A Morgan Stanley leminősíti a Coinbase-t, és több mint felére csökkenti a célárat

Traders Union
Minden hír
Kriptovaluták
A Morgan Stanley leminősíti a Coinbase-t

Minden hír

Vezető hírek

Szerkesztők kedvencei

Részvények

Kriptovaluták

Gazdaság

Devizák

Árupiacok

Üzlet és vagyon

Piaci hangok

Jose Antonio Gastelum

Tegnap

A Morgan Stanley leminősíti a Coinbase-t, és több mint felére csökkenti a célárat — A Morgan Stanley 120 dollárra csökkenti a Coinbase célárát

A Morgan Stanley november 2-án, hétfőn leminősítette a Coinbase Globalt, és több mint felére csökkentette a célárát, mivel a kriptovaluta-kereskedési aktivitás gyengülése rontotta a tőzsde eredménykilátásait. A Wall Street-i bank most lassabb pénzügyi kilábalásra számít, és további árfolyamesést lát a csalódást keltő negyedéves eredmények után már eleve nyomás alatt álló részvényeknél.

Kiemelések

A Morgan Stanley 120 dollárra csökkenti a Coinbase célárát.
A bank 47%-kal mérsékli a 2027-es EBITDA-előrejelzést.
A gyenge kriptokereskedés rontja az eredménykilátások javulásának esélyét.

Ezt a cikket az eredetiből fordítottuk. Olvassa el tudósítónk eredeti változatát itt.

Michael Cyprys elemző az Equal Weight besorolást Underweightra módosította, a célárat pedig 258 dollárról 120 dollárra csökkentette a Crypto Briefing szerint. Az új célár körülbelül 16%-os csökkenést jelez a részvény október 30-i, 143,54 dolláros záróárához képest, ami az alacsonyabb kereskedési bevételekkel, a kriptovaluta-piac bizonytalanságával és a romló jövedelmezőségi kilátásokkal kapcsolatos aggodalmakat tükrözi.

A Morgan Stanley jelentősen csökkenti a Coinbase eredmény-előrejelzéseit

A leminősítésre azután került sor, hogy a Coinbase október 30-án közzétett harmadik negyedéves eredményei csalódást okoztak, és kérdéseket vetettek fel azzal kapcsolatban, hogy a tőzsde képes-e ismét növekedési pályára állítani az eredményét. Több más befektetési bank már korábban csökkentette célárát, ami a vállalat rövid távú kilátásaival kapcsolatos szélesebb körű aggodalomra utal.

A Morgan Stanley 2027-re 28%-kal, 2028-ra pedig 18%-kal csökkentette a Coinbase-re vonatkozó bevételi előrejelzését. A jövedelmezőségi becsléseket még nagyobb mértékben mérsékelte: a korrigált, kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményre (EBITDA) vonatkozó prognózist 2027-re 47%-kal, 2028-ra 25%-kal vágta vissza.

A bank most 2,4 milliárd dolláros normalizált EBITDA-val számol 2028-ban, ami körülbelül 14%-kal marad el a vállalat 2025-ös szintjétől. Az előrejelzés szerint a Coinbase üzletágának kriptovaluta-kereskedésen túli bővítésére irányuló törekvései ellenére még évekig alacsonyabb jövedelmezőségű maradhat.

Az elemző a Coinbase becsült EBITDA-jára alkalmazott értékeltségi szorzót is 20-ról 12-re csökkentette. Az alacsonyabb eredményvárakozások és a mérsékeltebb értékeltségi prémium együttesen magyarázzák a célár jelentős csökkentésének nagy részét.

A kriptovaluta-kereskedés gyengülése tovább fokozza a nyomást

A Coinbase továbbra is erősen ki van téve a digitáliseszköz-kereskedési aktivitás változásainak, így a tranzakciós volumen fontos bevételi tényező. Ha a kriptovaluta-befektetők visszafogják a kereskedést, a tőzsde díjbevételei csökkennek, miközben további termékeket és szolgáltatásokat fejleszt.

A közelmúlt piaci bizonytalansága tovább nehezítette a kilátások megítélését. A rivális Binance tőzsdét érintő súlyos biztonsági incidens fokozta a kriptovaluta-iparággal kapcsolatos aggodalmakat, hozzájárulva a kedvezőtlenebb kereskedési hangulathoz és az aktivitás visszaeséséhez.

A Coinbase részvényei a csalódást keltő negyedéves eredmények után is nyomás alatt maradtak, és kétéves mélypontra süllyedtek. A részvények több mint 1%-ot estek hétfőn a piacnyitás előtti kereskedésben, miközben a befektetők a leminősítést a digitális eszközök szélesebb körű gyengélkedésével együtt értékelték.

Az alacsonyabb értékeltség növeli a Coinbase-re nehezedő tétet

A Morgan Stanley továbbra is elismeri a Coinbase versenypozícióját és szélesebb termékkínálatát, az új előrejelzések azonban arra utalnak, hogy ezek az előnyök rövid távon nem feltétlenül vezetnek erősebb eredményhez.

A 120 dolláros célár a tőzsde pénzügyi kilátásainak jelentős újraértékelését jelenti. A befektetők számára az a fő kérdés, hogy a kereskedési volumen eléggé helyreállhat-e ahhoz, hogy támogassa a bevételnövekedést és indokolja a magasabb értékeltséget.

Amíg nem élénkül a kriptovaluta-piaci aktivitás, a Coinbase nehezen nyerheti vissza a befektetők bizalmát, különösen, ha a jövőbeli eredmények továbbra is elmaradnak a várakozásoktól.

Arról is beszámoltunk, hogy a Coinbase felveszi a Ripple RLUSD stablecoint a tőzsde kínálatába.

Ez az anyag harmadik felek véleményét tartalmazhatja, a weboldalon található adatok és információk egyike sem minősül befektetési tanácsnak a Jogi nyilatkozatunk szerint. Bár szigorú Szerkesztői Integritást követünk, ez a bejegyzés tartalmazhat hivatkozásokat partnereink termékeire.

Tetszett a cikk?