Trump stablecoinja: Szüksége van a piacnak az USD1-re?

​Donald Trump jövedelmező kriptovalutaüzletet épített fel a nevére, de az emberek rábírása digitális dollárjának használatára már más kérdés. USD1 stablecoinja veszít a pozíciójából egy olyan piacon, amelyet már bevált versenytársak uralnak. Miért választaná bárki a Trump márkájával ellátott dollárt, ha már használhat USDT-t vagy USDC-t?

400 millió dolláros kivonás kérdéseket vet fel az USD1 iránti kereslettel kapcsolatban

Az USD1 legnagyobb birtokosai közül többen kivonták a pénzüket. Mindössze két hét alatt a visszaváltások mintegy 400 millió dollárral csökkentették a stablecoin piaci kapitalizációját, ami kérdéseket vet fel azzal kapcsolatban, hogy kereslete mennyiben egy szűk, tehetős befektetői körből, nem pedig széles felhasználói bázisból származik.

Bejegyzés megtekintése az X-en Betöltés...

A tweetet a szerző törölte.

De mi mindent elmentettünk 🙂.

A kivonások az USD1 forgalomban lévő kínálatának mintegy 9%-át törölték el. Az Onchain Benchmark blokklánckutató cég egyetlen, azonosítatlan tárcához kötötte a BNB Chainen történt, csaknem 200 millió dollár értékű visszaváltásokat. A kutatók nem tudták megállapítani, ki ellenőrizte a pénzeszközöket, illetve miért vonták ki azokat.

Fontos, hogy az USD1 a kivonások során végig megtartotta dollárhoz kötött árfolyamát, és közel 1 dolláron forgott. Piaci kapitalizációjának csökkenése ezért a tokenek visszaváltását és forgalomból való kivonását tükrözte, nem pedig értékük összeomlását. Ennek ellenére az USD1 kínálata jóval gyorsabban zsugorodott, mint a bevált versenytársaké. Ethereumon az USD1 kínálata kilenc nap alatt több mint 11%-kal esett, szemben az USDT mindössze 0,76%-os és az USDC 2,18%-os csökkenésével.

Mire képes az USD1, amire más stablecoinok nem?

A World Liberty Financial 2025 márciusában indította el az USD1-et, egy 1 dolláros érték megtartására tervezett digitális tokenként. A többi dollárfedezetű stablecoinhoz hasonlóan lehetővé teszi a felhasználóknak, hogy a Bitcoinnal és más kriptovalutákkal járó árfolyam-ingadozások nélkül mozgassanak pénzt a blokklánchálózatok között.

Az USD1 azonban korántsem az első, amely ilyen szolgáltatásokat kínál. Az USDT és az USDC már számos platformon támogatja a kereskedést, az átutalásokat és a fizetéseket. Ha valaki külföldre küld pénzt vagy tőzsdék között mozgatja a forrásait, az USD1 mindeddig nem mutatott fel egyértelmű előnyt a nála jóval bejáratottabb versenytársakkal szemben.

Legfőbb értékesítési érve ehelyett az üzleti kapcsolatrendszere lehet. Az USD1-et használták az MGX Binance-be irányuló, 2 milliárd dolláros befektetésében, így szerepet kapott az iparág egyik jelentős tranzakciójában. A World Liberty azt is bejelentette, hogy a tokent a Canton Networkre kívánja bevezetni, ahol pénzügyi intézmények tokenizált eszközökhöz kapcsolódó tranzakciók elszámolására használhatják.

Trump kriptobirodalma: Ki keres valójában pénzt?

Annak megértéséhez, hogy ki profitálhat az USD1-ből, érdemes megvizsgálni, hogyan teljesítettek Trump egyéb kriptovaluta-projektjei. Kriptoprojektjei szokatlan ellentétet mutatnak az üzleti siker és a befektetői hozamok között. A TRUMP memecoin 2025 januári indulása után hatalmas figyelmet keltett, ára azonban ezt követően összeomlott a kezdeti csúcsokról. A World Liberty Financial WLFI tokenje szintén eladói nyomás alá került, miközben a projektek mögött álló vállalkozások jelentős bevételt termeltek.

A pénzügyi szakadék szembetűnő. A hírek szerint Trump családja több mint 2 milliárd dollárt keresett kriptovaluta-projektjeivel, miközben számos külső befektető jelentős veszteségeket szenvedett el, beleértve azokat a veszteségeket is, amelyeket még nem realizáltak. A különbség részben abból adódik, ahogyan ezek a projektek pénzt termelnek. A tokenértékesítések, a kereskedési díjak és más kereskedelmi megállapodások az érintett vállalkozásokat akkor is jutalmazhatják, ha tokenjeik árfolyama nem emelkedik.

A két token eltérő célt is szolgál. A TRUMP elsősorban a spekuláció és az elnök népszerűsége alapján forog, míg a WLFI a World Liberty Financial ökoszisztémájához kapcsolódó irányításhoz és részvételhez kötődik. Egyik sem garantálja birtokosainak a mögöttük álló vállalkozások által termelt bevételből való részesedést.

Miért lehet jövedelmező egy újabb digitális dollár kibocsátása

Egy stablecoin-kibocsátó sikere nem feltétlenül függ attól, hogy több millió felhasználót vonzzon. Viszonylag kevés nagy birtokos is több milliárd dollárt hozhat be, így a token akkor is potenciálisan jövedelmező üzletté válhat, ha alig kínál olyasmit, amit versenytársai már ne biztosítanának.

A pénz a stablecoin mögötti tartalékokból származik. Amikor a felhasználók dollárfedezetű tokeneket vásárolnak, a kibocsátó megfelelő eszközöket tart, amelyek között rövid lejáratú amerikai állampapírok is lehetnek. Ezek a befektetések kamatot termelnek, miközben a stablecoin birtokosai általában nem részesednek ebből a bevételből pusztán azért, mert birtokolják a tokeneket.

Az USD1 intézményi kapcsolatai különösen értékesek ebben az üzleti modellben. Egy jelentős tranzakció nagy összegű pénzt hozhat forgalomba, növelve a bevételt termelő tartalékokat. A megállapodásaik értelmében a World Liberty Financial és a BitGo jogosult az USD1 tartalékai által termelt bevételre, bár annak pontos megosztását nyilvánosan nem határozták meg.

Mely stablecoinok oldanak meg tényleges problémákat?

A stablecoinok azért váltak hasznossá, mert gyakorlati pénzügyi igényeket elégítenek ki. Lehetővé teszik a digitális dollár határokon átnyúló átutalását, likviditást biztosítanak a kereskedőknek, és hozzáférést kínálnak dollárban denominált eszközökhöz olyan helyeken, ahol a hagyományos banki szolgáltatások költségesek vagy nehezen elérhetők lehetnek.

Az USDT kiterjedt likviditást épített ki a kriptovaluta-tőzsdéken, így gyakori választás a kereskedéshez. Az USDC a fizetések és az intézményi pénzügyek területén szerzett teret, amit pénzügyi technológiai vállalatokkal és blokklánchálózatokkal kialakított integrációi is támogatnak. Jeremy Allaire, a Circle vezérigazgatója a vállalat második negyedéves eredménybeszámolója során hangsúlyozta a likviditás fontosságát: „Ez a likviditás teszi lehetővé, hogy a digitális dollárok működjenek a piacokon, a fizetésekben és az üzleti alkalmazásokban.”

Egyik sem kockázatmentes. A stablecoin-felhasználóknak továbbra is figyelembe kell venniük a tartalékok átláthatóságát, a kibocsátó megbízhatóságát, a tranzakciós díjakat és a visszaváltási feltételeket. Egy token hasznossága nemcsak attól függ, hogy megtartja-e dollárhoz kötött árfolyamát, hanem attól is, milyen könnyen utalható, váltható és konvertálható hagyományos pénznemre.

Az USD1 számos azonos funkciót képes ellátni, intézményi partnerségei pedig biztosítják helyét a piacon. Több milliárd dollár bevonzása néhány jelentős kapcsolat révén azonban nem ugyanaz, mint olyan stablecoint létrehozni, amelyet az emberek rendszeresen választanak. Az USD1 esetében ez a különbség fontosabb lehet, mint a mögötte álló híres név.