Az arany ára történelmi esés után a $2,640-os ellenállás alatt küzd
Vámfélelmek és kamatcsökkentések ütköznek az erősebb USD-vel
Az arany ára kritikus szinteken ingadozik, ellentétes erők által megingatva, amelyek meghatározhatják a következő pályájukat. A hétfői, négy év óta a legélesebb napi csökkenést követően, amikor az árak az 50 napos EMA alá, 2.640 dollár alá süllyedtek, a fém azóta is küzd, hogy visszanyerje tartós lendületét. Az arany jelenleg a 2 600 dolláros pszichológiai támasz felett lebeg, és kulcsfontosságú fordulóponthoz érkezett, mivel a makro- és technikai tényezők a fellendülés vagy a további csökkenés lehetőségére utalnak.
A 2 600 dolláros támasz és a 2 640 dolláros ellenállás most döntő viszonyítási pontként szolgál. A 2.640 dollár fölé emelkedés, az 50 napos EMA visszaszerzése az e heti veszteségek visszafordítását jelezheti, megnyitva az utat a 2.700 dollár felé és azon túl, a Fibonacci kiterjesztések pedig további emelkedési potenciált jeleznek. Ezzel szemben a 2.600 dollár alatti árfolyam áttörése mélyebb visszaesés előtt nyitná meg az utat. A CTA-k (Commodity Trading Advisors) pozícionálása szintén nem valószínű, hogy súlyosbítja a lefelé irányuló áramlásokat, amíg az árak nem esnek 2.550 dollár alá.
Az arany árdinamikája (2024. szeptember-november). Forrás: Az arany ára a világpiacon: TradingView
Felfelé nézve a Donald Trump megválasztott amerikai elnök vámfenyegetéseivel kapcsolatos aggodalmak és a folyamatos orosz-ukrán feszültségek alátámasztották a biztonságos menedék iránti keresletet, míg a decemberi újabb jegybanki kamatcsökkentésre vonatkozó várakozások további támogatást nyújtanak. Ezeket a hátszeleket azonban ellensúlyozzák a szerdai amerikai GDP és PCE adatok, amelyek a gazdaság rugalmasságát és az inflációs folyamatok megtorpanását emelték ki. Az amerikai kincstárjegyek hozamainak szerény mértékű emelkedése és az erősebb dollár tovább nehezíti az arany fellendülési kilátásait, és potenciálisan korlátozza a nyereséget.
A kereskedők pozícionálása óvatos aranykilátásokat jelez
A piaci pozícionálás is vegyes jelekről árulkodik. A makroalapok a választások után már felszámolták a szélsőséges pozícióik közel 60%-át, ami mérsékli a közvetlen lefelé irányuló kockázatokat. Eközben a sanghaji kereskedők pozíciói, bár jelentős csökkenő tendenciát mutatnak, úgy tűnik, stabilizálódtak, ami az arany rövid távú, sávos kilátásait sugallja.
Összefoglalva, az arany ára kényes egyensúly között van, a 2 600 és 2 640 dollárral, mint kritikus szintekkel. Míg a jelenlegi feltételek konszolidációra utalnak, a kereskedők szemmel tartják a következő jelentős katalizátort, amely döntő elmozdulást indíthat el bármelyik irányba.
A Bank of America előrejelzése szerint az arany ára 2025-re elérheti a 2750 dollárt. Az elemzők az erősebb amerikai dollár és az emelkedő kamatlábak miatt fenyegető ellenszélre figyelmeztetnek.
