Az Nvidia részvényei 109 dollár alá esnek, mivel a Super Micro figyelmeztetése megrázza a chipgyártókat

Május 1-jén az Nvidia részvénye 108,92 dolláron kereskedik, 0,1%-os csökkenéssel az elmúlt 24 órában. A részvény a hét eleji meredek esést követően továbbra is lefelé irányuló nyomásnak van kitéve, és éppen a 21 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) alatt zárt.

Ez a szint, amely korábban rövid távú támaszként működött, most ellenállássá változott, ami a piaci hangulat megváltozására utal. Az Nvidia jelenleg az 50 napos egyszerű mozgóátlagát (SMA) teszteli 107,50 dollár közelében, amely szint történelmileg erős vételi érdeklődést biztosított. Ha azonban nem sikerül megtartani ezt a támaszt, az további veszteségekhez vezethet.

A rövid távú technikai indikátorok továbbra is csökkenő tendenciát mutatnak. A Relatív Erősség Index (RSI) 42-re csökkent, ami a lendület gyengülését jelzi, de még nem érte el a túladott területet. A mozgóátlag-konvergencia-divergencia (MACD) mutató medvés átmenetet alakított ki, a MACD-vonal a jelzővonal alá esett, a hisztogram pedig negatívba fordult. Ez növekvő lefelé irányuló lendületre utal a közeljövőben.

Az NVDA részvények árfolyamdinamikája (2025. március - 2025. május). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulását illetően: TradingView.

A forgalom 217 millió részvény fölé ugrott az utolsó kereskedési szakaszban, jóval a 30 napos átlag fölé, ami megerősíti az eladási nyomás erejét. Ha az Nvidia a 107,50 dolláros támasz alá törik, a következő kulcsfontosságú szint, amit figyelni kell, a 102,70 dollár lesz, ami az április 23-i ingadozó mélypontot jelöli. E zóna áttörése megnyitná az ajtót a lélektanilag fontos 100 dolláros szint felé való elmozdulás előtt, és a 98 és 100 dollár közötti szélesebb lefelé irányuló céltartományban, ha a csökkenő hangulat erősödik.

Partner profitfigyelmeztetés és kereskedelempolitikai feszültségek elhomályosítják a kilátásokat

Az Nvidia részvények legutóbbi eladását nagyrészt a Super Micro Computer, az AI szerver ökoszisztémában az egyik legnagyobb partner, a Super Micro Computer kiábrándító előrejelzése okozta. A Super Micro 4,9-5,3 milliárd dollárról mindössze 3,8-4,1 milliárd dollárra csökkentette a harmadik negyedéves bevételi előrejelzését, a vállalati ügyfelek késedelmes vásárlására és a régebbi generációs Nvidia Hopper GPU-k készletének felhalmozódására hivatkozva. Ez a fejlemény árnyékot vetett az AI-hardverek iránti kereslet rövid távú kilátásaira, és aggodalmakat keltett, hogy még az olyan iparági vezetők, mint az Nvidia is rövid távú értékesítési zavarokkal szembesülhetnek, mivel az ügyfelek szünetet tartanak a következő generációs Blackwell chipek megvárása miatt.

Ezzel párhuzamosan az Nvidia az amerikai félvezető exportpolitikával kapcsolatos geopolitikai kockázatokkal küzd. Jensen Huang vezérigazgató nyilvánosan felszólította a korábbi elnököt, Donald Trumpot - aki egyes felmérések szerint a 2024-es választásokon vezet -, hogy módosítsa a Biden-kormányzat alatt életbe léptetett jelenlegi mesterséges intelligenciachip-exportkorlátozásokat. Ezek a május közepén életbe lépő szabályok megtiltanák az Nvidia legfejlettebb AI-chipjeinek, köztük a Blackwell architektúrára épülő chipeknek az értékesítését bizonyos külföldi piacokra, különösen Ázsiában. E korlátozások potenciális bevételi hatása jelentős, mivel az Nvidia adatközponti bevételeinek jelentős részét nemzetközi ügyfelektől szerzi.

A vállalatspecifikus fejleményeken túlmenően a szélesebb piacot makrogazdasági bizonytalanság is sújtja. A közelmúltbeli adatok, amelyek az amerikai GDP 0,3%-os csökkenését mutatják az első negyedévre vonatkozóan, valamint a vártnál gyengébb munkahelyteremtés fokozta az aggodalmakat a gazdaság esetleges lassulásával kapcsolatban. Ezek a tényezők hozzájárultak a magasan értékelt technológiai részvényeket, köztük az Nvidia-t, amely az elmúlt évben a piac egyik legjobban teljesítő részvénye volt, övező negatív hangulathoz.

A kockázat lefelé tolódik a politika egyértelműsége vagy bevételkatalizátor nélkül

Mivel az Nvidia-részvények most a kulcsfontosságú rövid távú mozgóátlagok alatt mozognak, és a hangulat a teljes AI-szektorban csökkenő tendenciát mutat, a lefelé irányuló kockázatok rövid távon továbbra is magasak. Ha a 107,50 dolláros szint nem tud kitartani, a kereskedőknek arra kell számítaniuk, hogy a részvény a 102,70 dolláros támaszt teszteli, és további csökkenés várható a 98-100 dolláros terület felé. Ezek a szintek 10-12%-os visszalépést jelentenének a legutóbbi csúcsokhoz képest, ami megfelel az Nvidia-hoz hasonló, magas bétájú részvények tipikus korrekciós mintáinak.

Felfelé nézve egyértelmű bullish katalizátorra lenne szükség a közelmúltbeli lejtmenet megfordításához. Ilyen lehet az USA felülvizsgált kereskedelempolitikája, amely lehetővé teszi a nagyobb nemzetközi chipértékesítést, vagy az Nvidia vagy más vezető AI-gyártók erős eredményjelentése, amely feléleszti a befektetők optimizmusát. Addig is a rally valószínűleg eladási nyomással fog találkozni a 112$ és 114$ közötti tartományban, ahol több ellenállási szint is összefut.

A makrogazdasági és geopolitikai ellenszél, különösen a szigorodó amerikai exportellenőrzés veszélyezteti az Nvidia hozzáférését az olyan kulcsfontosságú piacokhoz, mint Kína. Bár az Nvidia alkalmazkodott az előírásoknak megfelelő chipekkel, a helyi szereplők, például a Huawei által támasztott növekvő verseny és a folyamatos amerikai-kínai technológiai feszültségek kockázatot jelentenek a hosszú távú növekedésre.