Az Open USD kihívást intéz a Tetherhez és a Circle-höz: áttörhet egy új stablecoin?

A Tether és a Circle már uralja a digitális dollárok piacát. Most az Open USD próbál helyet teremteni egy újabbnak, amelyet a fizetési és kriptoszektor legnagyobb szereplői közül néhány támogat. Szokatlan stratégiája egyszerű: nagyobb részt ad a jutalmakból azoknak a vállalatoknak, amelyek segítik a növekedését.

Az Open USD belép a zsúfolt piacra

Az Open USD, vagyis az OUSD, szeptember 30-án indult el az Ethereum, a Solana, a Base és a Tempo hálózatán. A stablecoin mögött az Open Standard áll, egy új vállalat, amelyet a Coinbase, a Mastercard, a Shopify, a Stripe és a Visa alapított, miközben szélesebb hálózata már több mint 200 résztvevőre bővült.

Bejegyzés megtekintése az X-en Betöltés...

A tweetet a szerző törölte.

De mi mindent elmentettünk 🙂.

Az öt alapító vállalat több mint 1 milliárd dollár közeli likviditást vállalt az OUSD elindításának támogatására. Ez nem jelenti azt, hogy a stablecoin iránt már most 1 milliárd dollárnyi organikus kereslet lenne. A vállalás magában foglalhatja azt is, hogy a partnerek OUSD-t tartanak a mérlegükön, valamint likviditást biztosítanak azokon a piacokon, ahol a stablecoinnal kereskednek.

Alapvetően az OUSD a többi dollárhoz kötött stablecoinhoz hasonlóan működik. A kibocsátója a Stripe által felvásárolt Bridge, egy stablecoin-infrastruktúrát fejlesztő vállalat, és célja, hogy értéke egy az egyben kövesse az amerikai dollárét. Tartalékait többek között a BlackRock, a BNY és a Lead Bank intézményeinél tartják.

Az OUSD-t nem a token alapvető működése különbözteti meg, hanem az, hogy mi történik a mögöttes eszközök által termelt pénzzel.

Miért lenne szükség még egy stablecoinra?

A stablecoinok részben egy egyszerű közgazdasági összefüggés miatt váltak hatalmas üzletté. Amikor egy vállalat stablecoint bocsát ki, valódi dollárokat kap cserébe. Ezeket a tartalékokat készpénzben és rövid lejáratú amerikai állampapírokban tarthatja, amelyek kamatot termelnek.

A jelenlegi volumen mellett ez a bevétel jelentős lehet. A Tether évente több milliárd dolláros nyereségről számolt be, miközben az USDT a világ legnagyobb stablecoinjává nőtte ki magát, a Circle pedig üzleti tevékenységének jelentős részét az USDC mögött álló tartalékokra építette.

A tőzsdék, tárcák, fizetési vállalatok, fintechcégek és kereskedők azonban szintén hozzájárulnak ahhoz, hogy ezek a stablecoinok eljussanak a felhasználókhoz. Ők biztosítják azt a disztribúciót, amely a digitális dollárt egy újabb tokenből ténylegesen használható eszközzé alakítja. Az Open Standard érvelése szerint az ezt a munkát végző vállalatoknak közvetlenebbül kellene részesedniük a gazdasági előnyökből.

Az Open USD megosztaná a bevételeket

Az OUSD kialakítása szerint tartalékai által termelt jövedelem nagy részét visszaadja azoknak a vállalatoknak, amelyek segítik a stablecoin növekedését. A partnerek olyan tényezők alapján részesülhetnek jutalomban, mint az általuk forgalomba hozott OUSD mennyisége és az általuk generált tranzakciós aktivitás.

A modell a bevételmegosztásnál is tovább megy. Az Open Standard szerint a vállalatok a hálózathoz való hozzájárulásuk alapján tulajdonrészt is szerezhetnek az üzletben. Zach Abrams vezérigazgató szerint a vállalat későbbi tulajdonának túlnyomó többségét az alapítók és más résztvevők között kívánják szétosztani, az OUSD növekedésében betöltött szerepük alapján.

Abrams egyszerűbben így foglalta össze az elképzelést: „Minden más stablecoin egy alapot épít. Mi pénzt építünk.”

A Paxos Global Dollar Networkje, amelynek középpontjában az USDG stablecoin áll, szintén megosztja a tartalékokból származó gazdasági előnyöket az azt terjesztő vállalatokkal. Az OUSD azonban szokatlanul erős vállalati körrel indul, amely már most is összeköti a fogyasztókat, a kereskedőket, a bankokat és a digitális pénzt.

Miért számítanak az OUSD mögött álló vállalatok?

Az OUSD mögött álló nevek segítenek megérteni, miért kelt figyelmet az indulás. A Visa és a Mastercard már most is hatalmas kereskedői és pénzügyiintézményi hálózatokat kapcsol össze. A Shopify több millió vállalkozás és ügyfeleik között helyezkedik el. A Stripe világszerte vállalatok fizetéseit dolgozza fel, a Coinbase pedig közvetlen hozzáférést biztosít a kriptopiacokhoz.

Ezek a kapcsolatok olyasmit adhatnak az OUSD-nek, amit a legtöbb új stablecoin nehezen szerez meg: azonnali disztribúciót. A Stripe korábban azt közölte, hogy az OUSD lesz a vállalkozások számára az alapértelmezett stablecoinja, miközben a vállalat továbbra is támogat más stablecoinokat is.

A szélesebb Open Standard-hálózat bankokat, fintechcégeket, tőzsdéket, tárcákat és más fizetési vállalatokat is magában foglal. Ahelyett, hogy egyenként próbálná rávenni a fogyasztókat egy új digitális dollár használatára, az OUSD azokat a vállalatokat igyekszik meggyőzni, amelyek már kezelik a pénzüket, hogy kínálják fel számukra.

A Tethernek és a Circle-nek már vannak felhasználói

A stablecoinok annál hasznosabbá válnak, minél többen használják őket, ami olyan előnyt biztosít az USDT és az USDC számára, amelyet egy új belépő nem tud azonnal lemásolni. Az USDT mélyen beépült a kriptokereskedésbe, különösen az Egyesült Államokon kívül, és elérhető tőzsdéken, tárcákban, blokkláncokon és a decentralizált pénzügyekben. Az USDC szintén kiterjedt integrációs hálózatot épített ki, és egyre inkább a kriptopiacok és a hagyományos pénzügyek metszéspontjában helyezkedik el.

Ez a tyúk-tojás problémáját idézi. A vállalkozások nagyobb valószínűséggel támogatnak egy stablecoint, ha az ügyfelek már igénylik, miközben az ügyfeleknek kevés okuk van váltani, hacsak a pénzmozgatásuk helyszínei már nem fogadják el. Az OUSD ösztönzői ezt a problémát üzleti oldalról kívánják kezelni: annak a vállalatnak, amely többet kereshet az OUSD növekedésének segítésével, érdeke lesz integrálni és népszerűsíteni azt.

Az elérhetőség és a kereslet azonban nem ugyanaz. A Coinbase, a Visa, a Mastercard és a Stripe már más stablecoinokkal, köztük az USDC-vel is együttműködik, és az OUSD-ben való részvételük nem jelenti azt, hogy ezek a kapcsolatok megszűnnek. A vállalkozások végül több digitális dollárt is támogathatnak ahelyett, hogy az ügyfeleket egyetlen választásra kényszerítenék.

Hogyan nézne ki valójában a siker?

Az OUSD esetében talán nem a forgalomban lévő mennyiség alapján történő felzárkózás az USDT-hez vagy az USDC-hez a megfelelő mérce. Természetesebb teszt lehet annak vizsgálata, hogy a vállalkozások ténylegesen elkezdik-e használni pénzmozgatásra.

A kereskedői elszámolások, a határokon átnyúló átutalások, a treasury-műveletek és a platformok közötti pénzmozgások mind olyan területek, ahol az OUSD szerepet kaphat. Ha az Open Standard mögött álló vállalatok elég mélyen integrálják a már használt termékekbe, az ügyfeleknek talán még tudatosan sem kell „váltaniuk” stablecoint.

Az Open Standard jutalmazhatja az OUSD-t integráló vállalatokat, és biztosíthatja a rendszer beindításához szükséges likviditást. A Tether és a Circle kihívása azonban végső soron valami olyasmitől függ, amit nem lehet ösztönzőként szétosztani: attól, hogy a vállalkozások ténylegesen elég hasznosnak találják-e az OUSD-t ahhoz, hogy továbbra is használják pénzmozgatásra.