Az Nvidia részvények a piaci bizonytalanság közepette medvés technikai jelzést mutatnak

Az Nvidia részvénye március 21-én, 2025 március 21-én 118,53 dolláron kereskedik, 0,9%-ot erősödve az előző záráshoz képest az aggasztó technikai beállítások ellenére. Az Nvidia Corporation (NVDA) a közelmúltban egy jelentős technikai mintázatot mutatott, amelyet "halálkeresztnek" neveznek, ahol az 50 napos mozgóátlag (50-DMA) a 200 napos mozgóátlag (200-DMA) alá került. Ez egy hagyományosan medvés jel, ami arra utal, hogy a lefelé irányuló lendület rövid távon folytatódhat.

Jelenleg az 50-DMA körülbelül 127,39 dolláron áll, míg a 200-DMA 127,73 dolláron. Az a tény, hogy a részvény árfolyama mindkét kulcsfontosságú mozgóátlag alatt helyezkedik el, aláhúzza az uralkodó csökkenő lendületet. Történelmileg az Nvidia a tőzsdei bevezetése óta 12 alkalommal tapasztalta ezt a "halálkereszt" mintát, és ezeknek az eseteknek körülbelül 75%-a további csökkenést eredményezett. A részvény átlagosan 41%-ot esett e minta kialakulását követően, ami egy jelentős visszalépés lehetőségét jelzi.

Az NVDA részvények árfolyamdinamikája (2025. január - 2025. március). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulása szerint: TradingView.

A főbb támaszszintek, amelyeket figyelni kell, a 115 és a 100 dolláros szintek, mélyebb lefelé irányuló cél pedig a 96 dolláros szint, ha az eladási nyomás erősödik. Felfelé a közvetlen ellenállás 128 dollárnál található, amelyet egy erősebb gát követ 132 dollárnál. Ezen ellenállási szintek fölé emelkedés segíthet az Nvidia-nak visszanyerni némi pozitív lendületet, de ha nem sikerül áttörni ezeket a szinteket, az megerősítheti a csökkenő tendenciát. A halálkereszt kialakulása, a csökkenő kereskedési volumennel és a gyengülő relatív erősség indexszel (RSI) kombinálva azt sugallja, hogy jelenleg a medvék vannak fölényben.

Általános piaci kontextus

Az Nvidia részvények közelmúltbeli teljesítményét mind a belső fejlemények, mind a szélesebb piaci dinamika alakította. A vállalat legutóbbi GTC (GPU Technology Conference) rendezvényén Jensen Huang vezérigazgató számos fejlesztést mutatott be a mesterséges intelligencia (AI) és a partnerségek terén. A piac reakciója azonban langyos volt, az Nvidia részvényei 3,4%-ot estek a keynote után. A visszafogott reakció azt jelzi, hogy a befektetők talán már beárazták az AI növekedési narratívát, vagy aggódnak a vállalat azon képességét illetően, hogy képes lesz-e fenntartani versenyelőnyét.

Az Nvidia részvényeit terhelő másik tényező az AI-chipek piacán tapasztalható növekvő versenykényszer. Jelentések szerint az Nvidia AI chipjei harmadik fél viszonteladókon keresztül jutottak el Kínába, potenciálisan megkerülve az amerikai exportellenőrzést. Ez aggodalmakat vetett fel a jövőbeli szabályozási intézkedésekkel kapcsolatban, amelyek hatással lehetnek az Nvidia bevételeire és piacra jutására. Emellett a kínai DeepSeek nemrégiben egy olyan AI-modellt dobott piacra, amely az Nvidia termékeivel vetekszik, de töredék áron fejlesztették ki. Ez félelmeket keltett, hogy az Nvidia csúcskategóriás GPU-i csökkenő kereslettel nézhetnek szembe, ahogy költséghatékonyabb megoldások lépnek a piacra.

A tágabb piaci környezet is kihívást jelentett. A technológiai ágazatban megnőtt a volatilitás a kötvényhozamok emelkedése és a Federal Reserve monetáris politikai irányvonalával kapcsolatos aggodalmak közepette. A magasabb kamatlábak általában terhelik az olyan növekedési részvényeket, mint az Nvidia, mivel növelik a tőkeköltséget és csökkentik a jövőbeli nyereségek jelenértékét. A közelmúltbeli 600 milliárd dolláros piaci értékvesztés, amely az amerikai piac történetének legnagyobb egynapos veszteségét jelenti, tükrözi a technológiai részvények fokozott érzékenységét a makrogazdasági ellenszélre.

Árelőrejelzés és forgatókönyvek

A jelenlegi technikai felállás és a piaci környezet alapján az Nvidia részvénye rövid távon valószínűleg folyamatos lefelé irányuló nyomással szembesül. Ha a részvény a 115 dolláros közvetlen támasz alá törik, a lélektanilag jelentős 100 dolláros szint újbóli tesztelése valószínűsíthető. A további csökkenés a részvényt a 96 dolláros szint felé sodorhatja, ahol a vevők megpróbálhatják stabilizálni az árfolyamot.

Ezzel szemben, ha az Nvidiának sikerül visszaszereznie az 128 dolláros ellenállási szintet és fenntartani a 132 dollár feletti lendületet, akkor a 140-145 dolláros tartomány felé történő emelkedés lehetséges. Ahhoz azonban, hogy ez a bikás forgatókönyv megvalósuljon, az Nvidia számára újbóli vásárlási érdeklődésre lenne szükség, amelyet a vártnál erősebb eredmények vagy a mesterséges intelligenciával kapcsolatos pozitív hírek táplálhatnak. Amíg a technikai mutatók nem javulnak, és a piaci hangulat nem stabilizálódik, az uralkodó előítélet továbbra is csökkenő tendenciát mutat. A befektetőknek figyelniük kell a volumen és az RSI-minták változásait, mint a potenciális fordulat kulcsfontosságú jeleit.

Februárban az Nvidia és a Cisco kibővítette partnerségét az AI bevezetésének egyszerűsítése érdekében azáltal, hogy az Nvidia AI szervertechnológiáját a Cisco csatlakozási megoldásaival kombinálja, csökkentve a vállalati adatközpontok bonyolultságát. Az együttműködés célja, hogy az AI-képességeket a Microsofthoz és az Amazonhoz hasonló hiperskalálókon túlra is kiterjesszék, és a vállalkozások és kormányzati szervezetek szélesebb körét célozzák meg.