Az Nvidia részvényei 2025-re emelkednek, mivel a fejlett AI modellek 100x nagyobb számítási teljesítményt igényelnek
Az Nvidia részvények továbbra is vonzóak a befektetők számára
Az Nvidia január 26-án zárta eddigi legjobb pénzügyi évét: rekordösszegű, 130,5 milliárd dolláros bevételt jelentett - 114%-kal többet, mint egy évvel korábban, és felülmúlta a 128,6 milliárd dolláros előrejelzéseket . Az adatközponti szegmens 115,1 milliárd dollárral járult hozzá a bevételhez, ami 142%-os növekedést jelent az előző évhez képest.
A legfontosabb tudnivalók
- Az Nvidia január 26-án zárult pénzügyi éve bevételi és termékskálázási rekordokat döntött.- Az erős eredmények ellenére az Nvidia részvényei az elmúlt hónapban több mint 6%-ot estek.
- A befektetők aggályai a kínai DeepSeek mesterséges intelligenciamodellből erednek, amely alacsonyabb költségek mellett felülmúlja az amerikai versenytársakat.
- Az Nvidia vezérigazgatója, Jensen Huang lekicsinyli ezeket az aggodalmakat, és az új AI képzési módszereket, valamint a részvények jövőbeli növekedési potenciálját hangsúlyozza.
A DeepSeek árnyékot vet az Nvidia rekordévére
A negyedik negyedévben az Nvidia megkezdte az új Blackwell GPU-k szállítását, ami váratlanul 11 milliárd dolláros forgalmat generált. A Blackwell gyártás felfutása az Nvidia történetében a leggyorsabb volt.
E mérföldkövek ellenére az Nvidia részvényeivel a cikk írásakor 116 dollár körül kereskedtek, az elmúlt öt napban 11%-kal, az elmúlt hónapban pedig 6%-kal csökkentek.
Az Nvidia részvények árfolyamának dinamikája 5 napon keresztül. Forrás: Nidia Nvidia részvények árfolyamának alakulása: TradingView
A visszaesés részben a makrogazdasági bizonytalanságnak és az eszkalálódó kereskedelmi feszültségeknek köszönhető, de a kínai DeepSeek AI modell felemelkedése is.
A DeepSeek bebizonyította, hogy a versenytársaknál alacsonyabb számítási teljesítmény mellett is hasonló eredményeket lehet elérni. A modell az Nvidia legújabb chipjeihez való hozzáférés nélkül működik, amelyeket tilos Kínába exportálni. Ehelyett fejlett szoftveres technikákkal kompenzál, például kisebb mesterséges intelligenciamodellek optimalizált módszerekkel történő betanításával.
A DeepSeek és a hasonló modellek 2025-ben visszafoghatják az Nvidia nagy teljesítményű chipjei, például a Blackwell GB200 iránti keresletet.
Az Nvidia vezérigazgatója, Jensen Huang azonban nemrég megnyugtatta a befektetőket, azzal érvelve, hogy az AI-képzés fejlődése még nagyobb számítási igényt fog támasztani. Azt sugallta, hogy egyes modelleknek a jövőben akár ezerszer vagy akár milliószor nagyobb számítási teljesítményre is szükségük lehet a komplex szimulációk és más fejlett kimenetek létrehozásához.
Az Nvidia részvényei továbbra is vonzóak a befektetők számára
Ennek eredményeképpen az Nvidia azt tervezi, hogy folytatja a Blackwell gyártásának skálázását az erős kereslet kielégítése érdekében. A nagy ügyfelek már nyilvánosságra hozták az idei évre tervezett adatközponti és AI-chip-kiadásaikat, elképesztő számokkal:
- Amazon: Amazon: Több mint 100 milliárd dollár.
- Microsoft: USD: több mint 80 milliárd dollár.
- Alphabet (Google): $75 milliárd dollár körül
- Meta platformok: 65 milliárd dollárig
Bár ezek a befektetések nem mindegyike fog közvetlenül az Nvidiához áramlani, a nagy teljesítményű számítástechnika iránti igény a DeepSeek előrelépései ellenére is erős marad.
Ráadásul az Nvidia 2025-ös pénzügyi évre vonatkozó 2,99 dolláros részvényenkénti nyereség (EPS) alapján a részvényt jelenleg 42,5-es árfolyam/nyereség (P/E) arányon kereskedik, ami 28%-kal alacsonyabb a 10 éves 59,3-as átlagnál. A Wall Street konszenzusa (a Yahoo! segítségével) 4,49 dolláros EPS-t becsül a 2026-os pénzügyi évre, ami a részvényt mindössze 27,7-es határidős P/E árfolyamra teszi.
Ez azt sugallja, hogy az Nvidia részvényeinek 53%-kal kellene emelkedniük a következő 12 hónapban ahhoz, hogy a jelenlegi P/E arányt megtartsák - vagy 114%-kal, hogy visszatérjenek a 10 éves átlaghoz.
Mint írtuk, az Nvidia és a Cisco elmélyíti együttműködését, hogy segítsen a vállalkozásoknak leküzdeni az AI bevezetésének komplexitását, megkönnyítve a vállalatok számára a fejlett AI-rendszerek integrálását az adatközpontjaikba.
