A Siemens részvények 8%-ot esnek a pénzkiáramlás és a digitális egységgel kapcsolatos aggodalmak elmélyülése miatt

A Siemens AG (SIE.DE) részvényeinek árfolyama 2025 május közepétől egyértelműen csökkenő lendületet mutat. A részvény jelenleg 223 euró körül mozog, ami jelentős csökkenést tükröz a közelmúltbeli 243,05 eurós csúcsról.

Az 50 napos mozgóátlag lefelé kezdett lejtőzni, és közelít a 200 napos mozgóátlaghoz, ami felveti a közeljövőben egy medvés átlépés lehetőségét. Egy ilyen átmenet klasszikus technikai jelzése egy potenciálisan meghosszabbított csökkenő trendnek. Emellett a Relatív Erősség Index (RSI) 42-es értéken áll, ami azt jelzi, hogy a részvényre növekvő eladási nyomás nehezedik, de még nem lépett be a túladott területre, amely a 30-as RSI alatt kezdődik.

A Siemens jelenleg a 215 eurónál lévő kritikus támaszszintet teszteli. Ez a szint korábban ellenállásként működött 2024 végén, mielőtt a részvény új csúcsokra szökött, így a kereskedők számára jelentős jelzésnek számít. Amennyiben a részvény e támasz alá törik, gyorsuló csökkenésnek indulhat, a következő pszichológiai támasz pedig 200 euró körül alakulhat ki. Felfelé a közvetlen ellenállás 230 €-nál található, amely szint az 50 napos mozgóátlaggal egybeesik. Erősebb ellenállás a 243 eurónál, a részvény legutóbbi csúcsán található, ami jelentős akadályt jelentene a fellendülési kísérletek számára.

A Siemens részvények árfolyamdinamikája (2025. március - 2025. május). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulását illetően: Yahoo Finance.

A MACD (Moving Average Convergence Divergence) indikátor tovább támogatja a csökkenő kilátásokat. A MACD hisztogram negatívba fordult, és a jelzővonal a MACD-vonal alatt keresztezte, ami jellemzően arra utal, hogy a csökkenő lendület erősödik. A volumenelemzés szintén az eladási nyomás növekedését mutatja, ami alátámasztja a folytatódó lefelé irányuló pálya elképzelését.

Digitális divízió és a pénzforgalommal kapcsolatos aggodalmak

A technikai tényezőkön túl a Siemensnek kihívásokkal teli piaci környezettel kell szembenéznie, különösen a digitális iparágak üzletágán belül. Ez a részleg, amely egykor a növekedés és a nyereségesség egyik fő hajtóereje volt, most a feszültség jeleit mutatja. A megrendelések beérkezése lelassult, a haszonkulcsok pedig összenyomódtak, ami kérdéseket vet fel a növekedési modell fenntarthatóságával kapcsolatban. Ez arra késztette az elemzőket, hogy újraértékeljék a Siemens növekedési kilátásait, különösen mivel a versenytársak erősítik digitális portfóliójukat.

A Siemens részvényeit terhelő másik kritikus tényező a vállalat szabad cash flow helyzete. A jelentések szerint a vállalat jelentős pénzkiáramlást tapasztalt, elsősorban a megnövekedett tőkekiadások és az átszervezési költségek miatt. Ezek a pénzkiáramlások aggodalomra adnak okot a befektetők számára, akik a szabad cash flow-t a pénzügyi egészség mérőszámaként helyezik előtérbe, különösen egy olyan méretű vállalat esetében, mint a Siemens.

Az elemzői vélemények is megváltoztak e fejlemények hatására. A MorningStar a közelmúltban 212 euróra módosította a Siemensre vonatkozó valós értékbecslését, ami a lassabb digitális növekedés és a fokozott készpénzügyi aggodalmak hatását tükrözi. A Siemens kilátásait tovább nehezítik a tágabb piaci feltételek. A globális monetáris politika folyamatos szigorodása a geopolitikai bizonytalanságokkal párosulva nyomást gyakorol az ipari konglomerátumokra. Az olyan vállalatok, mint a Siemens, amelyek nagymértékben ki vannak téve a nemzetközi piacoknak, különösen érzékenyek az ilyen makrogazdasági ellenszélre.

Rövid távú csökkenő tendencia, potenciális támasz a 215 eurónál.

A technikai mutatókat és a szélesebb piaci kontextust figyelembe véve a Siemens részvénye rövid távon valószínűleg folytatja lefelé irányuló pályáját. Ha a 215 eurós támaszszint nem áll meg, akkor a részvény tovább csökkenhet 200 euró felé, ami egy kritikus pszichológiai támasz. Egy ilyen csökkenés további eladási nyomást válthat ki, különösen a technikai kereskedők körében, akik a bontást a további gyengeség jeleként értelmezhetik.

Másrészt van olyan forgatókönyv is, amely szerint a Siemens stabilizálódhat. Amennyiben a vállalat érdemi lépéseket tesz a digitális üzletágában jelentkező kihívások kezelésére - például a haszonkulcsok javítására, új szerződések biztosítására vagy technológiai kínálatának fejlesztésére -, a befektetők bizalma visszatérhet. Továbbá, ha a Siemens hatékonyan tudja kezelni a pénzforgalmát, csökkentve a kiáramlást, miközben fenntartja a stratégiai beruházásokat, a részvények fellendülhetnek. Ebben a forgatókönyvben a 230 euró felé való emelkedés is elképzelhető, különösen, ha a szélesebb piaci környezet stabilizálódik.

Februárban a Siemens 26,5 millió Siemens Healthineers részvényt értékesített 54,65 eurós darabáron, ezzel 1,4 milliárd eurót gyűjtött, hogy segítsen finanszírozni az Altair Engineering 10,6 milliárd dolláros felvásárlását. A Siemens részvényei 1,3%-kal emelkedtek, míg a Healthineers részvényei 2,1%-kal estek.