Az S&P 500 árfolyama emelkedik, mivel a kamatcsökkentési remények ellensúlyozzák a vámügyi aggodalmakat
Az S&P 500 emelkedik, mivel a Honeywell emelkedik, és a tarifa bizonytalanság a vállalati előrejelzésekre nehezedik
Az amerikai részvények kedden lendületet kaptak, amit a gyengébb gazdasági adatok után a Federal Reserve kamatcsökkentési várakozásainak növekedése támogatott. Az S&P 500 és a Nasdaq Composite egyaránt 0,7%-kal emelkedett, míg a Dow Jones ipari átlaga 300 ponttal emelkedett. A befektetők a munkaerőpiac lehűlésére utaló jelekre reagáltak, mivel az Egyesült Államokban márciusban 7,19 millióra csökkent az üres álláshelyek száma, ami elmaradt a 7,5 milliós előrejelzéstől. Eközben a CB fogyasztói bizalmi felmérése a pesszimizmus növekedését mutatta, ami megerősítette a monetáris lazítás mellett szóló érveket.
A piacok mostanra mintegy 100 bázispontos csökkentést áraztak be a Federal Reserve által 2025-re, ami a döntéshozók által a múlt hónapban jelzett 50 bázispont duplája. Miközben az alacsonyabb hitelfelvételi költségek pozitív katalizátornak számítanak, a növekvő kereskedelmi feszültségek továbbra is beárnyékolják az általános kilátásokat. Az USA kereskedelmi deficitje rekordszintre nőtt, mivel a vámok az exportra nehezedtek, ami újabb bizonytalansági tényezőt jelent.
Az S&P 500 árfolyamdinamikája (2025. január - 2025. április) Forrás: S&P 500 (2025. január - 2025. április): TradingView.
A vállalati eredmények rávilágítanak a rugalmasságra és a kockázatokra
Az eredményszezon vegyes képet nyújtott. A Honeywell vezette az ipari nyereséget, közel 5%-ot ugrott, miután részvényenként 10,20-10,50 dollárra emelte egész éves profitkilátásait. A Royal Caribbean szintén 5,4%-ot emelkedett, miután a WAVE szezon rekord WAVE foglalásoknak köszönhetően erős negyedéves eredményt ért el. A Hims & Hers Health több mint 39%-ot emelkedett, miután a Novo Nordiskkal értékesítési megállapodást kötött a Wegovy fogyókúrás gyógyszerre.
A General Motors 2%-ot esett annak ellenére, hogy az eredménybecsléseket felülmúlta, mivel szüneteltette a visszavásárlásokat és visszavonta egész éves kilátásait a vámkockázatokra hivatkozva. A Pfizer emelkedett, miután felülmúlta a profitelőrejelzéseket, de figyelmeztetett a globális kereskedelmi feszültségekhez kapcsolódó bizonytalanságokra. A Spotify és a Regeneron kiábrándító eredményeket ért el, 5%-kal, illetve 7,5%-kal esett, míg a Waste Management 2%-kal csökkent, miután elmaradt a bevételi várakozásoktól.
A Big Tech és a tarifális fejlemények kerülnek a középpontba
Mivel a Microsoft, a Meta Platforms, az Apple és az Amazon a héten tesz jelentést, a piac következő nagy katalizátora a technológiai szektor eredményei lesznek. Tekintettel arra, hogy a technológiai részvények nagy súlyt képviselnek a főbb indexekben, eredményeik nagyban befolyásolhatják a piac irányát. Eközben a kereskedők továbbra is óvatosak, mivel a vámok és a kereskedelempolitika körüli politikai fejlemények éles hangulatváltozást válthatnak ki.
Amint azt korábban az S&P 500 legutóbbi technikai elemzésünkben tárgyaltuk, az index az 5.565-5.570 pont közelében lévő főbb ellenállási szintekhez közeledett, és a volatilitás várhatóan növekedni fog az eredmény- és kereskedelempolitikai hírek körül. A piac eddigi ellenállóképessége összhangban van a korábban előre jelzett konszolidációs fázissal, de a kereskedőknek résen kell lenniük a gyors kilengésekre, amint új adatok jelennek meg.
