Az Nvidia részvényei 102 dollár fölé emelkednek, mivel az intézményi eladások korlátozzák az emelkedést

2025. április 24-én az Nvidia (NASDAQ: NVDA) 102,71 dolláron kereskedik, ami 3,8%-os emelkedést jelent az elmúlt 24 órában.

Ez a felpattanás rövid távú megkönnyebbülést nyújt, de nem változtat az alapjául szolgáló medvés technikai beállításon. A részvény mind az 50 napos, mind a 200 napos egyszerű mozgóátlag (SMA) alatt kereskedik, jelenleg 117,41 dolláron, illetve 126,04 dolláron. A "halálkereszt" jelenléte, ahol az 50 napos SMA a 200 napos SMA alatt keresztezi a 200 napos SMA-t, megerősíti a 2025 első negyedévében kezdődött hosszabb távú csökkenő tendenciát.

Az árszerkezetet tekintve az Nvidia továbbra is csökkenő ék mintázatot alkot. Ez a klasszikus technikai beállítás egy szélesebb lejtmeneten belüli konszolidációt jelez. A legközelebbi támaszszintek 96,46 és 94,31 dollárnál vannak, míg a felfelé irányuló ellenállás 105,38 és 108,26 dollár között helyezkedik el, amelyet erősebb felső határok követnek 127,06 és 148,88 dollárnál. Ezen felső küszöbök leküzdéséhez jelentős lendületre lenne szükség, ami a technikai adatok alapján még nincs jelen.

Az NVDA részvények árfolyamdinamikája (2025. február - 2025. április). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulását illetően: TradingView.

A momentummutatók is megerősítik a medvés előítéletet. A Relatív Erősség Index (RSI) jelenleg 38,46-on áll, ami arra utal, hogy a részvény a túladott területhez közelít. Bár ez a szint gyakran megelőzi a technikai felpattanásokat, a tartós eladási nyomás hosszabb ideig elnyomva tarthatja az RSI-t. Emellett a volumen csökkenő tendenciát mutat, ami aláássa a rövid távú emelkedések fenntarthatóságát.

Az exportkorlátozások és az intézményi átrendeződések nyomást gyakorolnak az Nvidia-ra.

Az Nvidia árfolyammozgása nem csak technikai jellegű - a makro- és szabályozási fejlemények komoly nyomást gyakorolnak. A legnagyobb szalagcím, amely hatással van a hangulatra, az Nvidia fejlett H20 AI chipjeinek Kínába irányuló amerikai exportellenőrzéséhez kapcsolódó 5,5 milliárd dolláros becsült bevételkiesés. Ezek a chipek központi szerepet játszanak az Nvidia ázsiai AI számítási piacokra irányuló stratégiájában, és a korlátozások súlyosan korlátozzák a rövid távú bevételi lehetőségeket.

A következmények enyhítésére Jensen Huang vezérigazgató Pekingbe utazott, hogy magas szintű tárgyalásokat folytasson a kínai ügyfelekkel és tisztviselőkkel. E tárgyalások kimenetele továbbra is bizonytalan, de rávilágítanak arra, hogy a geopolitika központi kockázati tényezővé vált az Nvidia üzleti modellje számára.

Az intézményi oldalon a Trivest Advisors Ltd. a közelmúltbeli 13F-bejelentések szerint több mint 74%-kal csökkentette részesedését az Nvidiában 2024 negyedik negyedévében. Ez a jelentős leépítés egy vezető intézményi tulajdonostól nem egyedi - az adatok szélesebb körű tendenciát mutatnak a magasan értékelt AI technológiai nevek körüli portfólió-kockázatcsökkentés terén. Az intézmények között azonban még mindig megoszlik a vélemény. Az olyan cégek, mint a Prossimo Advisors LLC növelték Nvidia-részesedésüket, ami arra utal, hogy nem minden nagybefektető elutasító.

A 96 dolláros szint rövid távú újratesztelése valószínűsíthető a tartós fellendülés előtt.

Mind a technikai helyzet, mind a fennálló makrokockázatok alapján az Nvidia rövid távon valószínűleg további csökkenéssel néz szembe. Hacsak a részvény nem tudja visszaszerezni és megtartani a 108 dolláros ellenállási szint felett a mennyiségi támogatással, az árfolyam továbbra is korrekciós lesz. A 96,46 $ alatti bontás valószínűleg a következő fő alsó szint, a 94,31 $ felé, és potenciálisan még lejjebb, a lélektanilag fontos 90 $-os szint felé terelné a részvényt.

A rövid távú modellek az Nvidia árfolyamát 98,15 és 115,21 dollár közötti tartományba prognosztizálják a következő 5-7 ülésszakon. Május 1-jéig egy mérsékelt csökkenés 95,92 dollárig lehetséges, különösen, ha Huang pekingi útjáról nem születik pozitív állásfoglalás.

Az Nvidia következő generációs Blackwell chipjei iránt erős kereslet mutatkozik az olyan hiperskalálók részéről, mint a Microsoft, a Google és az Amazon, ami megerősíti központi szerepét az AI infrastruktúra növekedésében. A befektetők azonban továbbra is óvatosak a potenciális rövid távú túlkínálati kockázatok, valamint az AI monetizációjával és az általánosabb makrokörülményekkel kapcsolatos bizonytalanságok miatt.