Amazon részvények közel $190, mint ék minta jelzi volatilis kitörés kockázatát

Május 5-én az Amazon (NASDAQ: AMZN) részvénye 189,98 dolláron kereskedik, ami az előző záráshoz képest 0,13%-os minimális csökkenést tükröz.

A részvény egy emelkedő ék alakzatban mozog a napi grafikonon, egy olyan technikai beállításban, amely gyakran megelőzi a jelentős kitörést vagy bontást. Ezt a mintázatot konvergáló trendvonalak határozzák meg, az árfolyam magasabb csúcsokat és magasabb mélypontokat képez, de egy szűkülő csatornán belül. Általában az ilyen formációkat medvés forduló mintának tekintik, amikor egy hosszabb emelkedő trend után fordulnak elő, mivel gyakran a lendület csökkenését jelzik.

Az 50 napos mozgóátlag jelenleg közvetlenül a 190 dolláros szint felett lebeg, és dinamikus ellenállási szintként működik, míg a 200 napos mozgóátlag 163 dollár körül nyújt támaszt. Ezek a mozgóátlagok a közeljövő árviselkedésének kritikus mutatói. Az 50 napos átlag feletti tartós mozgás erősítené a bikás hangulatot, míg a 200 napos szint alá történő áttörés nagyobb eladásokat indíthatna el.

Az AMZN részvények árfolyamdinamikája (2025. március - 2025. május). Forrás: Forrás: TradingView.

A Relatív Erősség Index (RSI) nemrégiben ismét 55 fölé emelkedett, ami növekvő vásárlási nyomásra utal, de továbbra is jóval a túlvásárolt terület alatt van. A volumen alakulása viszonylag visszafogott volt az ék kialakulása során, ami összhangban van a kitörés előtti gyengülő részvétel klasszikus mintájával. Ha a volumen jelentősen megugrik bármelyik irányba, az a kitörés vagy a bontás megerősítéseként szolgálhat.

Piaci kontextus: óvatos kilátások az erős fundamentumok ellenére

Az Amazon a közelmúltban erős negyedéves eredményről számolt be, az AWS felhő szegmensének erőteljes növekedésével és a reklámbevételek figyelemre méltó élénkülésével. A menedzsment azonban a makrogazdasági bizonytalanságokra hivatkozva a vártnál enyhébb kilátásokat adott ki. Andy Jassy vezérigazgató figyelmeztetett a lassuló fogyasztói kiadások és a szélesebb körű gazdasági gyengülés lehetséges hatásaira, ami hozzájárult az óvatos hangnemhez a kedvező eredmények ellenére.

Ezek az aggodalmak a kereskedelmi feszültségektől és a magasabb vámoktól való újbóli félelmek közepette merültek fel, különösen a folyamatban lévő amerikai-kínai párbeszéddel összefüggésben. A növekvő költségek, a logisztikai kihívások és a nagy technológiai cégek szigorúbb szabályozási ellenőrzése szintén növelte a befektetők óvatosságát. Ennek eredményeképpen az Amazon részvényei az elmúlt évben mintegy 13%-kal csökkentek, és 22%-kal maradtak el a februári csúcsértéktől, ami a befektetők lelkesedésének lehűlését tükrözi a 2024-es erős rally után.

Ezen ellenszelek ellenére a szélesebb elemzői közösség továbbra is bullish. A Visible Alpha szerint mind a 26 elemző, aki a részvényt vizsgálja, "vételre" értékeli, ami aláhúzza az Amazon hosszú távú értékteremtő képességébe vetett erős meggyőződést. Az átlagos célár 233,64 dollár, ami több mint 20%-os emelkedést jelent a jelenlegi szintekhez képest. A UBS, bár kissé csökkentette célértékét 249 dollárra, továbbra is erős fellendülésre számít a makrokörülmények stabilizálódásával, valamint az AWS és a hirdetési szegmensek növekedésének felgyorsulásával.

Kitörési és bontási forgatókönyvek

Technikai szempontból az Amazon rövid távú pályája az 199 és 170 dolláros szintek körüli viselkedésétől függ. Az 199 dollár feletti kitörés, különösen, ha az átlagosnál nagyobb volumen kíséri, kikövezheti az utat a 216 dollár felé irányuló rallyhoz, amely szint megfelel a 2024 elején látott kulcsfontosságú ellenállásnak. Egy ilyen lépés érvénytelenítené az emelkedő ék medvés következményeit, és jelezné az újbóli felfelé irányuló lendületet.

Ezzel szemben az 170 dollár alatti határozott áttörés visszaesést indíthatna el a 152 dollár felé, amely 2023 végén kulcsfontosságú támaszként szolgált. Ez megerősítené az ékszakadást, és egy mélyebb korrekció kezdetét jelenthetné, különösen, ha a szélesebb piaci hangulat romlik.

Az Amazon Web Services 29,3 milliárd dolláros bevételt ért el, ami 17%-os növekedést jelentett az előző évhez képest, de éppen csak elmaradt az elemzői várakozásoktól. Eközben a hirdetési szolgáltatások felülmúlták a teljesítményt, kiemelve az Amazon erősödő pozícióját a digitális hirdetések terén.