Szerkesztői megjegyzés: Miközben szigorú szerkesztői integritást követünk, ez a bejegyzés tartalmazhat hivatkozásokat partnereink termékeire. Itt található egy magyarázat arról, hogyan keresünk pénzt. Az ezen a weboldalon található adatok és információk nem minősülnek befektetési tanácsadásnak a felelősségkizárásunk szerint.
A proprietary trading, vagy prop trading, arra utal, amikor a pénzügyi intézmények, például bankok, brókercégek vagy befektetési társaságok saját tőkéjükkel kereskednek, nem pedig az ügyfelek nevében. Az elsődleges cél a közvetlen nyereségtermelés olyan eszközökbe való befektetéssel, mint például részvények, kötvények, Forex, áruk vagy származékos termékek.
Ahhoz, hogy kereskedőként sikeres legyen, elengedhetetlen a kulcsfogalmak megértése, és a saját tulajdonú kereskedés az egyik ilyen kritikus fogalom. Ez a cikk átfogó áttekintést nyújt a prop tradingről, kitérve annak előnyeire, kihívásaira és legfontosabb részleteire. Merüljünk el benne!
Mi az a prop trading?
A proprietary trading, azaz a prop trading akkor fordul elő, amikor egy pénzügyi cég, például egy bank vagy brókercég saját tőkéjét használja fel olyan eszközökkel való kereskedésre, mint a részvények, kötvények, devizák vagy árucikkek. A hagyományos kereskedéstől eltérően, ahol a cégek az ügyfelek számára hajtanak végre kereskedéseket, és jutalékot kapnak, a prop trading során a cégek saját profitjukért kereskednek.
A kereskedés e típusában a cégek piaci kockázatot vállalnak, hogy hasznot húzzanak az árváltozásokból. Gyakran használnak olyan fejlett módszereket, mint az arbitrázs és az algoritmikus modellek. A fő előny az, hogy a cég megtartja a sikeres kereskedésekből származó összes nyereséget, de az esetleges veszteségek teljes hatását is viseli. Ez a módszer mély piaci ismereteket, fejlett eszközöket és szigorú kockázatkezelést igényel. Bár a prop trading rendkívül kifizetődő lehet, jelentős szakértelmet és fegyelmezett megközelítést igényel.
A prop trading legfontosabb résztvevői
Befektetési bankok. Sokuknak vannak olyan részlegei, amelyek a bank tőkéjével kereskednek olyan piacokon, mint a részvények, a fix kamatozásúak, a Forex, az áruk és a származtatott termékek.
Fedezeti alapok. A prop trading az aktív kereskedési stratégiáik és a tőkeáttétel használatának központi eleme. Különböző piacokra és eszközosztályokba fektetnek be.
Árutőzsdei kereskedő cégek. A nyersanyag- és energiapiacokra, például az olaj- és gázpiacokra összpontosító cégek. Speciális tudásukat használják fel a cég könyve számára történő kereskedésre.
HFT cégek. Algoritmusokat és nagysebességű technológiát használnak saját stratégiák végrehajtásához, és a mikroármozgások alapján kereskednek.
Hogyan működik egy prop trading cég?
A proprietary trading cégek vagy prop trading cégek úgy működnek, hogy saját tőkéjüket használják fel a különböző pénzügyi piacokon való kereskedésre. A hagyományos brókerekkel ellentétben ezek a cégek közvetlenül a piaci tevékenységekből profitálnak, ahelyett, hogy az ügyfelek tranzakcióiból származó jutalékokat keresnének.
A prop trading működésének legfontosabb szempontjai:
Tőkefelhasználás. A prop trading cégek hozzáférést biztosítanak a kereskedőknek a cég tőkéjéhez, lehetővé téve számukra, hogy olyan piacokon kereskedjenek, mint a részvények, Forex, áruk és származékos termékek. Ez lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy jelentős tőkeáttétellel működjenek anélkül, hogy személyes pénzeszközeiket kockáztatnák.
A kereskedők kiválasztása és értékelése. A cégek alapos felvételi eljárást folytatnak a képzett kereskedők felvételére. Ez magában foglalja a stratégiák szimulált kereskedésen keresztül történő tesztelését, a nyomás alatti döntéshozatal értékelését és a kockázatkezelési képességek felmérését.
Kockázatkezelési protokollok. A kockázatkezelés központi szerepet játszik a prop tradingben. A cégek szigorú kereskedési irányelveket határoznak meg, beleértve a pozícióméret-korlátokat és a stop-loss megbízásokat, a lehetséges veszteségek minimalizálása és a tőke védelme érdekében.
Technológia és piaci eszközök. Az előny fenntartása érdekében a vállalatok fejlett kereskedési rendszerekbe, valós idejű adatelemzésbe és algoritmikus kereskedési technológiákba fektetnek be. Ezek az eszközök lehetővé teszik a kereskedési stratégiák gyors és pontos végrehajtását.
Nyereségmegosztási modell. A kereskedőket jellemzően nyereségmegosztási megállapodásokon keresztül kompenzálják, az általuk termelt nyereség egy részét keresve. Ez a modell ösztönzi a teljesítményt, és összehangolja a kereskedők érdekeit a cég céljaival.
Prop kereskedési stratégiák
A proprietary kereskedő cégek fejlett stratégiákat alkalmaznak a nyereség maximalizálására saját tőkéjük bevetésével. Ezek a módszerek gyakran speciális tudást, adatvezérelt elemzést és nagy sebességű végrehajtást igényelnek. Íme néhány kiemelkedő stratégia, valós példákkal kiegészítve.
Index arbitrázs
Az indexarbitrázs a részvényindex és a mögöttes értékpapírok közötti árkülönbségek kihasználását jelenti. A kereskedők egyszerre vásárolnak alulértékelt értékpapírokat és adnak el túlértékelteket, hogy megragadják a különbözetet.
Példa: Ha a S&P 500 határidős ügyletekkel magasabb szinten kereskednek, mint az összetevők tényleges értéke, egy kereskedő shortolhatja a határidős ügyleteket, miközben megvásárolja az alapul szolgáló részvényeket, és profitál, amikor az árak közelednek egymáshoz.
Statisztikai arbitrázs (StatArb)
A statisztikai arbitrázs kvantitatív modelleket használ a statisztikai összefüggéseket mutató értékpapírok azonosítására és kereskedésére. Gyakran magában foglalja a páros kereskedést vagy az ágazati alapú stratégiákat.
Példa: Egy kereskedő észreveszi, hogy történelmileg az A és a B részvény együtt mozog. Ha az A részvény jelentősen esik, míg a B részvény emelkedik, akkor megvásárolhatja az A részvényt és shortolhatja a B részvényt, arra számítva, hogy az árfolyamok újra kiegyenlítődnek.
Fúziós arbitrázs
Ez a stratégia kihasználja az egyesülésekben vagy felvásárlásokban érintett részvények árfolyamváltozását. A kereskedők megvásárolják a célvállalat részvényeit, és shortolhatják a felvásárló vállalatot, hogy profitáljanak az árkülönbségből az üzlet lezárásáig.
Példa: A Microsoft'Activision Blizzard felvásárlása során a kereskedők Activision részvényeket vásároltak, amikor azok a megállapodás szerinti ár alatt voltak, és shortolták a Microsoft részvényeket, hogy fedezzék az üzlet kockázatát.
Volatilitási arbitrázs
Ez a stratégia az árfolyam iránya helyett a várható volatilitási különbségek alapján történő kereskedést foglalja magában. Az opciókat jellemzően az implikált és a realizált volatilitás közötti eltérések kihasználására használják.
Példa: Ha egy kereskedő magasabb piaci volatilitást vár, mint amit az opciókban jelenleg beáraznak, akkor vásárolhat egy straddle-t (vételi és eladási opciókat), hogy mindkét irányba történő jelentős ármozgásból hasznot húzzon.
Globális makro kereskedés
A globális makro kereskedés a főbb gazdasági trendekre, geopolitikai eseményekre és a központi banki politikára összpontosít, hogy stratégiai fogadásokat tegyen az olyan eszközosztályokban, mint a devizák, nyersanyagok és kötvények.
Példa: Egy kereskedő a Federal Reserve kamatemelését előrevetítve shortolhatja az amerikai államkötvényeket, arra számítva, hogy a hozamok emelkedésével az árfolyamuk csökkenni fog.
Nagyfrekvenciás kereskedés (HFT)
HFT a kereskedések villámgyors végrehajtását jelenti, amely során algoritmusok segítségével kihasználják a kis áringadozásokat.
Példa: A HFT cégek a nyereségbejelentések idején a piacok reakciójaként fellépő rövid árfolyamrésekkel kereskedhetnek, és még azelőtt profitot szerezhetnek, hogy mások reagálhatnának.
Hogyan lehet prop traderré válni?
A prop traderré váláshoz pénzügyi ismeretekre, egy saját kereskedő céghez való hozzáférésre és gyakran egy hivatalos kiválasztási folyamatra van szükség. Íme egy lépésről-lépésre történő útmutató:
A prop trading alapjainak megértése. Vizsgálja meg a saját kereskedés fogalmát: kockázatait, jutalmait és elvárásait. Ismerkedjen meg a kereskedett eszközök típusaival (pl. részvények, Forex, határidős ügyletek vagy kriptodevizák).
Építsen erős kereskedési alapokat. Fejlessze a technikai és fundamentális elemzési készségeit. Szerezzen tapasztalatot a pénzügyi piacokon való kereskedésben, akár demószámlák használatával is a stratégiák teszteléséhez. Tanulmányozza a kereskedési pszichológiát, hogy kezelni tudja a piaci volatilitás érzelmi aspektusait.
Folytassa a megfelelő képzést. A pénzügyi, közgazdasági vagy kapcsolódó területeken szerzett diplomák segíthetnek, de nem mindig szükségesek. Előnyösek lehetnek az olyan képesítések, mint a CFA vagy a kereskedési technikai tanfolyamok.
Azonosítsa a prop trading cégeket. Vizsgálja meg a lehetőségeket kínáló cégeket. Ismerje meg az egyes cégek finanszírozási folyamatát, követelményeit és nyereségmegosztási modelljeit.
Azonosítottunk egy listát olyan jó hírű proprietary trading cégekről, amelyek értékes lehetőségeket és támogatást nyújtanak a kereskedőknek.
| Finanszírozás akár, $ | A nyereség felosztása, %-ig | Min Kereskedési Napok | Kereskedési időszak | Max. Tőkeáttétel | Számlanyitás | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 200 000 | 90 | Nincs időkorlátozás | Korlátlan | 1:30 | Számlanyitás Tőkéjét kockázat fenyegeti.
|
|
| 400 000 | 80 | 10 | Korlátlan | 1:30 | Számlanyitás Tőkéjét kockázat fenyegeti.
|
|
| 4 000 000 | 90 | 5 | Korlátlan | 1:30 | Számlanyitás Tőkéjét kockázat fenyegeti.
|
|
| 2 000 000 | 85 | Nincs időkorlátozás | Korlátlan | 1:100 | Számlanyitás Tőkéjét kockázat fenyegeti.
|
|
| 400 000 | 90 | Nincs időkorlátozás | Korlátlan | 1:30 | Számlanyitás Tőkéjét kockázat fenyegeti.
|
Menjen át a felvételi eljáráson. Sok cég megköveteli a jelöltektől, hogy egy kihívási vagy értékelési programot teljesítsenek, és szigorú szabályok szerint demószámlákkal kereskedjenek. Bizonyítsa a jövedelmezőséget és a kockázatkezelési képességeket a finanszírozás biztosításához.
Tanuljon és alkalmazkodjon. Sok cég kínál képzést és mentorálást az új kereskedőknek. Folyamatos tanulással finomítsa a stratégiákat és alkalmazkodjon a piaci változásokhoz.
Használja ki a cég erőforrásait. Használja a cég tőkéjét, eszközeit és adatait a kereskedések végrehajtásához. Koncentráljon a nyereségesség növelésére, miközben hatékonyan kezeli a kockázatot.
Növelje karrierjét. Érjen el következetes eredményeket, hogy potenciálisan növelje a nyereségmegosztást vagy a kereskedési tőkeallokációt. Hálózatépítés az iparágon belül további lehetőségek feltárása érdekében.
Mennyi pénzt kereshet egy prop trader?
Bár nagyrészt kockázatosnak tekintik, a prop trading a pénzintézetek által végzett egyik legjövedelmezőbb művelet. A prop trader által keresett összeg általában egy előre meghatározott nyereségmegosztási aránytól függ. A megkeresett összeg teljes egészében a prop trader által elért nyereségtől függ, amely a jutalékoktól, tárgyalásoktól, nyereségességtől, volumentől stb. függ. Ez azt jelenti, hogy a lehetőségek végtelenek. A tapasztalt piaci szereplők tudják, hogyan lehet 100 dollárból 1000 dollárt vagy még többet csinálni a prop tradingben. Jó tervezéssel és fejlett kereskedési eszközök használatával ez teljesen lehetséges.
A kereskedésből származó nyereség összege általában megoszlik a cég és a prop trader között, de ekkor a kockázat aszimmetrikus. Ez azt jelenti, hogy veszteség esetén Ön viseli a veszteségek 100%-át, míg a nyereség 100%-át nem kapja meg. A legtöbb cég az összes nyereség 10-25%-át megtartja, a többit pedig a prop trader kapja. Meg kell értenie, hogy a kereskedés, különösen a day trading, rendkívül volatilis, ami azt jelenti, hogy milliókat kereshet, ugyanakkor ugyanennyit veszíthet is.
Hogyan válasszunk prop trading céget?
A prop trading cég kiválasztása számos tényező értékelését jelenti, hogy biztosítsa, hogy az megfelel az Ön kereskedési céljainak és preferenciáinak. Íme egy útmutató, amely segít a megalapozott döntés meghozatalában:
Profitmegosztási modell. Ellenőrizze a megtartott nyereség százalékos arányát. A legtöbb cég 70% és 90% közötti megosztást kínál a kereskedő számára.
Értékelési folyamat. Értse meg a cég értékelési folyamatát, gyakran demó kereskedési kihívások vagy támogatott kereskedői programok révén.
Eszközosztályok és piacok. Győződjön meg arról, hogy a cég támogatja az Ön által preferált eszközosztályokat, legyen az Forex, részvények, opciók vagy kripto.
Díjszerkezet. Értékelje az előzetes vagy folyamatos díjakat, például az előfizetési költségeket, az értékelési díjakat vagy a nyereségkivonási díjakat.
Támogatás és eszközök. Ellenőrizze a nyújtott platformok és kereskedési eszközök minőségét, például a grafikonkészítő szoftvereket, kockázatkezelési rendszereket és hírfolyamokat.
Kifizetési politikák. Vizsgálja meg a kifizetési gyakoriságot (heti, kétheti vagy havi rendszerességgel) és a kifizetési módszereket.
Hírnév. Vizsgálja meg a cég hitelességéről és kereskedői támogatásáról szóló véleményeket és beszámolókat.
A saját kereskedés előnyei és hátrányai
- Előnyök
- Hátrányok
Magasabb jövedelem. A cégek megtartják a sikeres kereskedésekből származó összes nyereséget, ami potenciálisan jelentős nyereséget eredményezhet.
Likviditás biztosítása. Az aktív kereskedés növeli a piac likviditását, javítva a tranzakcióáramlást.
Stratégiai rugalmasság. A cégek változatos stratégiákat hajthatnak végre ügyfélhez kötődő korlátozások nélkül.
Hozzáférés a fejlett eszközökhöz. A kifinomult platformok és elemzések segítik a jobb döntéshozatalt.
Összehangolt ösztönzők. A céges tőke felhasználása a nyereségességre és a kockázatkezelésre való összpontosítást ösztönzi.
Magas kockázat. A spekulatív ügyletek jelentős veszteségeket eredményezhetnek, ami hatással lehet a pénzügyi stabilitásra.
Piaci hatás. A nagyméretű ügyletek befolyásolhatják a piaci árakat, kedvezőtlen feltételeket teremtve.
Szabályozási ellenőrzés. A kereskedési tevékenységek felügyeletnek lehetnek kitéve, különösen, ha volatilitáshoz kapcsolódnak.
Költségkihatások. A technológiába és képzett szakemberekbe való befektetés költséges lehet.
Potenciális konfliktusok. Az olyan problémák, mint a front-running megbízások, árthatnak a cég hírnevének.
A kezdők előnyre tehetnek szert a hosszú távú arbitrázs stratégiák elsajátításával
A saját tulajdonú kereskedés nem csak a cég tőkéjének kihasználásáról szól; a saját szaktudás kihasználásáról is a hiánypótló piacokon. A kezdőknek egy adott eszközosztályban - például alacsony volatilitású devizapárokban vagy feltörekvő ágazatokban lévő részvényekben - szerzett szakértelem kialakítására kell összpontosítaniuk .
Ahelyett, hogy több piacot próbálna elsajátítani, inkább merüljön el mélyen egy területen, tanulja meg annak viselkedését, és a makrogazdasági tényezők és a piaci minták alapján jelezze előre a mozgásokat. Ha például figyelemmel kíséri, hogy a központi banki döntések hogyan hatnak egy adott valutára, az előrejelző előnyhöz juttathatja. Ez a fókuszálás csökkenti a zajt, precízen tartja a kereskedési stratégiákat, és javítja a találati arányt.
Míg sok prop trader rövid távú nyereséget hajszol, a kezdők előnyre tehetnek szert a hosszú távú arbitrázs stratégiák elsajátításával. Ez magában foglalja a határokon átnyúló eszközök vagy a különböző tőzsdék közötti árképzési eltérések azonosítását. Például annak megértése, hogy a geopolitikai kockázatok hogyan befolyásolják az árukat, segíthet nyereségesen kihasználni ezeket a különbségeket.
Emellett mindig elemezze a prop cég eszközeit és tőkeáttételi korlátait. Válassza a dinamikus algoritmusokat és rugalmas platformokat kínáló cégeket a magas tőkeáttétel helyett - a gyorsan változó piacokon gyakran az adatok és a végrehajtási eszközök minősége határozza meg a sikert.
Következtetés
A proprietary kereskedés lehetőséget kínál a képzett kereskedőknek, hogy a fejlett stratégiák csiszolása közben a cég tőkéjét jelentős profitpotenciálhoz juttassák. Miközben hozzáférést biztosít a hatékony eszközökhöz és nagyobb piaci befolyást, nagyobb kockázatokkal és felelősséggel is jár. A sikerhez elengedhetetlen a prop trading dinamikájának megértése, a cégek értékelésétől a kulcsfontosságú stratégiák elsajátításáig.
GYIK
Illegális a prop trading?
Nem, a prop trading nem illegális, de óvatosnak kell lennie, különösen a szigorúan szabályozott országokban, mint például az Egyesült Államokban.
Mi az a prop trader?
A prop trader olyan személy, aki egy cég erőforrásait használja fel arra, hogy különböző eszközökbe, például részvényekbe, kötvényekbe, árukba stb. fektessen be. A prop trader egy kisebb összeget ajánl a cégnek, hogy garantálja, hogy a cég érdekeit szem előtt tartva felelősségteljes kereskedést folytat.
A prop trader kereskedhet bármivel, amivel csak akar?
A prop traderek általában szigorú irányelveket kapnak a cégtől arra vonatkozóan, hogy mekkora összeggel kereskedhetnek, és milyen típusú kereskedéseket végezhetnek.
Nyereséges a prop trading?
Meg kell értenie, hogy a prop trading számos kockázattal jár, amennyire nyereséges. Ha kezelni tudja a prop tradinggel kapcsolatos kockázatokat, akkor minden bizonnyal egy vagyont kereshet a vállalkozással.
Kapcsolódó cikkek
A cikken dolgozó csapat
Parshwa tartalmi szakértő és pénzügyi szakember, aki mély ismeretekkel rendelkezik a részvény- és opciós kereskedés, a technikai és fundamentális elemzés, valamint a részvénykutatás terén. Mint okleveles könyvelő döntős, Parshwa a Forex, a kriptokereskedés és a személyi adózás területén is jártas. Tapasztalatát több mint 100 termékeny cikk mutatja be a Forex, a kripto, a részvények és a személyes pénzügyek területén, valamint az adótanácsadásban betöltött személyre szabott tanácsadói szerepe mellett.
