Az USD/JPY árfolyam teszteli a 154-es támaszt, ahogy a jen emelkedik a CPI-adatokra
USD/JPY 154.00 közelében a jen ereje és a BOJ jelzései közepette
Az USD/JPY árfolyama a héten oda-vissza ingadozást tapasztalt, és a kritikus 154,00-es támaszszint körül ingadozott. A bikák és a medvék hevesen küzdöttek ezért a zónáért, rövid életű emelkedések és a támaszszint ismételt tesztjei között. Csütörtökön a jen ereje lejjebb nyomta az USD/JPY-t, a medvék pedig a 154-es szint alá való döntő áttörést szemelték ki.
A 154,00 alatti csökkenés jelentős elmozdulást jelentene, ami az USD/JPY-t az elmúlt kilenc nap legalacsonyabb zárására pozicionálná a 153,300 alatti szinteken. Ez a medvés nyomás összhangban van a jenbe vetett növekvő bizalommal, amelyet a japán legfrissebb inflációs adatok támogatnak, és mivel a Bank of Japan a következő hónapokban héjazóbb álláspontot képviselhet.
USD/JPY árelemzés (szeptember-november 2024). Source: TradingView.
A pénteken közzétett októberi japán inflációs adatok 2,3%-os fogyasztói árnövekedést mutattak a friss élelmiszerek nélkül, ami meghaladta a 2,2%-os várakozásokat. Ez enyhe lassulást jelentett a szeptemberi 2,4%-hoz képest, ami nagyrészt az energiaárak lassabb növekedésének köszönhető. Az árak mögöttes dinamikája azonban szilárd maradt, amit a feldolgozott élelmiszerek árának 3,8%-os emelkedése és a szolgáltatások árának 1,5%-os emelkedése okozott.
A spekulatív pozíciók és a politikai spekulációk alakítják az USD/JPY kilátásait
A jelentés megerősíti azt a nézetet, hogy az infláció Japánban egyre jobban megmerevedik, és a Bank of Japan továbbra is a decemberi vagy januári potenciális kamatemelés útját járja. Kazuo Ueda kormányzó közelmúltbeli megjegyzései a jen növekedésre és árakra gyakorolt hatásának figyelembevételéről tovább táplálták a politikai váltásra vonatkozó várakozásokat.
A dollár oldalán a valutát továbbra is támogatják a magasabb amerikai kötvényhozamok, amelyek a Federal Reserve szeptemberi kamatcsökkentési döntését követően meredeken emelkedtek. A dollár idén 10%-ot emelkedett a jennel szemben, amit a japán inflációs tendenciák és a BOJ spekulációi ellenére ezek a megemelkedett hozamok hajtottak. A jen azonban érettnek tűnik a fellendülésre a jenre vonatkozó spekulatív rövid pozíciók miatt, amelyek négyhavi csúcsot értek el, ami növeli a feloldás lehetőségét, ami további nyomást gyakorolhat az USD/JPY-ra.
Ha a medvéknek sikerül 154,00 alá törniük, az USD/JPY jelentős eladási nyomást tapasztalhat, és potenciálisan 153,300 alatt zárhatja a hetet. Másrészt, a dollár erejének bármilyen jele vagy a japán jegybank tétovázása az USD/JPY-t a 154,00 kritikus küszöb felett tarthatja, fenntartva a pár általános emelkedési kilátásait.
A Bank of Japan kormányzójának megjegyzései felvetették a spekulációkat egy lehetséges 25 bázispontos kamatemelésről decemberben. Ez elbizonytalanította a befektetőket az USD/JPY piaci hangulatát illetően.
