát a Bitcoin, hidat kínálva a változékony kriptopénzpiac és a szabályozott pénzügyi eszközök hagyományosabb világa között.

A Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) olyan pénzügyi termék, amely a Bitcoin árfolyamát követi, és a hagyományos tőzsdéken kereskedik, így a befektetők számára szabályozott és hozzáférhető módot biztosít a Bitcoin kitettség megszerzésére anélkül, hogy magát a kriptopénzt közvetlenül vásárolniuk, tárolniuk vagy kezelniük kellene.

A Bitcoin ETF-ekre vonatkozó opciók bevezetése egy lépéssel tovább vinné ezt a hozzáférhetőséget, mivel lehetővé tenné a befektetők számára, hogy az ETF-eken alapuló opciós szerződésekkel kereskedjenek. Ez azt jelentené, hogy a befektetők az ETF-hez kötött vételi és eladási opciókkal spekulálhatnának vagy fedezhetnék a Bitcoin árfolyammozgásait, ahelyett, hogy közvetlenül a mögöttes kriptovalutával foglalkoznának. Ez számos lehetőséget nyit meg azon befektetők számára, akik ismertebb és szabályozottabb módot keresnek a Bitcoin ármozgásaival való foglalkozásra a származtatott stratégiákon keresztül.

Az intézményi befektetők számára a Bitcoin ETF-opciók jelentős áttörést jelentenek. Ezek a termékek kifinomultabb fedezeti és kockázatkezelési stratégiákat tennének lehetővé, hasonlóan a hagyományos eszközökhöz. Az intézményi befektetők, akik közül sokakat korlátoznak a jogszabályok, amelyek megakadályozzák őket abban, hogy közvetlenül birtokoljanak kriptovalutákat, mostantól egy jól ismert pénzügyi eszközön keresztül hozzáférhetnének a Bitcoin árfolyamának teljesítményéhez.

Fontos azonban megjegyezni, hogy a Bitcoin ETF-opciókra vonatkozó kérelmeket még vizsgálják a szabályozó szervek, különösen az Egyesült Államokban. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) a piaci manipulációval, a volatilitással és a megfelelő befektetői védelem szükségességével kapcsolatos aggodalmak miatt óvatos a Bitcoinhoz kapcsolódó pénzügyi termékek jóváhagyásával kapcsolatban. Bár számos cég nyújtott be javaslatokat a Bitcoin ETF-opciókra, ezek jóváhagyása továbbra is bizonytalan.

Amennyiben ezeket az opciókat jóváhagyják, az jelentős hatással lehet a Bitcoin elterjedésére a mainstream pénzügyekben.

Az opciók használatakor összpontosítson a görögökre

Anton Haritonov Pénzügyi szakértő és elemző a Traders Unionnál

A Bitcoin opciókkal való ismerkedés során nagy figyelmet kell fordítania az időbeli lecsengésre (theta), mivel az másképp viselkedik a kriptopiacon. A Bitcoin vad árfolyammozgásai nem követnek kiszámítható mintát, ami azt jelenti, hogy egy opció értéke nem biztos, hogy olyan egyenletesen csökken, mint a normál piacokon. Az egyik megközelítés a "gamma scalping", ahol gyorsan módosítja a pozícióját, amikor a Bitcoin árfolyamok hirtelen változnak. Ez a módszer segít abban, hogy nyereséget érjen el az árfolyam-kiugrásokból, még akkor is, ha az idő felemészti az opció értékét. Ez nem kezdő szintű dolog, de ha jól csinálod, akkor ez egy módja annak, hogy egy gyors ütemű piacon előrébb maradj.

Figyelnie kell a "skew trading"-re is, amely az árfolyam emelkedésére (call) és az árfolyam csökkenésére (put) fogadó opciók közötti implikált volatilitás különbségét vizsgálja. A Bitcoin oldalon a skew sokat elárul arról, hogy a kereskedők most mit gondolnak. Ha egy hirtelen ármozgás miatt a ferdeség eltolódik, akkor előfordulhat, hogy a kereskedés egyik oldala túlárazott. Például, ha mindenki a Bitcoin esésére fogad, a putok sokkal olcsóbbak lehetnek, mint kellene. Beléphet és kihasználhatja ezt az eltérést azáltal, hogy eladja ezeket a putokat, és egy egyszerű spreaddel kiegyenlíti a kockázatot. Gondolj úgy rá, hogy olyan nyomokat veszel észre, amelyeket mások figyelmen kívül hagynak.

Következtetés

A vállalatok és a befektetők különböző stratégiákat alkalmaznak a Bitcoin, az opciók eladásától kezdve a közvetlen befektetésekhez szükséges adósság tőkeáttételéig. Az olyan stratégiák, mint a Bitcoin pool opciók, amelyeket a Metaplanet használ, egyedülálló módját kínálják a jövedelemszerzésnek, miközben megtartják a Bitcoin kitettséget. Ezek a stratégiák azonban olyan kockázatokkal járnak, mint a volatilitás és a likviditási kihívások. A kriptotőzsdéken és a hagyományos piacon elérhető különböző típusú opciók, például a Bitcoin ETF-opciók megértése lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy megalapozott döntéseket hozzanak a Bitcoin tevékenységgel kapcsolatban.

GYIK

Kapcsolódó cikkek

A legjobb kriptovaluta kereskedési stratégiák kezdőknek

Maxim Nechiporenko

1 nap ezelőtt

A legjobb meme érme kereskedési stratégiák kezdőknek

Alamin Morshed

1 nap ezelőtt

Mire számíthatok, ha ma 100 dollárt fektetek be Bitcoinba?

Ivan Andriyenko

1 nap ezelőtt

A legjobb Bitcoin Forex brókerek 2025-ben

Parshwa Turakhiya

1 nap ezelőtt

A legjobb Bitcoin bányászati platformok használata 2025-ben

Maxim Nechiporenko

1 nap ezelőtt

A cikken dolgozó csapat

Parshwa Turakhiya

Szerző a Traders Union

Parshwa tartalmi szakértő és pénzügyi szakember, aki mély ismeretekkel rendelkezik a részvény- és opciós kereskedés, a technikai és fundamentális elemzés, valamint a részvénykutatás terén. Mint okleveles könyvelő döntős, Parshwa a Forex, a kriptokereskedés és a személyi adózás területén is jártas. Tapasztalatát több mint 100 termékeny cikk mutatja be a Forex, a kripto, a részvények és a személyes pénzügyek területén, valamint az adótanácsadásban betöltött személyre szabott tanácsadói szerepe mellett.

Fedezze fel szerkesztőségi elveinket